Stablecoin-urile scad pe măsură ce BTC și Crypto pierd capital în favoarea aurului

O scădere de 2,24 miliarde de dolari a capitalizării totale de piață a stablecoin-urilor în ultimele 10 zile ar putea semnala că capitalul părăsește ecosistemul cripto și ar putea întârzia redresarea pieței, potrivit unei platforme de analiză cripto. Într-o postare pe X luni, Santiment a spus că mare parte din acest capital s-a rotit către refugii tradiționale sigure precum aurul și argintul, împingându-le către noi maxime, în timp ce Bitcoin (CRYPTO: BTC), piața cripto mai largă și stablecoin-urile au retrogradat. Investitorii urmăresc dacă scăderea lentă a stablecoin-urilor prefigurează un ciclu mai larg de evitare a riscului sau doar o pauză temporară înainte de o reînnoire a ofertei cripto.

"O capitalizare de piață în scădere a stablecoin-urilor arată că mulți investitori retrag bani în monedă fiat în loc să se pregătească să cumpere la scăderi," a observat Santiment, subliniind o schimbare în psihologia pieței unde activele sigure câștigă teren chiar și în timp ce piețele de active digitale se clatină. Accentul pe siguranță reflectă o dinamică macro mai largă: pe măsură ce incertitudinea crește, banii curg adesea către rezerve de valoare mai degrabă decât către piețe mai volatile. Acest sentiment este ecou de mai mulți indicatori on-chain și macro, sugerând că investitorii acordă prioritate lichidității și conservării capitalului pe termen scurt.

Aurul și argintul depășesc Bitcoin în ultimele luni

Bitcoin a crescut inițial prin 2025, dar octombrie a marcat un punct de cotitură. O desfășurare dramatică a pozițiilor cu levier în jurul datei de 10 octombrie a trimis Bitcoin de la aproximativ 121.500 de dolari la sub 103.000 de dolari într-o singură sesiune, o mișcare care a subliniat cât de rapid poate dispărea lichiditatea în timpul stresului. De atunci, doctrina evitării riscului a rămas intactă pe măsură ce prețurile s-au răcit. Între timp, aurul și argintul au extins un raliu pe care unii observatori îl descriu ca o acoperire împotriva slăbiciunii dolarului și a fricțiunii macro în curs. Aurul a crescut cu peste 20% în această perioadă și a depășit niveluri psihologice notabile, semnalând că activele refugiu tradiționale atrag din nou atenția investitorilor care evaluează riscul macro. Argintul și-a dublat valoarea de piață conform unor măsurători, consolidând ideea că metalele prețioase beneficiază de o fugă către calitate într-un climat de incertitudine.

Printre mișcările de lichiditate legate de cripto, stablecoin-urile au atras un scrutin special. Tether, unul dintre emitenții dominanți în acest spațiu, s-a aliniat la o împingere mai largă către instrumente garantate cu aur. Într-o dezvoltare notabilă, Tether Gold reprezintă mai mult de jumătate din întreaga piață de stablecoin garantate cu aur, XAUt depășind conform rapoartelor 4 miliarde de dolari în valoare începând cu sfârșitul anului 2025. Această dinamică reflectă o apetență mai largă pentru tokenuri garantate cu colateral și o potențială schimbare structurală în modul în care lichiditatea cripto este ancorată în active din lumea reală.

În contrast, peisajul cu levier on-chain al ecosistemului cripto rămâne fragil. Același mediu de piață care a contribuit la șocul de lichiditate din octombrie la începutul trimestrului patru a modelat de asemenea un fundal mai dificil pentru monede mai mici și mai riscante. Un număr de altcoin-uri au simțit forța completă a reducerii ofertei de stablecoin și a capitalului de evitare a riscului, în timp ce rezistența relativă a Bitcoin—în comparație cu unii parteneri mai mici—a tins să fie fragilă în fața strângerii lichidității și a volatilității mai mari pe piețele corelate.

Mai multe rapoarte Cointelegraph integrate în discuție, evidențiind modul în care raliul digital al aurului reflectă stresul crescând asupra dolarului american și modul în care reacțiile macro la stres se desfășoară pe piețe. Narațiunea mai largă conectează volatilitatea cripto cu dinamica pieței macro, inclusiv schimbările în cererea pentru refugii sigure și interacțiunea dintre activele tradiționale și lichiditatea digitală.

Creșterea ofertei de stablecoin ar putea semnala revenirea pieței

Santiment a sugerat că redresarea pieței cripto poate depinde de creșterea stablecoin-urilor. Istoric, redresări cripto robuste tind să se alinieze cu stabilizarea sau extinderea capitalizărilor de piață ale stablecoin-urilor, semnalând capital proaspăt intrând în ecosistem și încredere reînnoită a investitorilor. Implicația este că fără o reînviere a ofertei de stablecoin, potențialul de creștere rămâne limitat chiar și pe măsură ce unele segmente ale pieței se stabilizează.

Drept urmare, traiectoria pe termen scurt pentru Bitcoin și sectorul mai larg rămâne dependentă atât de fluxurile macro, cât și de semnalele on-chain. Un număr de participanți la piață urmăresc dacă schimbările recente reprezintă o realocare temporară sau un regim de evitare a riscului pe termen mai lung care ar putea persista până în 2026. Deocamdată, datele indică o postură prudentă printre mulți traderi care acordă prioritate lichidității și conservării capitalului în detrimentul urmăririi pariurilor cu levier într-un mediu de piață încă marcat de volatilitate și vigilență de reglementare.

Între timp, profilul de risc al pieței cripto continuă să evolueze. În timp ce Bitcoin a arătat episoade de forță în acest an, combinația unei baze de stablecoin slăbite și o fugă către aur și alte active din lumea reală sugerează o cale de redresare mai nuanțată—una care ar putea necesita o perioadă de consolidare înainte ca un val proaspăt de cerere să revină la activele de risc macro și altcoin-uri selective deopotrivă.

De ce contează

Intersecția dinamicii stablecoin-urilor și refugiilor sigure tradiționale contează deoarece stablecoin-urile acționează ca stratul primar de lichiditate pentru piețele cripto. Când capitalizarea lor de piață se contractă, volumele de tranzacționare se pot usca, spreadurile bid-ask se lărgesc și descoperirea prețurilor devine mai fragilă. Semnalul actual—că investitorii realochează către fiat și metale prețioase—ar putea traduce în reveniri mai lente conduse de corelații pe termen scurt, chiar și pe măsură ce unele segmente ale pieței încep să arate semne de fund.

Din perspectiva investitorului, schimbarea subliniază importanța planificării lichidității, gestionării riscurilor și rolul colateralului activelor din lumea reală în instrumentele cripto. Dacă baza de stablecoin începe să se reacumuleze, ar putea debloca cicluri noi de cerere de cumpărare, în special pentru active mai consacrate precum Bitcoin care adesea se comportă comparativ mai bine în suferință. Pentru constructori și traderi, mesajul este să mențină vigilența în jurul metricilor de risc on-chain, ratelor de finanțare și fluxurilor inter-active care pot prevedea următoarea etapă de activitate.

Regulatorii și jucătorii de infrastructură de piață urmăresc de asemenea îndeaproape fundalul de lichiditate. Pe măsură ce stablecoin-urile ancorează din ce în ce mai mult produse și portofele mai complexe, o reînnoire a ofertei de stablecoin ar putea permite strategii de tranzacționare mai dinamice și inovații de produse care se bazează pe fluxuri de lichiditate mai line. Totuși, acest potențial este dependent de condițiile macro, controalele de risc on-chain și capacitatea instituțiilor de a accesa șine fiabile și conforme pentru decontare și gestionarea riscurilor.

Ce să urmăriți în continuare

• Capitalizările de piață ale stablecoin-urilor încetează să se contracte și încep să crească, semnalând lichiditate on-chain reînnoită.
• Prețul Bitcoin se stabilizează peste nivelurile cheie de suport în timp ce activele de acoperire continuă să atragă capital de evitare a riscului.
• Aurul și argintul își mențin traiectoria de raliu, puterea dolarului rămânând o variabilă în tendință.
• Tether Gold și alte tokenuri garantate cu aur publică fluxuri actualizate sau noi aranjamente de colateral care ar putea schimba cererea în cadrul ecosistemului de stablecoin.

Surse și verificare

• Postarea X a Santiment detaliind o scădere de 2,24 miliarde de dolari a capitalizării de piață a stablecoin-urilor pe parcursul a 10 zile (status tweet 2015845556103381416).
• Raportare Cointelegraph privind raliul aurului și stresul dolarului, inclusiv referințe la depășirea de către aur a nivelurilor cheie și fundalul macro mai larg.
• Cota raportată a Tether Gold din piața stablecoin-urilor garantate cu aur, inclusiv cifra de 27 de tone metrice și o valoare apropiată de 4,4 miliarde de dolari în T4 2025.
• Referință istorică la acțiunea prețului Bitcoin în jurul perioadei 10 octombrie și retrageri ulterioare așa cum sunt discutate în acoperirea de piață aferentă.

Reacția pieței și detalii cheie

Participanții la piață digeră ultimele semnale pe măsură ce ecosistemul cripto navighează un echilibru delicat între lichiditate, apetit pentru risc și colateral al activelor din lumea reală. Dialogul continuu în jurul stablecoin-urilor—esențiale pentru lichiditatea on-chain—capătă o semnificație suplimentară pe măsură ce investitorii cântăresc dacă o bază de stablecoin reînviată ar putea debloca cerere proaspătă pe parcursul activelor digitale. Investitorii ar trebui să monitorizeze dacă narațiunea se deplasează de la fuga către siguranță către asumarea reînnoită a riscului pe măsură ce condițiile macro evoluează, inclusiv semnalele politicii băncii centrale și dezvoltările de reglementare care ar putea influența fluxurile de stablecoin și levierul cripto.

În rezumat, traiectoria pe termen scurt rămâne legată de cât de rapid se recuperează oferta de stablecoin și cum interacționează puterea aurului și argintului cu acțiunea prețului cripto. În timp ce Bitcoin rămâne un punct focal, soarta pieței mai largi ar putea depinde de faptul dacă lichiditatea revine prin stablecoin-uri sau rămâne ancorată în active din lumea reală, modelând efectiv următoarea fază a ciclului cripto.

https://platform.twitter.com/widgets.js

Acest articol a fost publicat inițial ca Stablecoins Fall as BTC, Crypto Lose Capital to Gold pe Crypto Breaking News – sursa ta de încredere pentru știri cripto, știri Bitcoin și actualizări blockchain.