În interiorul noului sistem de strategii Lighter: primul test major în gestionarea volumului de $50M în perpetual ARC

Pe 26 februarie, Lighter, un schimb cripto descentralizat, a anunțat că sistemul său actualizat de pool de lichiditate a rezistat cu succes unei încercări de squeeze long perpetual ARC de 50 de milioane de dolari.

Acest lucru s-a întâmplat după ce aproximativ 600 de traderi au inversat poziția unei balene, rezultând o pierdere de 8,2 milioane de dolari, iar episodul a testat Strategiile LLP nou lansate de Lighter, limitând riscul de scădere pentru furnizorii de lichiditate la doar 75.000 de dolari.

Strategiile LLP se confruntă cu primul eveniment de stres

Într-o postare din 17 februarie pe X, Lighter a anunțat modificări ale infrastructurii sale LLP, împărțind lichiditatea în strategii separate pentru diferite tipuri de piețe, inclusiv RWA-uri. Riscul, lichidările și auto-deleveraging-ul sunt acum gestionate la nivelul strategiei, mai degrabă decât pe întregul pool.

Acea structură s-a confruntat cu ceea ce platforma a numit „primul test de luptă" pe 26 februarie. Conform Lighter, un trader construise o poziție long mare în perpetuals ARC pe parcursul mai multor zile, cu aproximativ 600 de alți traderi și market makeri luând partea short și împingând interesul total deschis la 50 de milioane de dolari.

Tranzacționarea perp ARC a fost atribuită Strategiei #7, o strategie cu risc ridicat cu aproximativ 75.000 de dolari în USDC alocați. Lighter a declarat că aceasta însemna că doar acea porțiune din depozitele LLP ar putea fi expusă dacă ar surveni auto-deleveraging.

Pe măsură ce prețul ARC a scăzut în jurul orei 18:00 ET pe 26 februarie, poziția long mare a fost mai întâi lichidată în registrul de ordine pentru aproximativ 2 milioane de dolari. Lighter a declarat că LLP era inițial în profit pe poziție, dar scăderea ulterioară a epuizat Strategia #7, declanșând un alt ADL la 0,071123. În final, balena a pierdut aproximativ 8,2 milioane de dolari, LLP și-a pierdut alocarea limitată de 75.000 de dolari, iar traderii short care și-au menținut pozițiile au fost profitabili.

Prăbușirea prețului ARC

Desfășurarea a lăsat cicatrici vizibile pe graficul de preț ARC, cu date de la CoinGecko arătând că tokenul a experimentat un flash crash în primele ore ale zilei de 27 februarie, scăzând de la aproximativ 0,031 dolari la 0,025 dolari înainte de a se recupera la 0,0348 dolari.

La momentul scrierii, ARC, care alimentează „magazinul de aplicații" AI agentic Ryzome, era în scădere cu peste 9% în 24 de ore și aproape 59% pe parcursul a șapte zile. Tokenul a pierdut, de asemenea, mai mult de 63% din valoarea sa în ultimele două săptămâni, precum și scăzând cu 42% pe parcursul a 30 de zile. Acesta se află în prezent cu 95% sub maximul său istoric din ianuarie 2025 de 0,62 dolari, pierzând aproape 88% din prețul său în ultimul an.

Această turbulență corespunde cu observațiile comentatorului cripto Simon Dedic, care a remarcat că valoarea ARC scăzuse peste noapte cu aproximativ 80% pe volume care se apropiau de 400 de milioane de dolari, ceea ce era aproape de zece ori evaluarea sa complet diluată.

Dedic a subliniat că înainte de prăbușire, tokenul „depășise masiv performanța" în ciuda unei piețe slabe, sugerând chiar că fusese „puternic manipulat".

Îngrijorările ridicate de Dedic fac ecou unei dezbateri mai ample din industrie cu privire la integritatea pieței. Chiar luna trecută, co-fondatorul Base, Jesse Pollak, a respins ideea manipulării din culise, declarând că echipa sa nu va coordona sau desfășura capital pentru a influența prețurile deoarece piețele „merită să fie libere, deschise și corecte".

Postarea Inside Lighter's New Strategy System First Major Test: Handling $50M in ARC Perpetual Volume a apărut prima dată pe CryptoPotato.