Cum afectează criza Strâmtorii Hormuz Bitcoin: Prețul BTC în fața testului Iran

James Butterfill, șeful departamentului de cercetare al CoinShares, a declarat că volatilitatea de pe piețele globale cauzată de criza iraniană reprezintă un test semnificativ pentru rolul Bitcoin (BTC) ca „refugiu sigur".

Conform lui Butterfill, evoluțiile recente ar putea determina investitorii să reevalueze locul activelor digitale în sistemul financiar global.

Tensiunile geopolitice au crescut din nou în weekend, mișcările recente ale președintelui SUA Donald Trump având impact asupra piețelor atrăgând atenția. Chiar înainte de criză, semnale precum retragerea de către Marea Britanie a unei părți din personalul diplomatic din regiune au indicat o percepție crescută a riscului. Cu toate acestea, evoluțiile rapide au readus în prim-plan rolul activelor digitale în mediul de criză.

În centrul crizei se află Strâmtoarea Hormuz, critică pentru aprovizionarea energetică globală. Aproximativ 21% din comerțul global zilnic de petrol trece prin această strâmtoare îngustă. Prin urmare, orice perturbare în regiune are potențialul de a avea consecințe grave nu doar la nivel regional, ci și pentru economia globală.

Butterfill a spus că retragerea asigurărilor maritime din regiune și creșterea observată a traficului de petroliere indică faptul că criza nu este doar retorică, ci că piețele încep să se poziționeze conform riscurilor reale. În același timp, reapariția unor actori precum Hezbollah și rebelii Huthi crește probabilitatea escaladării conflictului.

Pe măsură ce riscurile geopolitice au crescut, prețurile petrolului au crescut cu aproximativ 13%, în timp ce prețurile aurului au scăzut cu 1,8%. Cu toate acestea, conform lui Butterfill, cea mai notabilă mișcare a fost observată la Bitcoin.

Bitcoin, singurul activ lichid major care poate fi tranzacționat în weekend, a acționat istoric ca o „centură de siguranță" în timpul unor crize similare, absorbind presiunea de vânzare în perioadele de aversiune la risc. Cu toate acestea, de această dată a apărut o imagine diferită.

Prețul Bitcoin a crescut pe măsură ce incertitudinea globală a crescut. Butterfill a spus că acest lucru indică faptul că investitorii direcționează capital către Bitcoin, mai degrabă decât să se angajeze în vânzări de panică.

Conform analizei, reziliența Bitcoin este, de asemenea, legată de momentul crizei. Se estimează că investitorii mari au vândut active în valoare de aproximativ 30 de miliarde de dolari în ultimele cinci luni. Acest proces a redus semnificativ presiunea ofertei pe piață. În aceeași perioadă, mulți indicatori tehnici s-au apropiat, de asemenea, de nivelurile lor minime.

• Raportul MVRV a scăzut la aproximativ o deviație standard sub valoarea efectivă.
• Indicatorul RSI a scăzut la 16, intrând în zona de supravânzare.
• Raportul de levier a scăzut de la 33% în octombrie 2025 la 25%, revenind la media sa pe termen lung.

Conform lui Butterfill, aceste evoluții indică faptul că Bitcoin finalizase deja în mare parte procesul de corecție până când șocul geopolitic provenit din Iran a lovit piața.

Cele mai importante date care confirmă comportamentul pieței au fost fluxurile de fonduri. ETF-urile Bitcoin înregistraseră ieșiri totalizând 4,3 miliarde de dolari timp de cinci săptămâni consecutive. Cu toate acestea, săptămâna trecută tendința s-a inversat, cu aproximativ 1 miliard de dolari intrând în ETF-uri.

În urma tensiunilor geopolitice din weekend, luni au fost înregistrați încă 500 de milioane de dolari în ETF-uri. Butterfill a declarat că aceste date arată că investitorii nu fug de pe piață, ci mai degrabă se îndreaptă către Bitcoin pe fondul incertitudinii crescânde.

Cu toate acestea, mediul macroeconomic rămâne complex. În SUA, datele indicelui prețurilor producătorilor (PPI) au venit la 0,5% lunar, depășind așteptările. Inflația de bază a fost măsurată la 0,8%.

Creșterea continuă a prețurilor energiei din cauza tensiunilor cu Iranul sugerează că inflația la mărfuri ar putea crește, de asemenea. Aceasta a dus la amânarea așteptărilor pentru reduceri ale ratei dobânzii, probabilitatea unei reduceri a ratei în iunie scăzând sub 50% pe piețele futures.

Știri conexe: Binance anunță funcția AI Agent mult așteptată

Conform lui Butterfill, aceasta creează o imagine complexă pentru Bitcoin pe termen scurt. Un mediu cu rate ridicate ale dobânzii poate reduce atractivitatea activelor fără randament. Cu toate acestea, pe măsură ce tensiunile dintre inflația alimentată de energie și credibilitatea băncii centrale persistă, atracția activelor rare și nesuverane precum Bitcoin poate crește.

Butterfill a declarat că o perturbare prelungită în Strâmtoarea Hormuz ar putea avea implicații mai largi pentru sistemul financiar global. Evoluții precum creșteri ale prețurilor energiei, perturbări în lanțurile de aprovizionare și presiune asupra echilibrelor fiscale ale țărilor importatoare de energie ar putea slăbi încrederea în infrastructura financiară globală.

Se sugerează că unele dintre caracteristicile de bază ale Bitcoin ar putea ieși în evidență într-un astfel de mediu.

Butterfill a reamintit, de asemenea, înghețarea a aproximativ 300 de miliarde de dolari din rezervele băncii centrale a Rusiei în 2022, spunând că riscurile politice din sistemul financiar global ar putea modifica comportamentul investitorilor.

Conform CoinShares, consolidarea și riscul limitat de scădere pot continua la Bitcoin pe termen scurt. Cu toate acestea, schimbarea în structura pieței este remarcabilă. Normalizarea rapoartelor de levier, scăderea vânzărilor marilor investitori, stabilizarea indicatorilor de evaluare și afluxul de 1,5 miliarde de dolari în ETF pe fondul creșterii riscului geopolitic indică faptul că Bitcoin se comportă din ce în ce mai mult ca un activ matur de refugiu sigur.

Butterfill a comentat: „Criza din Iran nu a dovedit teza refugiului sigur a Bitcoin, dar a prezentat cel mai puternic test real până acum în acest ciclu." Conform analistului, comportamentul pieței în ultimele 72 de ore indică faptul că Bitcoin a trecut acest test cu succes, deocamdată.

*Acesta nu este sfat de investiții.

Continuați lectura: Cum afectează criza Strâmtorii Hormuz Bitcoin: prețul BTC se confruntă cu testul Iran