Piețele se clatină pe fondul conflictului din Iran care declanșează un șoc petrolier

Acțiunile americane s-au redresat marți din pierderile abrupte de la începutul zilei, pe măsură ce investitorii se confruntau cu escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu, prețurile crescânde ale petrolului și temerile reînnoite privind inflația.

S&P 500 a închis în scădere cu 0,9% la 6.816,63 după ce a scăzut cu până la 2,5% în tranzacțiile de dimineață. Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 403 de puncte (0,8%), după ce fusese în scădere cu peste 1.200 de puncte la începutul sesiunii. Nasdaq Composite a scăzut cu 1%.

Redresarea a venit după ce președintele Trump a declarat că Marina SUA ar putea începe să escorteze tancuri petroliere prin Strâmtoarea Hormuz „dacă este necesar" pentru a „asigura FLUXUL LIBER de ENERGIE către LUME". Dar piețele rămân tensionate, deoarece Corpul Gardienilor Revoluției Islamice din Iran a amenințat că va „arde orice navă" care încearcă să treacă prin acest punct strategic.

Petrolul crește brusc, dolarul se întărește

Petrolul Brent a crescut peste 87 de dolari pe baril după ce a sărit cu peste 9% într-o singură sesiune — una dintre cele mai ascuțite creșteri pe termen scurt din ultimul an. West Texas Intermediate a urcat peste 83 de dolari, în creștere cu peste 8%. Strâmtoarea Hormuz, care gestionează aproximativ 20% din aprovizionarea mondială cu petrol, a înregistrat o prăbușire a traficului maritim de când Iranul a început să emită avertismente și să atace nave în weekend.

Indicele dolarului american (DXY) a crescut cu 0,5% la cel mai înalt nivel de la 19 ianuarie, pe măsură ce investitorii au fugit către active refuge în mijlocul incertitudinii. Randamentele obligațiunilor de trezorerie au crescut și ele, rata pe 10 ani ridicându-se pe scurt peste 4,10% din cauza preocupărilor legate de inflație înainte de a se stabiliza în apropierea de 4,06%.

Conflictul a perturbat aprovizionările cu GNL din Qatar — cel mai mare exportator din lume — trimitând prețurile gazelor naturale europene la cele mai înalte niveluri de la invazia Rusiei din 2022 în Ucraina.

Speranțele de reducere a ratelor se estompează

Șocul petrolier a răsturnat așteptările privind relaxarea politicii monetare.

„Când petrolul crește cu această amploare și viteză, inflația nu crește lent — ea câștigă forță rapid", a declarat Nigel Green, CEO al deVere Group. „Energia este încorporată în fiecare lanț de aprovizionare. O mișcare susținută către 90 de dolari pentru Brent modifică fundamental perspectiva inflației și forțează o reevaluare a așteptărilor privind ratele dobânzilor."

Green a avertizat că piețele fuseseră poziționate pentru costuri mai mici ale împrumuturilor, „dar această narațiune este acum amenințată. Un șoc energetic reînnoit la această scară reduce marja de manevră pentru reduceri de rate și crește probabilitatea ca politica monetară să rămână restrictivă pentru mai mult timp decât presupuneau investitorii."

Traderii amână acum previziunile pentru reducerile ratelor Fed mai mult în vară, conform datelor CME Group.

Bitcoin stabil în interval pe măsură ce activele riscante se vând

Bitcoin a rămas relativ stabil în jurul valorii de 68.000 de dolari, depășind acțiunile pe o bază relativă, în ciuda mediului de aversiune față de risc. Cea mai mare criptomonedă a crescut la 70.000 de dolari luni înainte de a se retrage la 66.500 de dolari, rămânând în intervalul de tranzacționare pe care l-a ocupat din începutul lunii februarie.

Creșterea dolarului a pus presiune atât pe cripto, cât și pe aur. Aurul, care a atins un maxim de o lună de 5.410 dolari luni, a scăzut înapoi la 5.260 de dolari marți, pe măsură ce investitorii au rotit către dolar.

Altcoin-urile s-au descurcat mai rău decât bitcoin, cu ADA, ZEC și DASH scăzând cu peste 4%. Circle, emitentul USDC, a fost un beneficiar notabil — acțiunile au crescut cu aproximativ 20% de când au început loviturile SUA asupra Iranului, pe măsură ce cererea de stablecoin crește în mijlocul tulburărilor.

Ce urmează

Traiectoria piețelor depinde de dacă conflictul rămâne limitat. Trump a semnalat că războiul ar putea dura „săptămâni", dar a sugerat și că ar putea fi purtat „pentru totdeauna" cu muniția americană disponibilă.

„Piețele nu pot presupune o rezolvare rapidă", a adăugat Green. „Perturbarea unuia dintre cele mai critice coridoare energetice din lume introduce risc structural. Poziționarea portofoliului trebuie să reflecte posibilitatea ca prețurile ridicate ale petrolului să persiste luni de zile, nu zile."