Acțiunile Broadcom (AVGO): Ce să așteptăm de la raportul de astăzi?

TLDR

• Broadcom raportează rezultatele fiscale pentru T1 după închiderea pieței, miercuri, 4 martie
• Analiștii se așteaptă la un EPS de 2,03 USD și venituri de 19,26 miliarde USD, în creștere de la 1,60 USD și 14,92 miliarde USD acum un an
• Estimările veniturilor din rețele AI au fost revizuite semnificativ în sus — HSBC previzionează acum 17 miliarde USD pentru FY26 și 30 miliarde USD pentru FY27
• HSBC și-a menținut ratingul Buy, dar a redus prețul țintă de la 535 USD la 450 USD, invocând o resetare a evaluării AI
• Sentimentul investitorilor este precaut după ce Nvidia a scăzut cu 5,5% post-rezultate, în ciuda depășirii estimărilor

Broadcom se îndreaptă spre raportul de rezultate pentru primul trimestru fiscal miercuri cu așteptări puternice din partea analiștilor, dar investitorii păstrează un ochi pe ieșire.

Broadcom Inc., AVGO

Se așteaptă ca compania de cipuri și software să raporteze câștiguri ajustate de 2,03 USD pe acțiune la venituri de 19,26 miliarde USD. Aceasta se compară cu 1,60 USD pe acțiune și 14,92 miliarde USD în același trimestru anul trecut — o creștere solidă de la an la an prin orice măsură.

Segmentul soluții de semiconductori face efortul principal, cu estimări de venituri de 12,4 miliarde USD — o creștere de 51% față de anul precedent. Software-ul de infrastructură este așteptat să aducă 6,99 miliarde USD, în creștere cu aproximativ 4,3%.

Afacerea de rețele AI a Broadcom a devenit un motor cheie de creștere. Compania a dezvăluit anterior un backlog de rețele AI de 20 miliarde USD, iar analistul HSBC Frank Lee crede că chiar și această cifră subestimează ceea ce urmează.

Lee și-a revizuit estimările de venituri din rețele AI pentru FY26 și FY27 la 17 miliarde USD și, respectiv, 30 miliarde USD — cu 43% și 64% peste consensul actual de pe Wall Street. Aceasta este o diferență mare între ceea ce se așteaptă majoritatea analiștilor și ceea ce HSBC consideră a fi realitatea probabilă.

În ciuda acestui optimism, HSBC a redus prețul țintă de la 535 USD la 450 USD. Motivul? O „resetare a evaluării" mai largă pentru companiile axate pe AI. Lee și-a menținut ratingul Buy intact, dar reducerea țintei semnalează că piața a reevaluat sectorul.

Contextul cheltuielilor pentru AI

Un motiv pentru care analiștii rămân optimiști este că cei mai mari cheltuitori din tehnologie nu încetinesc. Analistul Melius Research, Ben Reitzes, a subliniat că atât Meta, cât și Alphabet și-au majorat estimările de cheltuieli de capital pentru 2026 cu aproximativ 30%. Acest tip de angajament pentru cheltuieli de infrastructură AI se îndreaptă direct către companii precum Broadcom.

El evaluează AVGO ca Buy cu un preț țintă de 530 USD, numindu-l „un alt trimestru remarcabil" pe baza backlog-ului în creștere.

Semnalul de avertizare Nvidia

Nu toată lumea se simte relaxată înainte de publicare. Nvidia a raportat rezultatele trimestrului patru pe 25 februarie, care au depășit estimările și au oferit ghidări mai puternice decât se aștepta. Acțiunea a scăzut totuși cu 5,5% a doua zi.

Broadcom a scăzut cu 3,2% din solidaritate pe 26 februarie. Acest tip de reacție — în care o depășire și creștere duce totuși la o vânzare — i-a pus pe traderi în alertă.

Imaginea evaluării adaugă mai multă greutate acestei precauții. Broadcom se tranzacționează în prezent la 26,9 ori câștigurile viitoare, peste atât Nvidia la 21,3 ori, cât și AMD la 25,7 ori.

Analistul UBS Timothy Arcuri a remarcat că o vânzare recentă din sectorul software a contribuit la performanța slabă a Broadcom în acest an. Acțiunea a crescut cu 64% în ultimele 12 luni, dar a scăzut cu 9% în 2026.

Lee de la HSBC a spus că următorul catalizator semnificativ dincolo de rezultate ar fi orice evoluție pozitivă în jurul expansiunii rețelelor AI, având în vedere portofoliul în rapidă creștere al Broadcom în acest spațiu.

Postarea Broadcom (AVGO) Stock: What to Expect from Earnings Today? a apărut prima dată pe CoinCentral.