Акции Amazon (AMZN) готовы возглавить Magnificent 7 благодаря силе ИИ и облачных технологий, заявляет Barclays

Ключевые выводы

• Barclays прогнозирует, что Amazon превзойдет другие компании с мега-капитализацией в сфере технологий благодаря ускоренному расширению AWS.
• ИИ-услуги AWS теперь генерируют годовую выручку в размере 15 миллиардов $.
• Собственное чиповое подразделение компании достигло годовой выручки в 20 миллиардов $, продемонстрировав 100% рост за 90 дней.
• Форвардный коэффициент цена-прибыль AMZN составляет 32, что представляет исторический минимум и торгуется ниже мультипликаторов Walmart и Costco.
• AWS продемонстрировал 24% рост выручки в годовом исчислении в последнем квартале, что стало самым быстрым расширением за более чем три года.

Уолл-стрит с новой силой обращает внимание на Amazon. Аналитики Barclays указали, что AMZN, похоже, готов затмить других членов Великолепной семерки в ближайшие месяцы, ссылаясь на мощный импульс AWS и неожиданно сильную полупроводниковую деятельность.

Amazon.com, Inc., AMZN

Лондонский финансовый институт отметил в исследовательской записке для клиентов, что недавние показатели эффективности обеспечивают "уверенность в потенциале роста AWS от ИИ в ближайшие годы". Признавая, что Amazon остается "одной из наиболее обсуждаемых акций" в их охвате, Barclays подчеркнул, что формируется убедительный бычий нарратив.

Этот нарратив получил существенное подтверждение через недавние раскрытия информации компанией. Amazon сообщил, что AWS достиг годовой выручки в 15 миллиардов $ исключительно от услуг искусственного интеллекта. Кроме того, технологический гигант намерен развернуть более одного миллиона процессоров Nvidia до 2027 года.

Согласно расчетам Barclays, полное развертывание этого парка процессоров может принести примерно 100 миллиардов $ годовой выручки AWS. Этот прогноз представляет собой значительный катализатор усиления убежденности аналитиков в акции.

Незаметный полупроводниковый скачок Amazon

Собственное чиповое подразделение компании переживает взрывное, но недооцененное расширение. Внешняя выручка достигла годовой выручки в 20 миллиардов $, удвоившись всего за три месяца. С учетом внутреннего потребления Amazon характеризует это как приближение к предприятию стоимостью 50 миллиардов $.

Помимо производства ИИ-ускорителей Trainium, Amazon одновременно разрабатывает собственные центральные процессоры. По мере распространения агентных приложений искусственного интеллекта CPU становятся следующим вычислительным ограничением, и Amazon стратегически позиционирует себя для решения этой эволюции.

AWS зафиксировал 24% рост выручки в годовом исчислении в последнем квартале — самые высокие показатели за более чем 36 месяцев. Облачное подразделение запустило в Q4 крупный инфраструктурный объект, посвященный ИИ-партнеру Anthropic, что дополнительно катализировало спрос.

Привлекательные показатели оценки

Форвардный коэффициент цена-прибыль AMZN в настоящее время составляет 32. Хотя это повышение по сравнению с прошлогодним минимумом в 24, это остается исторически привлекательным для компании. Скользящий коэффициент P/E Amazon демонстрировал нисходящую траекторию на протяжении большей части предыдущего десятилетия.

Возможно, более примечательно то, что текущая оценка Amazon ниже по сравнению с Walmart и Costco в секторе розничной торговли — несмотря на превосходный рост выручки и прибыли по сравнению с обоими конкурентами.

Операционная маржа в Северной Америке достигла 9% в Q4, повысившись с 8% в предыдущем году. Это улучшение маржи привело к 24% скачку операционной прибыли в Северной Америке, несмотря на всего 10% рост продаж.

Технологии автоматизации и искусственный интеллект повышают операционную эффективность во всей инфраструктуре электронной коммерции Amazon. Существенное расширение в высокомаржинальном сегменте спонсируемой рекламы также способствует улучшению маржи.

Продуктовые операции Amazon превысили 150 миллиардов $ в валовых продажах товаров в США в 2025 году, что сделало компанию вторым по величине продуктовым ритейлером Америки, уступающим только Walmart.

Уолл-стрит поддерживает консенсусный рейтинг Сильная покупка для акций AMZN на основе оценок 46 аналитиков — 43 рекомендуют Покупать, в то время как три предлагают Держать. Средняя целевая цена 284,09 $ предполагает потенциал роста примерно на 15% от текущих уровней.

AMZN в настоящее время торгуется на уровне 254,29 $, прибавляя 1,84% внутри дня, приближаясь к 52-недельному пику в 258,60 $.

Статья Amazon (AMZN) Stock Positioned to Lead Magnificent 7 on AI and Cloud Strength, Says Barclays впервые появилась на Blockonomi.