Акции Newmont (NEM) растут на фоне сильных результатов за первый квартал и масштабной программы обратного выкупа

Ключевые выводы

• Newmont показала скорректированную прибыль на акцию за 1 квартал в размере $2,90, значительно превысив ожидания аналитиков в $2,18; общая выручка выросла на 46% в годовом выражении до $7,31 млрд
• Свободный денежный поток достиг рекордного квартального максимума в $3,1 млрд, а совокупные затраты на поддержание производства составили $1 029 за унцию, оказавшись ниже годового ориентира
• Землетрясение магнитудой 4,5 балла, произошедшее 14 апреля, повлияло на рудник Cadia в Австралии; ожидается, что подземные горнодобывающие операции восстановятся приблизительно до 80% мощности в течение пяти недель
• Совет директоров одобрил новую программу обратного выкупа акций на $6 млрд — четвёртую по счёту с начала 2024 года; совокупный объём выкупа за примерно два года составил $6 млрд
• Руководство подтвердило производственные цели на 2026 год в объёме 5,3 млн унций золота, несмотря на ожидаемое незначительное снижение объёма производства во 2 квартале по сравнению с 1 кварталом

Акции Newmont (NEM) выросли на 0,2% в ходе предторговой сессии в пятницу после объявления горнодобывающего гиганта о шестом подряд квартале, в котором были превышены прогнозы по прибыли и выручке. Акции уже выросли на 1,6% в ходе продлённых торгов в четверг и демонстрируют прирост с начала года приблизительно на 11% к началу сегодняшней сессии.

Newmont Corporation, NEM

Скорректированная прибыль на акцию за первый квартал составила $2,90, что более чем вдвое превышает показатель в $1,25, зафиксированный в аналогичном периоде прошлого года, и существенно превосходит консенсус-прогноз аналитиков в $2,18. Общая выручка выросла на 46% в годовом выражении до $7,31 млрд, при этом выручка от золота составила $6,04 млрд.

Средняя реализованная цена золота компании в квартале составила $4 900 за унцию — что соответствует последовательному росту на 16% по сравнению с 4 кварталом 2025 года.

Исключительная генерация денежных средств и контроль над издержками

Newmont сгенерировала рекордный для компании свободный денежный поток в размере $3,1 млрд за квартал, даже после уплаты налоговых обязательств в размере около $1,3 млрд. Скорректированный показатель EBITDA достиг $5,2 млрд.

Совокупные затраты на поддержание производства (AISC) на основе побочных продуктов составили $1 029 за унцию, оказавшись ниже годового ориентира компании. Руководство объяснило благоприятные показатели затрат улучшением ценообразования на сопутствующие продукты, включая серебро и медь, в сочетании с дисциплинированным распределением капитала.

Несмотря на высокие цены на энергоносители, руководство сохранило годовой прогноз по затратам. По оценкам компании, каждое изменение цены на нефть на $10 за баррель соответствует изменению AISC приблизительно на $12 за унцию. Дизельное топливо составляет около 6% прямых операционных расходов.

Производство в первом квартале составило 1,3 млн унций золота, 30 000 тонн меди и 9 млн унций серебра. Ряд операций превысил ожидания — Cadia, Merian, Ahafo South и Yanacocha показали более высокие результаты производства по сравнению с 4 кварталом 2025 года.

Сейсмическое событие на руднике Cadia и прогнозы на второй квартал

Основная краткосрочная операционная проблема связана с сейсмическим событием магнитудой 4,5 балла, произошедшим вблизи австралийского объекта Cadia 14 апреля. Пострадавших среди персонала не зафиксировано. Подземные электрические системы и системы водоснабжения успешно восстановлены, и компания получила разрешение регулятора на начало ремонтных работ.

Ожидается, что работы по восстановлению подземных выработок займут около пяти недель, и рудник Cadia должен вернуться приблизительно к 80% операционной мощности. Полное восстановление намечено на конец 2 квартала. Прогнозируется, что производство во втором квартале незначительно уступит показателям 1 квартала из-за кратковременного перебоя в подаче руды на мельницу, а нормальные темпы производства возобновятся в третьем квартале.

Ожидается рост капитальных затрат на поддержание производства во 2 квартале в связи с летними работами на объектах Brucejack и Red Chris, приобретением мобильного оборудования, а также мероприятиями по управлению хвостохранилищами на Cadia и Boddington.

В части распределения капитала Newmont выкупила акций на $6 млрд за предшествующие 24 месяца. Совет директоров утвердил дополнительную программу выкупа на $6 млрд — четвёртую по счёту с февраля 2024 года. Компания также объявила о квартальных дивидендах в размере $0,26 на акцию, что соответствует годовому дивидендному ориентиру в $1,1 млрд.

Newmont сообщила, что рассматривает возможность возобновления многолетнего перспективного прогноза и охарактеризовала 2026 год как «год дна», указав на потенциал роста производства в 2027 году благодаря зонам более высокого содержания руды на Lihir, новым пещерным разработкам на Cadia и продолжению расширения Ahafo North.

Фьючерсы на золото по состоянию на четверг закрылись на отметке $4 724 за унцию, что соответствует снижению приблизительно на 12% от рекордной цены закрытия $5 354,80, зафиксированной 29 января.

Сообщение Акции Newmont (NEM) растут на фоне сильных результатов 1 квартала и масштабной программы обратного выкупа впервые появилось на Blockonomi.