Акции E.l.f. Beauty (ELF) резко выросли, несмотря на разочаровывающий прогноз после превзошедших ожидания результатов за Q4

Ключевые моменты

• E.l.f. Beauty превысила прогнозы Q4: выручка составила $449 млн против ожидаемых $423 млн, а скорректированный EPS достиг 32 центов против прогнозируемых 29 центов.
• После успешного эксперимента, в котором снижение цены на $4 на тинт Halo Glow привело к почти 40%-ному росту продаж, компания намерена рассмотреть снижение цен на дополнительные товары.
• Акции ELF выросли примерно на 7–8% в ходе послеторговой сессии после объявления финансовых результатов.
• Прогнозы на 2027 финансовый год оказались ниже ожиданий аналитиков как по выручке, так и по прибыли.
• Руководство выявило возможное негативное влияние в размере $15–$20 млн, связанное с ростом цен на нефть из-за иранского конфликта, которое не учтено в текущих прогнозах.

E.l.f. Beauty продемонстрировала впечатляющие результаты за четвёртый финансовый квартал в среду, получив выручку в размере $449 млн — что превышает прогноз Уолл-стрит в $423 млн. Скорректированная прибыль на акцию составила 32 цента, превысив консенсус-прогноз в 29 центов.

Акции ELF выросли примерно на 8% на расширенных торгах после публикации финансовых результатов.

e.l.f. Beauty, Inc., ELF

Однако реакция рынка не была однозначно положительной. Прогнозы косметической компании на 2027 финансовый год не оправдали ожиданий ни по выручке, ни по прибыли, что сдержало энтузиазм инвесторов.

E.l.f. прогнозирует годовую выручку в диапазоне от $1,84 млрд до $1,87 млрд. Середина диапазона прогнозов уступает консенсусу Уолл-стрит в $1,87 млрд. При этом прогнозы скорректированного EPS в диапазоне $3,27–$3,32 оказались значительно ниже консенсус-прогноза аналитиков в $3,61.

Квартал осложнился существенной статьёй расходов: затраты в размере $57,6 млн, связанные с приобретением Rhode, были обусловлены тем, что показатели бренда превысили первоначальные прогнозы. Это привело к чистому убытку по GAAP в размере $49,4 млн за период. Без учёта данной статьи чистая прибыль составила $19,4 млн.

Стратегическое снижение цен на горизонте

Генеральный директор Таранг Амин сообщил CNBC, что потребительские расходы ослабли на фоне роста цен на бензин и увеличения стоимости жизни, которые продолжают давить на семейные бюджеты. Объёмные продажи снизились сильнее, чем ожидалось в последние месяцы.

Производитель косметики недавно провёл эксперимент по снижению цены тинта для кожи Halo Glow с $18 на $4 и зафиксировал замечательный рост объёма продаж почти на 40%. Этот эксперимент наглядно продемонстрировал повышенную ценовую чувствительность современных покупателей.

В связи с этим E.l.f. намерена отменить часть повышений цен, введённых в прошлом августе, когда компания добавила $1 к ценам по всему основному ассортименту продукции для компенсации тарифных расходов. В дальнейшем больше продуктов пройдут тестирование на более низких ценовых уровнях.

Компания выплатила около $58,5 млн в виде таможенных пошлин и в настоящее время добивается возврата средств после того, как Верховный суд отменил эти тарифы. Финансовый директор Мэнди Филдс указала, что ожидаемые возвраты в сочетании с инициативами по снижению затрат могут помочь смягчить давление на маржу от снижения цен.

Валовая маржа увеличилась на 1,4 процентных пункта до 73% за квартал, частично благодаря тем самым повышениям цен, которые сейчас отменяются.

Rhode становится драйвером роста

Rhode превратился в главный катализатор роста E.l.f. на протяжении последнего года. Бренд, основанный знаменитостью, показал 80%-ный рост продаж, обусловленный расширением в Sephora Северная Америка, Sephora UK и Mecca, где он в настоящее время занимает первое место среди брендов во всех трёх ритейлерах.

Этой осенью Rhode планирует дебютировать на 19 европейских рынках через Sephora.

E.l.f. также отметила потенциальную проблему в размере от $15 млн до $20 млн в 2027 финансовом году из-за роста стоимости нефти, связанного с американо-израильским конфликтом с Ираном. Это потенциальное воздействие не учтено в текущем финансовом прогнозе компании.

Филдс отметила, что около 75% производственных мощностей E.l.f. сосредоточено в Китае. Компания сообщила, что пока не наблюдает перехода потребителей на более дешёвые альтернативы: покупатели сохраняют расходы на косметическую продукцию.

Амин подтвердил, что слияния и поглощения по-прежнему входят в долгосрочную стратегию компании, хотя в настоящее время акцент делается на стимулировании органического роста за счёт существующего портфеля брендов.

Материал E.l.f. Beauty (ELF) Stock Surges Despite Disappointing Forward Guidance After Q4 Earnings Beat впервые опубликован на Blockonomi.