Пятничный обвал Nasdaq — лишь начало, предупреждает BofA — за чем следить

TLDR

• Nasdaq-100 упал на 4,8% в пятницу — это крупнейшее падение с поправкой на волатильность с октября 2025 года
• Bank of America предупреждает, что ещё одно снижение на 2% может спровоцировать более масштабную авто-ликвидацию (ADL) со стороны CTA (систематических фондов)
• Леверидженные и обратные ETF продали более 12 млрд $ экспозиции в Nasdaq только в пятницу — рекордный показатель
• Акции отскочили в понедельник, в лидерах восстановления — акции чипмейкеров, таких как Nvidia и Micron, после резкой распродажи
• Иран выпустил ракеты по Израилю, что подтолкнуло цены на нефть почти на 4% вверх, усилив рыночную неопределённость

Пятничная распродажа на Nasdaq всколыхнула рынки и поставила вопрос: насколько глубоким может быть дальнейшее падение? Вот что произошло и как обстоят дела сейчас.

Что спровоцировало пятничную распродажу

Nasdaq-100 упал на 4,8% в пятницу — это крупнейшее падение с поправкой на волатильность с октября 2025 года и 13-е худшее подобное снижение с 1985 года. Поводом стал более сильный, чем ожидалось, майский отчёт о занятости, который повысил вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой позднее в этом году.

Сильные данные по занятости вынудили инвесторов пересмотреть ожидания по ставкам. Повышение ставок, как правило, давит на технологические и растущие акции, которые до этого находились в длительном восходящем тренде.

Аналитик Bank of America Чинтан Котеча заявил, что распродажа, по всей видимости, запустила процесс сокращения позиций систематических, или CTA, фондов. Это алгоритмические фонды, следующие за трендами и автоматически продающие активы при падении цен ниже определённых уровней.

BofA оценил, что уровни стоп-лосс для Nasdaq-100 находились примерно на 4,3%–6,8% ниже уровней, предшествующих пятнице. Это означает, что наиболее осторожные модели, вероятно, начали продавать уже в пятницу.

Банк предупредил, что процесс сокращения позиций может ещё не завершиться. Ещё 90 базисных пунктов — 2% снижения могут спровоцировать более широкие продажи со стороны большего числа таких фондов. Уровни стоп-лосс для S&P 500 находятся примерно на 40 базисных пунктов — 2,6% ниже, а для Russell 2000 — примерно на 2%–5% ниже.

Леверидженные и обратные ETF продали более 12 млрд $ экспозиции в Nasdaq только в пятницу — рекордный показатель по данным BofA.

Как рынки отреагировали в понедельник

Акции отскочили в понедельник. Dow Jones вырос примерно на 0,3%, S&P 500 прибавил около 0,6%, а Nasdaq Composite поднялся на 0,9%.

Акции чипмейкеров возглавили восстановление. Micron вырос на 9%, а Nvidia прибавила 2% после того, как её генеральный директор Дженсен Хуанг предположил, что пятничная распродажа может стать возможностью для покупки в сфере ИИ.

S&P 500 прервал девятинедельную победную серию в пятницу. Понедельничный рост не позволил полностью отыграть потери, однако показал возвращение покупателей в просевшие технологические бумаги.

Теперь инвесторы переключают внимание на отчёт об индексе потребительских цен (ИПЦ) в среду, который покажет, толкает ли рост нефтяных цен инфляцию вверх. Решения ФРС по ставкам в конце года могут зависеть от этих данных.

Oracle также публикует отчётность в среду. IPO SpaceX, которое ожидается как крупнейшее публичное размещение в истории, запланировано на пятницу.

Между тем Иран впервые с апреля выпустил ракеты по Израилю. Израиль нанёс ответный удар. Цены на нефть выросли почти на 4% — до почти 98 $ за баррель по сорту Brent — прежде чем немного откатились.

Эта геополитическая напряжённость добавляет дополнительный уровень неопределённости, пока инвесторы пытаются оценить перспективы инфляции и ставок в оставшейся части июня.

The post Friday's Nasdaq Crash Was Just the Start, BofA Warns — Here's What to Watch appeared first on CoinCentral.