Citi запускает блокчейн-платформу для торговли акциями до IPO

Ключевые моменты

• Citigroup представляет блокчейн-рынок с токенизированными депозитарными расписками на акции частных компаний
• Инфраструктура работает на базе SIX Digital Exchange — регулируемой дочерней структуры швейцарской биржи
• Citi выступает в двойной роли эмитента и кастодиана — впервые среди крупных мировых банков для токенизированных депозитарных расписок
• Первая транзакция проведена с Kaleido — провайдером инфраструктуры цифровых активов и портфельной инвестицией Citi
• Запуск совпал с резким ростом интереса розничных инвесторов к возможностям pre-IPO, что подтверждает IPO SpaceX, собравшее более 70 млрд $ розничного спроса

Citigroup представила блокчейн-рынок, позволяющий институциональным инвесторам и состоятельным частным лицам приобретать токенизированные акции частных компаний. Инфраструктура использует цифровые депозитарные расписки — инновационный цифровой инструмент, разработанный на основе регулируемой блокчейн-технологии.

Рынок начал работу 11 июня 2026 года: первая транзакция была проведена с Kaleido — провайдером корпоративной инфраструктуры токенизации — и клиентами подразделения Citi Wealth.

По данным Citi, это первый случай, когда крупный мировой финансовый институт одновременно выпускает токенизированные депозитарные расписки, связанные с акциями частных компаний, и оказывает услуги хостинга по ним.

Как работает платформа

Депозитарные расписки выпускаются Citi и удостоверяют доли владения в частных предприятиях. SIX Digital Exchange — аффилированная структура швейцарской SIX Group и один из первых в мире полностью регулируемых цифровых центральных депозитариев ценных бумаг — обеспечивает работу базового блокчейн-фреймворка.

Citi управляет как процессами расчётов, так и безопасным хранением цифровых токенов в экосистеме.

На данный момент продукт ориентирован на иностранных инвесторов; доступ для рынка США запланирован на более поздний этап.

Citi подчёркивает, что данный механизм обеспечивает большую прозрачность по сравнению со специализированными инвестиционными инструментами, которые традиционно используются для инвестиций в частные компании, однако нередко предполагают множество посредников и непрозрачные комиссионные структуры.

Расширение рынка частного капитала

Компании всё чаще откладывают публичные листинги, сохраняя частный статус и продолжая существенно расти.

Данные анализа American Investment Council за декабрь 2025 года, основанного на исследованиях PitchBook, показали, что прямые инвестиции превзошли доходность S&P 500 на горизонтах пяти, 10, 15 и 20 лет.

Эта история доходности в сочетании со снижением активности IPO стимулировала повышенный интерес инвесторов к возможностям на доIPO-стадии.

Публичное размещение SpaceX наглядно демонстрирует этот спрос. По данным Bloomberg, к четвергу, 12 июня, розничные инвесторы подали заявки на сумму свыше 70 млрд $. SpaceX рассчитывает на оценку в 1,8 трлн $.

Многие финтех-компании, в том числе Robinhood, вышли на рынок токенизированных продуктов, привязанных к частным компаниям, таким как OpenAI. Тем не менее подобные предложения, как правило, обеспечивают косвенное экономическое участие, а не подлинные права собственности. OpenAI ранее предупреждала инвесторов, что такие токенизированные инструменты не являются акциями компании.

Citi утверждает, что её подход устраняет эту неопределённость. Компании, использующие платформу, сохраняют право голоса и контроль над реестром акционеров, получая при этом доступ к альтернативным каналам привлечения капитала без выхода на публичные рынки.

Citi сообщает о продолжающихся переговорах с рядом крупных частных компаний относительно размещения их акций на платформе, а также рассматривает возможность расширения на несколько блокчейн-сетей.

Материал Citi Launches Blockchain Platform for Pre-IPO Share Trading впервые опубликован на Blockonomi.