Акции Taiwan Semiconductor (TSM): UBS прогнозирует рост на 14% на фоне растущего спроса на ИИ

TLDR

• UBS повысил целевую цену TSMC до T$3 400 с T$3 000 и сохранил рейтинг «Покупать»
• Отчёт за Q2 2026 года выйдет 16 июля; EPS ожидается на уровне $3,80 против $2,47 годом ранее
• Выручка прогнозируется на уровне ~$40 млрд, по сравнению с $30,07 млрд во втором квартале 2025 года
• UBS ожидает, что TSMC будет увеличивать капитальные расходы в период 2026–2028 годов для снятия опасений по поводу предложения
• Акции TSM выросли более чем на 40% с начала года; средний целевой уровень аналитиков предполагает потенциал роста в 14,3%

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) получила поддержку от UBS в понедельник: банк повысил целевую цену и подтвердил рейтинг «Покупать» всего за несколько недель до публикации результатов TSMC за Q2 2026 года.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

В понедельник акции TSM торговались около $432, снизившись на 0,61% за день.

UBS повысил целевую цену по акциям, торгующимся на Тайване, до T$3 400 с T$3 000. Банк назвал высокий спрос на чипы для ИИ и улучшающиеся перспективы роста главными причинами для повышения.

TSMC представит отчёт за Q2 2026 года 16 июля. Уолл-стрит ожидает EPS на уровне $3,80 на единицу ADR, что значительно выше $2,47 за аналогичный квартал прошлого года. Выручка прогнозируется на уровне около $40,04 млрд против $30,07 млрд во втором квартале 2025 года.

Это означало бы примерно 33%-й рост выручки в годовом исчислении — неплохо для самого важного производителя чипов в мире.

В начале этого месяца TSMC сообщила о выручке за май 2026 года в размере T$416,98 млрд, что на 30,1% больше в годовом исчислении. Генеральный директор К.К. Вэй охарактеризовал спрос на чипы для ИИ как «исключительно высокий», а компания заявила, что ожидает, что капитальные расходы в 2026 году окажутся ближе к верхней границе прогнозного диапазона от $52 млрд до $56 млрд.

Почему UBS настроен по-бычьи

Аналитики UBS заявили, что ожидают от TSMC продолжения наращивания капитальных расходов в период с 2026 по 2028 год с расширением производственных мощностей для удовлетворения растущего спроса, связанного с ИИ.

Банк отметил, что более высокие капвложения «критически важны для снятия опасений клиентов относительно ограничений предложения и необходимости диверсификации источников». Иными словами, клиенты хотят больше чипов и запасных вариантов — TSMC необходимо ответить на оба запроса.

UBS также заявил, что ожидает роста спроса на процессоры, ИИ-ускорители и устройства с периферийным ИИ, что будет стимулировать дальнейшее расширение компании. Банк добавил, что TSMC может повысить цены на чипы уже в первом квартале 2027 года, что дополнительно поддержит прогнозы по выручке.

В рамках своей аналитической записки брокер повысил прогноз по выручке TSMC на 2026 год и заявил, что импульс роста должен сохраниться ещё долго после текущего года.

На что обратить внимание в отчёте за Q2

UBS рассчитывает, что TSMC подробнее изложит дорожную карту капитальных расходов в ходе отчётного звонка 16 июля.

Банк также хочет услышать, как руководство планирует реагировать на усиливающуюся конкуренцию со стороны Samsung Foundry, Intel и нового участника рынка — Terafab.

TSMC наращивала мощности темпами, которые немногие конкуренты могут повторить, однако инвесторы будут внимательно следить за любыми комментариями относительно того, удерживается ли это преимущество.

По данным TipRanks, акции TSM имеют консенсусный рейтинг «Активно покупать» на основе пяти рекомендаций «Покупать» и одной рекомендации «Удерживать» за последние три месяца. Средняя целевая цена в $494,17 предполагает около 14,3% потенциала роста от текущих уровней.

Акции TSM выросли более чем на 40% с начала года.

Сообщение Taiwan Semiconductor (TSM) Stock: UBS Sees 14% Upside as AI Demand Surges впервые появилось на CoinCentral.