Акции Dell (DELL) резко выросли на фоне последствий расследования в отношении Super Micro Computer

Ключевые выводы

• Акции Super Micro Computer (SMCI) обвалились на 8% в понедельник, закрывшись на отметке 28,15$, после обыска тайваньских властей, расследующих предполагаемую контрабанду чипов Nvidia в Китай.
• Акции Dell Technologies (DELL) выросли на 3,8% в ходе той же торговой сессии, при этом рыночные аналитики предполагают, что компания может извлечь выгоду из трудностей конкурента.
• Динамика с начала года демонстрирует разительную дивергенцию: Dell взлетела на 229%, тогда как Super Micro снизилась на 3,8%.
• Шестеро лиц обвиняются тайваньскими прокурорами в подделке документов и злоупотреблении доверием в рамках расследования.
• Последние квартальные результаты Dell значительно превзошли ожидания: прибыль на акцию составила 4,86$, тогда как прогнозировалось 2,96$, а выручка выросла на 87,5% в годовом исчислении.

Dell Technologies показала заметный рост на 3,8% в понедельник, тогда как акции конкурента Super Micro Computer упали на 8%, закрывшись на уровне 28,15$. Дивергенция последовала за обыском тайваньских правоохранительных органов на объектах Super Micro в рамках продолжающегося расследования предполагаемой контрабанды чипов Nvidia, предназначенных для Китая.

Dell Technologies Inc., DELL

Тайваньские власти предъявили обвинения шести неназванным лицам в подделке документов и злоупотреблении доверием, сообщает The Wall Street Journal. Это последнее действие продолжает предыдущее расследование, начатое в мае, в ходе которого власти задержали трёх подозреваемых и конфисковали 50 серверов.

Тогда Super Micro выпустила заявление, в котором выразила готовность оказывать содействие властям в усилиях по «предотвращению незаконного перенаправления серверных технологий». С тех пор компания неоднократно подтверждала своё продолжающееся сотрудничество с тайваньскими официальными лицами и другими международными ведомствами для защиты своих технологических активов и прав интеллектуальной собственности.

Super Micro переживает непростой период на рынках. Акции снижались пять торговых сессий подряд, потеряв за это время 21% стоимости, хотя предторговые индикаторы показали рост на 2% перед открытием торгов во вторник.

Июнь отличался крайней ценовой волатильностью. Акции демонстрировали движения, превышающие 4% в любом направлении, в 14 из 20 торговых дней этого месяца.

Dell готова захватить долю рынка

Боб Лэнг, основатель Explosive Options и опытный трейдер опционами, заявил, что уже рассматривает Dell как жизнеспособную замену Super Micro. В подтверждение своей позиции он сослался на предыдущие закономерности.

Пол Микс, аналитик Freedom Capital Markets, выразил ещё более твёрдое мнение. Он рекомендовал инвесторам, стремящимся получить экспозицию на серверы ИИ-дата-центров, «просто покупать DELL практически по любой цене».

Данные о динамике подтверждают этот бычий настрой. Акции Dell взлетели на 229% в 2024 году, представляя разительный контраст с потерями Super Micro в 3,8% с начала года.

Это не первый случай, когда Super Micro сталкивается с регуляторным контролем. В марте американские власти предъявили обвинение сооснователю Йи-Шяню «Уолли» Ляо и двум его соратникам в связи с предполагаемой операцией по перенаправлению серверов американского производства в Китай в нарушение экспортного контроля. Ляо немедленно ушёл в отставку после предъявления обвинений, а акции в тот день рухнули на 33% до 20,53$.

Сильные фундаментальные показатели поддерживают ралли Dell

Операционные результаты Dell обеспечили существенную поддержку уверенности инвесторов. 28 мая компания представила квартальные результаты, значительно превзошедшие ожидания Уолл-стрит: прибыль на акцию составила 4,86$ против консенсус-прогноза в 2,96$.

Выручка достигла 43,84 млрд$, существенно превысив прогнозы аналитиков в 35,74 млрд$. Это представляет собой впечатляющий рост на 87,5% по сравнению с предыдущим годом, обусловленный прежде всего высоким спросом на ИИ-инфраструктуру и решения для дата-центров.

Компания достигла чистой маржи в 6,28% и выпустила прогноз на 2027 финансовый год на уровне 17,90 EPS. Текущий консенсус аналитиков на текущий финансовый год составляет 17,74 EPS.

Dell объявила о квартальном дивиденде в размере 0,63$ на акцию, запланированном к выплате 31 июля акционерам, зарегистрированным по состоянию на 21 июля. В годовом исчислении это составляет дивиденд в 2,52$ и соответствует доходности 0,6%.

Однако не все рыночные сигналы были однозначно позитивными. После почти 200%-го роста Dell с февраля компания GF Securities понизила рейтинг, сославшись на опасения относительно оценки, несмотря на признание рекордных квартальных результатов компании.

Институциональные инвесторы владеют 76,37% акций Dell в обращении. Pictet Asset Management сократила свои позиции на 14,2% в первом квартале, но сохранила пакет в 372 240 акций стоимостью около 61,1 млн$.

Активность инсайдеров также заслуживает внимания. Инсайдеры компании продали в совокупности акций на 1,4 млрд$ за последние 90 дней, включая сделки директоров, связанных с Silver Lake Partners.

Dell открыла торговую сессию вторника на уровне 414,26$, имея рыночную капитализацию в 268,49 млрд$ и 52-недельный торговый диапазон от 110,22$ до 469,47$.

Материал Dell (DELL) Stock Surges as Super Micro Computer Faces Investigation Fallout впервые опубликован на Blockonomi.