Следующий шаг M-PESA начинается там, где банки всё ещё отстают: кредитование

Эта статья основана на разговоре из Voices & Visions, подкаста, созданного в рамках партнёрства между Tutto Passa Agency и TechCabal, который исследует людей и идеи, формирующие инновационную экономику Африки.

Первой проблемой, которую решил M-PESA, сервис мобильных денег телекоммуникационного гиганта Safaricom, было перемещение денег. Теперь компания считает, что более сложная задача — кредитование.

Почти два десятилетия спустя после того, как Safaricom изменил способ оплаты, сбережений и перевода денег для кенийцев, компания обращает внимание на кредитный рынок, где банки неохотно кредитуют за пределами устоявшихся заёмщиков, вынуждая миллионы малых предприятий и домохозяйств прибегать к дорогостоящим цифровым займам и ростовщикам.

«Есть боль. Есть настоящая боль», — говорит Питер Гиченги, руководитель направления Super Apps в Safaricom, в записанном разговоре на Voices & Visions, подкасте при поддержке Tutto Passa Agency и TechCabal. «Если есть люди, заинтересованные в партнёрстве с нами — из Европы или откуда угодно — для предоставления доступного, affordable кредита на рынке, мы готовы к таким обсуждениям.»

Слова Гиченги указывают на то, что может стать следующей областью роста M-PESA. Создав одну из крупнейших цифровых платёжных платформ Африки, обслуживающую более 30 миллионов клиентов, Safaricom делает ставку на то, что сможет использовать ту же стратегию для расширения доступа к кредитованию — рынку, который традиционные кредиторы, такие как банки, по-прежнему считают слишком рискованным.

Кредитный разрыв

Хотя Кения является одним из наиболее цифровизированных финансовых рынков Африки, доступ к доступному бизнес-кредитованию остаётся ограниченным. Малые и средние предприятия (МСП) составляют более 90% предприятий и обеспечивают занятость миллионов людей, однако они неизменно называют финансирование одним из своих главных ограничений. Многие работают без аудированной финансовой отчётности, формального обеспечения или длительной банковской истории, что затрудняет их оценку традиционными кредиторами.

За последние два года кредитование восстановилось, но осторожно. После последовательных снижений процентных ставок Центральным банком Кении (CBK) рост кредитования частного сектора восстановился с сокращения на 2,9% в январе 2025 года до 8,1% в марте 2026 года.

Средние коммерческие ставки кредитования снизились примерно до 14,7% с 17,2% в конце 2024 года. Тем не менее банки продолжают нести бремя проблемных кредитов: доля неработающих кредитов в отрасли выросла до 15,6% в марте, что заставляет кредиторов избирательно подходить к размещению капитала.

Многие домохозяйства и малые предприятия обращаются к цифровым кредиторам, взимающим высокие процентные ставки.

«Спрос на деньги есть», — говорит Эндрю Мута, генеральный директор Safaricom Money Transfer Services. «Банки говорят: "Смотрите, вы слишком рискованны." Где-то есть цифровой кредитор, готовый предоставить вам кредит. Однако риск слишком высок, поэтому процентная ставка очень высокая.»

По его словам, многие заёмщики в итоге платят годовые затраты по займам, которые могут превышать стоимость первоначального кредита.

«Быстро это становится 60%, иногда даже более 100% в год», — говорит Мута.

Для Гиченги проблема не в том, есть ли капитал, а в том, как большинство традиционных кредиторов оценивают риски.

«Банки по-прежнему не верят, что существует достаточно данных об этих предприятиях для принятия правильных кредитных решений», — говорит он. «Большинство предприятий в итоге вынуждены получать финансирование из неформальных источников.»

Иная оценка рисков

Разногласие между банками и Safaricom на самом деле касается не кредитования, а доступа к финансовой информации.

Кенийские банки исторически измеряли риск с помощью обеспечения, аудированных счетов, записей о занятости и многолетних банковских отношений. Эти требования хорошо работают для крупных компаний, но не для владельца киоска, онлайн-торговца или оператора boda boda.

Обрабатывая миллионы транзакций ежедневно, M-PESA видит ситуацию иначе. Каждый полученный платёж, оплаченный счёт поставщика, выплаченная зарплата, оплаченный коммунальный счёт и обработанная покупка клиента создают историю. Это означает, что телекоммуникационная компания накопила один из богатейших финансовых наборов данных о поведении потребителей и бизнеса, что облегчает кредитование.

Компания уже использует эту информацию для определения лимитов овердрафта Fuliza и других кредитных продуктов, таких как M-Swari и KCB-MPESA. Теперь она планирует применить ту же модель к бизнес-финансированию.

«Недавно к команде M-Pesa присоединился человек для поддержки в области кредитования», — говорит Гиченги. «Определяем, как это будет выглядеть, какие партнёры нам нужны, в какие виды займов мы хотим войти и как структурировать это в дальнейшем.»

Safaricom считает, что если цифровые платежи могут раскрыть, как бизнес зарабатывает, тратит и возвращает деньги, то история транзакций, возможно, может стать более точным показателем кредитоспособности, чем одно лишь обеспечение.

Это следует за развитием событий в других местах. Такие компании, как Ant Group в Китае и Mercado Pago в Латинской Америке, построили кредитный бизнес, анализируя ежедневные транзакции, а не полагаясь на традиционные банковские методы. Safaricom считает, что M-PESA достиг аналогичного уровня.

Платформа

Примечательно, что Safaricom и его дочерняя компания по денежным услугам M-PESA Africa не стремятся стать банком. Вместо этого компания хочет стать платформой, соединяющей капитал с заёмщиками, и это различие имеет значение.

В глобальном масштабе банковское дело разбивается на части. Технологические компании владеют клиентскими отношениями и дистрибуцией, тогда как лицензированные финансовые учреждения предоставляют капитал и управляют регуляторными рисками. Safaricom, по всей видимости, следует той же модели.

«Мы сотрудничаем с финансовыми учреждениями», — говорит Гиченги. «Банки обеспечивают финансирование, мы предоставляем платформу, помогаем с кредитным скорингом и сбором платежей.»

Эта модель также объясняет, почему призыв Гиченги был адресован международным инвесторам в той же мере, что и кенийским кредиторам.

Вместо того чтобы просить глобальные фонды строить кредитные операции с нуля, Safaricom предлагает M-PESA в качестве платформы. Инвесторы приносят капитал, банки предоставляют регулируемые балансы, а Safaricom вносит привлечение клиентов, поведенческие данные, инфраструктуру сбора платежей и дистрибуцию.

История повторяется?

Существует поразительная параллель между сегодняшними амбициями Safaricom и истоками M-PESA.

Когда был задуман M-Pesa, банки рассматривали миллионы малообеспеченных кенийцев как коммерчески непривлекательных. Открытие счёта нередко требовало минимальных остатков, писем от работодателя и рекомендаций от существующих клиентов.

«Вам нужна была рекомендация. Нужно было поддерживать минимальный счёт. Некоторые банки просили прийти с рекомендательным письмом от работодателя», — говорит Мута.

Эти требования фактически закрыли миллионам неформальных работников доступ к банковской системе. Ответом Safaricom стало переосмысление финансовых услуг вокруг клиента, а не просьба к клиентам адаптироваться к банкингу, что коренным образом изменило банковскую систему Кении.

Гиченги и Мута утверждают, что следующий прорыв в финансовой доступности придёт от принятия более качественных кредитных решений. Их компания делает ставку на то, что многолетние данные о транзакциях могут рассказать кредиторам больше о состоянии бизнеса, чем обеспечение, письма от работодателей или аудированные счета когда-либо могли.

Если это подтвердится, роль M-PESA эволюционирует от простой платёжной инфраструктуры к кредитной. Это значительно более сложная задача, чем цифровизация платежей.

Убедить людей отправлять деньги по телефону потребовало изменения потребительского поведения. Убедить банки и инвесторов пересмотреть подход к оценке рисков потребует изменения десятилетий кредитной практики. Однако это и гораздо более весомый приз, потому что платежи генерируют транзакции, а кредит строит бизнес.

Истинный масштаб требует выхода за рамки поверхностных интеграций к надёжному исполнению. Мы отфильтровали лишнее из Moonshot 2026, оптимизировав конференцию исключительно для высококачественных связей между основателями стартапов, глобальными финансовыми операторами, корпоративными лидерами и людьми, перестраивающими технические основы Африки. Получите скидку 20% на билеты Early Bird в течение ограниченного времени.