Broadcom испытывает давление из-за ожиданий от отчета о доходах, несмотря на рекордный год

Broadcom Inc. взрывает фондовый рынок в этом году, оседлав волну ажиотажа вокруг искусственного интеллекта. Но с квартальными доходами, выходящими в четверг после закрытия торгов, над производителем чипов нависает большой вопрос: это лучшее, что может быть?

Питер Соррентино управляет стратегией глобального роста акций в Huntington National Bank. Его фирма владеет акциями Broadcom, но сейчас он не добавляет больше. "Наше опасение в том, что компания как бы готова к разочарованию", - сказал он.

Цифры говорят сами за себя. С момента достижения дна 4 апреля, акции выросли более чем на 180%. Это ставит их на десятое место в индексе S&P 500 за этот период. Они подскочили еще на 35% только с сентябрьских доходов. В среду? Рекордное закрытие.

Но вот в чем дело. Рост Broadcom вывел акции на дорогую территорию. Сейчас они торгуются примерно в 42 раза выше прогнозируемой прибыли. Средний показатель компании за 10 лет? Всего 17 раз. Среди Великолепной Семерки технологических гигантов только Tesla Inc. стоит дороже.

"У нас инвесторы немного переоценивают свои возможности", - сказал Соррентино Bloomberg. Его команда не трогала свою позицию в Broadcom "в этом ценовом росте за последние шесть месяцев".

Аналитики прогнозируют сильный квартал, обусловленный спросом на ИИ

Уолл-стрит ожидает 1,87 доллара в скорректированной прибыли на акцию за четвертый финансовый квартал, завершившийся 31 октября. В прошлом году в это же время было 1,42 доллара. Прогнозы доходов указывают на примерно 17,5 миллиардов долларов по сравнению с 14,1 миллиардами долларов годом ранее. Только бизнес Управляемый ИИ должен принести около 6,2 миллиардов долларов, рост примерно на 68%.

Шаон Баки отслеживает технологические акции в Janus Henderson Investors. Несколько портфелей там держат Broadcom. "Ожидания здесь, очевидно, повышены, учитывая недавние результаты, но по уважительной причине", - сказал он. "Они значительно связаны с экосистемой Google, и мы все видим недавний успех вокруг Gemini 3 и того, что Google смог сделать".

Помимо финансовых показателей, инвесторы действительно заботятся о том, что генеральный директор Хок Тан скажет во время телефонной конференции по доходам.

"Инвестиционное сообщество здесь приняло своего рода подход 'мы доверяем Хоку'", - объяснил Баки. "Ему удается вытаскивать кролика из шляпы каждый квартал и удивлять чем-то новым".

Сделка с OpenAI на 10 миллиардов долларов спровоцировала последний рост

Как Broadcom справился в прошлом квартале? Тан сбросил бомбу. Новый клиент с заказами на сумму более 10 миллиардов долларов. Акции подскочили на 9,4% на следующий день, закрывшись на рекордном уровне. Еще одно подобное объявление помогло бы снять опасения. Некоторые аналитики и инвесторы беспокоятся о том, как расходы сконцентрировались всего у нескольких огромных технологических компаний.

Бен Рейтзес из Melius написал в заметке от 8 декабря: "Сила заказов TPU должна повысить оценки Broadcom в течение следующего года. В долгосрочной перспективе мы все же предпочли бы успех с разнообразным набором клиентов для Broadcom по всем его семи 'гиперскейл' возможностям".

ИИ привлекает заголовки, но другие операции Broadcom имеют значение. Инвесторы хотят обновлений по программному обеспечению. Они хотят знать о корпоративном хранилище, широкополосной связи, беспроводной связи.

Но есть и кое-что еще. Акции стали настолько дорогими, что даже сверхвысокие доходы могут не отправить их выше. Они могут фактически пойти в другую сторону.

Рюта Макино анализирует для Gabelli Funds. Его мнение довольно прямолинейно: "Все в лонге, и, возможно, некоторые люди собираются продавать просто для фиксации прибыли".

Получите 50 долларов бесплатно для торговли криптовалютой, когда вы зарегистрируетесь на Bybit сейчас