SOL падает на фоне снижения общей заблокированной стоимости (TVL) и угасания спроса на мемкоины

Ключевые выводы:

• Ставки финансирования SOL сигнализируют о низкой бычьей уверенности после падения цены на 46%, несмотря на запуск Firedancer и рост транзакций в сети Solana.

• Доходы децентрализованных приложений Solana и активность DEX резко ослабли, что свидетельствует о более широкой усталости рынка, даже несмотря на рост экосистемы Solana.

Нативный токен Solana, SOL (SOL), не смог удержать цены выше 145 $ в течение последних четырех недель. Снижение сетевой активности на фоне уменьшения спроса на децентрализованные приложения негативно повлияло на перспективы SOL. 

Поскольку общая заблокированная стоимость (TVL) Solana сейчас снизилась более чем на 10 миллиардов $ по сравнению с сентябрьским пиком, данные на цепочке показывают признаки того, что участие пользователей охлаждается быстрее, чем ожидалось.

Общая заблокированная стоимость (TVL) на Solana снижается с момента достижения исторического максимума в 15 миллиардов $ в сентябре. Падение депозитов в смарт-контрактах увеличивает немедленно доступное предложение SOL для продажи. Между тем, доходы от децентрализованных приложений (DApps) на Solana упали до 26 миллионов $ в неделю, по сравнению с 37 миллионами $ двумя месяцами ранее.

Аппетит трейдеров к мем-коинам также ослаб после резкого падения рынка криптовалют 10 октября, события, которое выявило критические недостатки в позициях с кредитным плечом и общей ликвидности мелких альткоинов. Независимо от того, усилили ли рынки деривативов это движение, трейдеры стали менее комфортно чувствовать себя на платформах DEX после события ликвидации на 19 миллиардов $.

Мем-коины были основным драйвером для SOL, особенно после запуска Official Trump (TRUMP) в январе, который поднял объемы децентрализованных бирж (DEX) на Solana до 313,3 миллиардов $ в том месяце. Согласно данным DefiLlama, эта активность с тех пор упала на 67%, что частично объясняет более мягкие тенденции доходов в DApps Solana.

Тем не менее, снижение спроса на приложения на основе блокчейна может отражать более широкое замедление рынка, а не конкретную слабость Solana.

Сетевые комиссии Solana упали на 21% за последние 30 дней, однако конкурирующие блокчейны испытали более резкое снижение. Комиссии в BNB Chain упали на 67%, а Ethereum увидел снижение на 41% за тот же период, согласно данным Nansen. Кроме того, количество транзакций на Solana увеличилось на 6%, в то время как активность на BNB Chain снизилась на 42%.

Спрос на длинные позиции с кредитным плечом SOL исчезает

Бессрочные фьючерсы SOL могут предоставить полезный показатель настроений трейдеров, поскольку биржи взимают плату либо с покупателей (лонгов), либо с продавцов (шортов) в зависимости от спроса на кредитное плечо. В нейтральных условиях ставка финансирования обычно колеблется между 6% и 12% в год, при этом лонги платят за сохранение своих позиций открытыми с учетом стоимости капитала. И наоборот, отрицательная ставка финансирования сигнализирует о более широком медвежьем настроении.

Годовая ставка финансирования SOL составила 6% в пятницу, показывая слабый спрос на бычье кредитное плечо. Необычное отрицательное значение 11% в четверг не следует интерпретировать как высокий спрос на медвежьи позиции, поскольку маркет-мейкеры быстро двигались для стабилизации дисбалансов. Тем не менее, быкам может потребоваться время для восстановления уверенности после снижения цены SOL на 46% за три месяца.

Ожидается, что несколько недавних разработок в экосистеме Solana привлекут обновленный интерес инвесторов, включая пятничный запуск основной сети Firedancer, нового клиента валидатора, предназначенного для расширения вычислительной мощности. Проект строился более трех лет под руководством Jump Trading, одного из ведущих маркет-мейкеров отрасли. Разработчики сообщили о сильном отклике после того, как узел валидатора повторно синхронизировался менее чем за две минуты.

Связанное: J.P. Morgan использует Solana для выпуска токенизированных корпоративных облигаций Galaxy

Kamino, второе по величине децентрализованное приложение Solana по TVL, также анонсировал новые продукты в пятницу, включая заимствование с фиксированной ставкой и фиксированным сроком, внецепочечное обеспечение, частный кредит и институциональную кредитную линию, обеспеченную биткоином на цепочке. 69 миллионов $ годовых комиссий Kamino и средняя годовая доходность по депозитам в 10% предлагают четкое указание на расширение экосистемы.

Остается неопределенным, сможет ли SOL вернуться к уровню 190 $, который в последний раз наблюдался два месяца назад, и маловероятно, что улучшенное программное обеспечение для валидации или расширенные предложения DApp сами по себе восстановят уверенность, необходимую для поддержки устойчивого бычьего тренда.

Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не предназначена для использования в качестве юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или другой консультации. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность любой информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашего доверия к этой информации.