Ларри Эл порвал с Илоном, чтобы поддержать Сэма, и подтолкнул Oracle к масштабной, рискованной сделке с OpenAI на сумму 300 миллиардов $

Ларри Эллисон отделился от Илона Маска именно в тот момент, когда OpenAI нуждалась в чуде, и этот выбор подтолкнул Oracle к самой дорогой облачной авантюре, когда-либо зафиксированной на бумаге.

Всё началось, когда OpenAI отправила случайное сообщение в LinkedIn весной 2024 года руководителям отдела продаж Oracle. Оно было от Питера Хёшеле, который сказал, что OpenAI нуждается в большей вычислительной мощности.

OpenAI спешила арендовать пространство в дата-центрах, покупать GPU и разрабатывать собственные чипы с тех пор, как ChatGPT стал вирусным в 2022 году. Ничего не было достаточно. Компания сжигала миллиарды, пытаясь удовлетворить спрос.

У Oracle уже были планы на массивный дата-центр в Западном Техасе. Изначально этот план включал xAI Илона. Здания должны были быть X-образной формы, согласно людям, близким к сделке.

Илон и Ларри были близки годами. Ларри входил в совет директоров Tesla и принимал Илона на Ланаи. Но Илон решил строить свои собственные объекты и ушел.

Сразу после этого сообщение в LinkedIn попало в почту Oracle и полностью изменило направление проекта.

Мероприятие в Белом доме раскрывает план Stargate

Сообщение Питера подтолкнуло Oracle и OpenAI к переговорам. Месяцы спустя Oracle, OpenAI и SoftBank присоединились к Дональду Трампу в Белом доме на второй день его возвращения в офис. Трамп объявил о национальном плане создания ИИ-дата-центра под названием Stargate и сказал, что это создаст огромное количество рабочих мест.

Трамп сказал присутствующим: "Запишите это имя в свои книги, потому что я думаю, вы еще много о нем услышите в будущем".

Затем Трамп пригласил Ларри к трибуне. Ларри сказал: "Спасибо, господин президент, мы, безусловно, не смогли бы сделать это без вас", и добавил: "ИИ несет невероятные обещания для всех нас, для каждого американца". Он был краток. Он сказал, что новые дата-центры уже строятся, и каждое здание имеет "площадь в полмиллиона квадратных футов".

За большим шоу Stargate - это просто огромная облачная сделка. OpenAI согласилась заплатить Oracle около 300 миллиардов $ за аренду серверов. Компании обсуждали дальнейшее расширение сделки. Теперь Oracle должна построить около пяти гигантских комплексов дата-центров, каждый из которых является одним из крупнейших в мире, заполненных миллионами чипов и требующих 4,5 гигаватт энергии.

Oracle также помогает OpenAI наращивать мощности в ОАЭ. Сроки уже срываются. Первые цели завершения в 2027 году теперь сдвигаются к 2028 году из-за нехватки ресурсов.

Oracle заявила в своем заявлении, что все этапы по-прежнему идут по плану. Компания сказала, что "нет задержек на каких-либо объектах, необходимых для выполнения наших договорных обязательств".

Затраты на Stargate ударяют по финансам Oracle

OpenAI теряет миллиарды в год, но рынку понравилась эта идея. Акции Oracle выросли примерно на 250 миллиардов $ в начале сентября, когда инвесторы услышали о размере новых облачных заказов. Ларри, владеющий 40% Oracle, ненадолго стал самым богатым человеком в мире.

Oracle подписала другие крупные сделки по инфраструктуре ИИ с Meta и Nvidia. Клэй Магуирк стал со-генеральным директором компании в сентябре, когда Oracle реорганизовалась вокруг ИИ. Но сжигание денег огромно. Свободный денежный поток Oracle стал отрицательным впервые с 1992 года. Microsoft отказалась от аналогичной сделки по хостингу OpenAI. Трейдеры начали покупать свопы кредитного дефолта Oracle, и цена подскочила после декабрьского отчета о доходах Oracle, показавшего, что затраты растут быстрее, чем ожидалось.

Старая репутация Oracle также висит над всем. Ларри, Боб Майнер и Эд Оутс основали Oracle в 1977 году, и компания получила известность своей агрессивной тактикой. Ранние продукты преувеличивали возможности. SEC заставила Oracle пересчитать доходы в 1990-х годах после того, как она слишком рано зафиксировала продажи. Oracle также платила следователям за копание в мусоре во время антимонопольного процесса против Microsoft. Ларри назвал эту операцию "общественной услугой".

Oracle также судилась с Google 11 лет из-за Java. Ларри годами вкладывал личные интересы в бизнес компании. Oracle купила NetSuite за 9,3 миллиарда $ в 2016 году, и акционеры обвинили его в самообогащении. Судья вынес решение в пользу Oracle.

Oracle годами упускала облачную волну. Ларри высмеивал облако как "полную тарабарщину" в 2008 году. Только в 2012 году Oracle запустила собственный облачный сервис, и сегодня она занимает только 3% рынка. Пандемия помогла Oracle выиграть крупные контракты, такие как Zoom и Project Texas от TikTok. Руководитель ByteDance услышал, как Клэй сказал: "Oracle не была бы там, где мы находимся сегодня, без всех возможностей и уроков, которые мы получили, обслуживая вас и ваших клиентов".

В 2025 году Oracle заменила давнего генерального директора Сафру Кац на Магуирка и Майка Сицилию. Магуирк получил на 150 миллионов $ больше в качестве компенсации. Оба подчиняются Ларри.

Oracle использует внешнее финансирование, чтобы держать расходы вне своих книг. Vantage Data Centers занимает 38 миллиардов $ для двух кампусов. Тем не менее, Oracle по-прежнему сталкивается с потерями свободного денежного потока примерно в 70 миллиардов $ в этом десятилетии. Контракт Stargate позволяет OpenAI уйти через пять лет. OpenAI также подписала сделки с Amazon, AMD, Broadcom и CoreWeave и заявила, что может построить собственные дата-центры.

Аналитик Гил Лурия сказал, что есть три исхода: Oracle сокращает свои прогнозы, но сохраняет некоторую работу, OpenAI разваливается, или "OpenAI достигает сверхинтеллекта, тратит 1,4 триллиона $, никому из нас не нужно больше работать, и с Oracle все в порядке".

Ларри сохранил жесткий контроль. Он контролирует больше работников, чем раньше. Он по-прежнему вникает в детали продуктов. На AI World он говорил о сельском хозяйстве 10 минут, а затем сказал, что ИИ - это "самый большой, самый быстрорастущий бизнес в истории человечества, больше, чем железные дороги, больше, чем промышленная революция".

Не просто читайте новости о криптовалютах. Понимайте их. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.