Эксперт заявил об истощении ликвидности на крипторынке

Аналитики назвали возможные причины падения биткоина и обозначили краткосрочные перспективы

Пока другие рынки растут, криптовалюты продолжают двигаться в боковике из-за полного отсутствия ликвидности. По мнению сооснователя протокола ETH Strategy под псевдонимом Clouted, после октябрьского обвала в секторе «что-то сломалось».

something absolutely fucking broke and some serious shit is going on since october 10 and we deserve to know real answers not just speculations and rumors

there is no liquidity and no bid on crypto since and non stop selling pic.twitter.com/l6x9B0wt7W

«С 10 октября происходит нечто серьезное. Мы заслуживаем правдивых ответов, а не одних спекуляций и слухов. На крипторынке с тех пор нет ликвидности и спроса, только непрерывные продажи», — написал он.

Эксперт подчеркнул, что политика количественного смягчения вернулась, но потоки в цифровые активы — нет. В то же время фондовый рынок и драгоценные металлы переживают очередное ралли.

За последние сутки индекс S&P 500 вырос почти на 0,64%, а котировки Nasdaq Composite поднялись на 0,52%. Аналитики The Kobeissi Letter указали на высокий аппетит инвесторов к американским акциям.

Investors are extremely bullish:

Bank of America's Bull & Bear Indicator is up +0.6 points over the last few trading days, to 8.5, re-entering extreme bull territory.

The index measures hedge fund and fund manager positioning, equity and bond flows, and market breadth.… pic.twitter.com/bY7yJn8tDV

23 декабря золото обновило исторический максимум на уровне $4500 за унцию. За год котировки драгметалла подскочили на 70%.

BREAKING: Gold futures surge above $4,500/oz for the first time in history, now up more than +70% this year.

Gold is now on track for its biggest yearly gain since 1979. pic.twitter.com/m8hY2oxZmf

На криптовалютном рынке ситуация противоположная: за прошедшие 24 часа цена биткоина снизилась на 2,7%. На момент написания актив торгуется около $87 600. В годовом выражении падение составило 6,3%.

Курс Ethereum снова провалил психологически важный уровень в $3000. Все монеты из топ-10 по капитализации находятся в «красной зоне».

Общая стоимость рынка цифровых активов упала на 2,3% за сутки — до $3,05 трлн.

Clouted указал на парадокс: глобальная «ставка на обесценивание» фиатных валют набирает обороты, но криптовалюты — одни из главных защитных активов — продолжают нисходящий тренд.

«Как это вообще возможно для класса, у которого страховка от девальвации — чуть ли не единственное ключевое ценностное предложение, для меня за гранью понимания», — отметил он.

На исчерпание ликвидности также указали аналитики QCP. По их словам, это связано с действиями трейдеров, которые закрывают позиции перед праздниками.

Открытый интерес по биткоин-фьючерсам на крупных биржах за одну ночь упал на $3 млрд, а по продуктам на базе Ethereum — примерно на $2 млрд.

«Хотя объем позиций с плечом снизился, сокращение глубины рынка означает, что риск сжатия в любом направлении остается повышенным. Исторически биткоин, как правило, испытывал колебания на 5-7% в рождественский период», — добавили эксперты.

Аналитики CryptoQuant объяснили, что корреляция первой криптовалюты с Nasdaq начала расходиться в августа. За золотом актив перестал следовать примерно с июля.

Bitcoin, however, is lagging.

— BTC & Nasdaq correlation began diverging around August

— BTC & Gold correlation has turned negative since July

Bitcoin is no longer moving in sync with either tech stocks or hard money. pic.twitter.com/mBHrzkNGWg

«Биткоин больше не движется в унисон ни с технологическими акциями, ни с защитными активами», — отметили они.

По их словам, негативно на динамику цифрового золота влияют крупные игроки, которые продолжают реализовывать активы. Устойчивые продажи со стороны китов не заканчиваются с октября.

За ноябрь из спотовых биткоин-ETF вывели $3,4 млрд, за неполный декабрь — $440 млн.

«Капитал перетекает в защитные средства вроде золота и серебра, а акции растут за счет ажиотажа вокруг ИИ-компаний. Биткоин оказался зажат: с одной стороны — давление продавцов, с другой — отсутствие сильного спроса на рискованные активы», — прокомментировали специалисты.

Реализованные убытки крупных инвесторов стали одним из драйверов падения цены биткоина с $124 000 до $84 000. Однако к настоящему времени их продажи подошли к концу, заявили в CryptoQuant.

Whale Capitulation on Pause.

Realized losses from new whales significantly impacted the price drop from $124K to $84K.

Since the recent low, these losses have declined and are now flat. pic.twitter.com/cCn5YsUxX8

В QCP добавили, что повышенная волатильность на крипторынке также может быть связана с экспирацией опционов стоимостью $28,5 млрд на бирже Deribit 26 декабря. Коммерческий директор площадки Жан-Давид Пекиньо подчеркнул, что это вдвое превышает показатель прошлого года.

Анализ распределения открытого интереса показывает две ключевые точки концентрации: страйки $85 000 и путы $100 000.

Помимо влияния опционов, в праздничные дни на цену также может давить практика налоговой оптимизации. Инвесторы фиксируют убытки до окончания налогового года 31 декабря, чтобы снизить свои обязательства, пояснили в QCP.

Пекиньо охарактеризовал структуру как проявление «остаточного оптимизма» в отношении традиционного «ралли Санта-Клауса», пусть даже уверенность участников и выглядит невысокой. Об этом же говорит динамика средних ставок финансирования, которые поднялись с 0,04% до 0,09%.

По словам представителя Deribit, рост указывает на возобновление набора длинных позиций с использованием плеча, несмотря на заметное ухудшение глубины рынка.

Эксперты сошлись во мнении, что ценовые движения в рождественскую неделю зачастую носят технический характер. Исторически они склонны к откату до средних значений уже в январе, когда на рынок возвращается полноценная ликвидность и активность участников.

Аналитик Михаэль ван де Поппе назвал отскок биткоина от $90 000 «пока не плохим знаком». По его словам, сейчас трейдеры намерены превратить отметку $86 000 в поддержку. Это даст «достаточно оснований для продолжения борьбы с ключевыми зонами сопротивления».

#Bitcoin rejects at a crucial resistance zone and continues the sideways price action.

That's unfortunate, but it remains to be building and upwards trend on the lower timeframes.

Rejection at $90K isn't a bad sign, as of yet.

The markets clearly want $86K to hold as… pic.twitter.com/iBG0xqPQ7o

Отставание крипторынка от остальных секторов эксперт назвал «временным»

Напомним, специалисты VanEck указали на капитуляцию майнеров и возможное дно биткоина.

Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях

Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!

Источник