Шорты по Bitcoin растут на фоне глубоко отрицательного финансирования — грядет ли короткое сжатие?

Статья Bitcoin Shorts Surge as Funding Turns Deeply Negative—Is a Short Squeeze Coming? впервые появилась на Coinpedia Fintech News

Цена Bitcoin снова сталкивается со значительным восходящим давлением, поскольку токен упал ниже 66 000 $, достигнув внутридневного максимума более 68 400 $. Наблюдая за текущей торговой динамикой, похоже, что звездная криптовалюта вступает в фазу высокого напряжения, поскольку трейдеры теперь ожидают падения цены. Короткие ставки заметно увеличиваются и достигли уровня, который обычно приводит к резкой волатильности. Это говорит о том, что цена BTC может подвергнуться большему давлению продаж или внезапное сжатие коротких позиций может застать медведей врасплох. 

С Bitcoin, колеблющимся вблизи ключевых технических уровней, дисбаланс между растущим коротким интересом и охлаждающимся спотовым импульсом создает хрупкую установку. Вопрос сейчас в том, подтолкнет ли эта волна медвежьих ставок BTC ниже или подпитает следующий прорыв.

Короткое позиционирование Bitcoin достигает экстремальных уровней

Последние данные по деривативам от Santiment показывают явный всплеск короткой экспозиции, при этом ставки финансирования глубоко уходят в отрицательную территорию. Отрицательная ставка финансирования означает, что короткие трейдеры платят длинным за то, чтобы сохранить свои позиции открытыми, что является признаком того, что медвежьи настроения стали переполненными.

Когда финансирование остается слегка отрицательным, это часто отражает здоровое хеджирование. Но когда оно становится резко отрицательным, это предполагает, что позиционирование становится односторонним. Рынки, как правило, наказывают экстремальный консенсус. Если слишком много трейдеров склоняются в одном направлении, даже небольшое восходящее движение может вызвать принудительные ликвидации, ускоряя рост цены при сжатии шорта.

В то же время открытый интерес остается повышенным, что указывает на то, что кредитное плечо все еще активно в системе. Высокий открытый интерес в сочетании с отрицательным финансированием создает установку волатильности, цена не остается сжатой долго в этих условиях.

Ключевым моментом сейчас является то, сможет ли спотовый спрос поглотить давление продаж. Если покупатели защитят уровни поддержки, дисбаланс в шортах может подпитать быстрый прорыв. Однако, если поддержка сломается, переполненная короткая торговля может продолжать расти, усиливая нисходящий импульс.

Ключевые уровни, которые могут вызвать следующее движение

Bitcoin сжимается между четкими техническими границами, и при глубоко отрицательном финансировании эти уровни теперь несут еще больший вес.

Немедленное сопротивление: 70 000 $–72 000 $

Эта зона ограничила недавние попытки восстановления. Сильное дневное закрытие выше 72 000 $ с растущим спотовым объемом может вызвать сжатие шорта. Если это произойдет, кластеры ликвидации находятся около 75 500 $, за которыми следуют 78 000 $. Расширение сжатия может нацелиться на карман ликвидности 82 000 $–85 000 $, где произошло предыдущее распределение.

Немедленная поддержка: 59 000 $ – 60 000 $

Это текущая опорная зона. Решительный пробой ниже 59 000 $ при растущем объеме аннулирует ожидания сжатия в краткосрочной перспективе. В этом случае нисходящие цели находятся на уровне 54 000 $, за которыми следует основной блок спроса около 50 000 $–52 000 $.

Открытый интерес остается повышенным, что означает, что кредитное плечо все еще активно. Если цена пробьет любую границу с убеждением, волатильность может быстро расшириться. Для трейдеров установка ясна: выше 72K благоприятствует динамике сжатия; ниже 59K сдвигает структуру к более глубокой коррекции.

Что дальше для цены Bitcoin, поскольку шорты переполняют рынок?

Цена Bitcoin находится в поворотной точке с высоким кредитным плечом. Глубоко отрицательная ставка финансирования показывает, что трейдеры агрессивно склоняются к шорту, но экстремальное позиционирование само по себе не гарантирует сжатия. Оно просто увеличивает вероятность волатильности.

Если цена BTC вернет 72 000 $ с сильным спотовым спросом, дисбаланс в шортах может подпитать движение к 75 500 $ и потенциально к 78 000 $. Однако без реального давления покупок ралли могут продолжать угасать. На нисходящей стороне потеря 59 000 $ подтвердит, что продавцы остаются под контролем, открывая дверь к 54 000 $ и, возможно, к зоне спроса 50 000 $–52 000 $.