Виталик Бутерин ставит под вопрос текущие стимулы на рынках предсказаний

Сооснователь Ethereum утверждает, что долгосрочный рост зависит от согласования рынков прогнозов с реальными финансовыми потребностями.

Рынки прогнозов быстро расширились, привлекая ликвидность и растущее внимание общественности. Однако сооснователь Ethereum Виталик Бутерин считает, что текущий рост может двигаться в неправильном направлении. В недавней публикации он подверг сомнению структуры стимулирования, которые благоприятствуют краткосрочной спекуляции, а не значимому экономическому использованию. 

Сооснователь Ethereum указывает на структурные риски в росте рынка прогнозов

Виталик Бутерин недавно выразил обеспокоенность по поводу структур стимулирования, формирующих современные рынки прогнозов. Он утверждает, что краткосрочные ставки на цены криптовалют и ставки на спорт являются доминирующими видами деятельности. Такие рынки привлекают внимание и торговые комиссии. Однако они предлагают ограниченную долгосрочную социальную ценность.

По словам Бутерина, платформы, похоже, больше сосредоточены на краткосрочных ставках, которые кажутся захватывающими. Эти ставки приносят трафик и комиссии, особенно во время медвежьих рынков, когда доход труднее найти. Он предупреждает, что чрезмерная зависимость от трейдеров, делающих плохие или эмоциональные ставки, может со временем повредить репутации платформы.

Рынки прогнозов опираются на двух основных участников. Во-первых, информированные трейдеры вносят идеи и стремятся к прибыли. Во-вторых, другая группа должна принять ожидаемые убытки. Устойчивый дизайн зависит от понимания того, кто добровольно берет на себя эту проигрышную сторону.

Сооснователь Ethereum также объясняет, что рынки прогнозов опираются на двух основных участников. Во-первых, трейдеры, которые предоставляют полезную информацию и стремятся к прибыли. Во-вторых, другая группа, которая занимает противоположную сторону этих сделок и, в среднем, теряет деньги. Чтобы рынок существовал, нужна веская причина, по которой эта вторая группа продолжает участвовать.

Более того, Бутерин утверждал, что только три типа участников, вероятно, примут постоянные убытки на рынках прогнозов. Во-первых, наивные трейдеры входят в позиции на основе слабых или неверных предположений и, как следствие, теряют капитал со временем из-за ошибочного суждения.

Во-вторых, покупатели информации намеренно финансируют ликвидность, часто через автоматизированных маркет-мейкеров. Создавая ликвидность, они надеются раскрыть ценные знания от трейдеров. Как только информация становится публичной, неплатящие участники также получают выгоду.

В-третьих, хеджеры принимают отрицательную ожидаемую стоимость в обмен на управление рисками. Эта группа использует рынки прогнозов как форму финансового страхования для компенсации рисков в других частях своих портфелей или бизнес-операций.

Бутерин выходит за рамки инвестирования и применяет эту идею к дизайну валюты. Пользователи стейблкоинов в конечном итоге стремятся к стабильности цен для будущих расходов. Эти пользователи хотят быть уверенными, что смогут оплатить будущие счета и расходы. Токены, обеспеченные долларом, помогают в этом в краткосрочной перспективе, потому что они отслеживают доллар США.

Однако зависимость от доллара означает, что криптовалюта все еще зависит от традиционных финансовых систем, ограничивая истинную децентрализацию. Он также отмечает, что люди не все тратят деньги одинаково. У каждого разные потребности, затраты и образ жизни. Таким образом, единая «стабильная» валюта может не соответствовать фактическим расходам каждого.

Бутерин предлагает рыночные корзины, привязанные к расходам, для финансовой стабильности

Бутерин предложил систему, построенную вокруг категориальных ценовых индексов. Основные группы расходов, такие как жилье, транспорт или коммунальные услуги, будут иметь соответствующие рынки прогнозов. Эти рынки будут оценивать будущие изменения в конкретных сегментах затрат.

При такой модели пользователи будут держать персонализированные корзины акций рынка прогнозов. Каждая корзина будет отражать определенное количество дней ожидаемых будущих расходов. Вместо того, чтобы полагаться на токен, привязанный к фиату, стабильность будет исходить от прямого соответствия активов индивидуальным расходам.

Теперь нам вообще не нужна фиатная валюта! Люди могут держать акции, ETH или что-то еще для роста богатства и персонализированные акции рынка прогнозов, когда им нужна стабильность.

Сказал Виталик Бутерин.

Бутерин утверждает, что при успешной реализации такая модель может предложить более прочную основу. При такой структуре обе стороны получат четкую экономическую ценность. Информированные трейдеры будут зарабатывать, точно оценивая риски, в то время как хеджеры обеспечат защиту от потерь и стабильность дохода.

Пост «Виталик Бутерин ставит под сомнение текущие стимулы на рынках прогнозов» впервые появился на Live Bitcoin News.