Coinbase позволяет использовать криптовалюту для первоначальных взносов по кредитам Fannie Mae

Coinbase Global представила ипотечную структуру совместно с Better Home & Finance, которая позволит квалифицированным заемщикам использовать цифровые активы, хранящиеся на счетах Coinbase, для финансирования первоначального взноса по стандартной соответствующей ипотеке, обеспеченной Fannie Mae. В рамках данной схемы заемщики получат отдельный кредит, обеспеченный их криптовалютными активами, такими как Bitcoin или USDC, для покрытия первоначального взноса, в то время как основная ипотека остается обычным кредитом, обеспеченным Fannie Mae. Better будет оформлять и обслуживать ипотечные кредиты.

Coinbase описывает модель как позволяющую покупателям сохранять позицию в цифровых активах при использовании кредита, обеспеченного криптовалютой, для покрытия первоначального взноса. Фактически первоначальный взнос финансируется за счет отдельного кредита с криптовалютным обеспечением, в то время как основной кредит остается связанным с традиционным ипотечным андеррайтингом. Если внедрение окажется масштабируемым, этот подход может расширить роль криптовалют в жилищном финансировании США за пределы квалифицируемых активов до прямого механизма финансирования покупки жилья.

Разработка происходит на фоне более широких регуляторных сигналов об интеграции криптовалют в ипотечные структуры. В июне Федеральное агентство жилищного финансирования США поручило Fannie Mae и Freddie Mac подготовить предложения по признанию криптовалюты в качестве актива при оценке ипотечных рисков без требования конвертации в доллары. Этот импульс также согласуется с рядом инноваций в андеррайтинге от кредиторов, таких как Newrez и Rate, которые начали включать криптовалютные активы в ипотечные процессы.

Ключевые моменты

• Вариант первоначального взноса, обеспеченного криптовалютой, сочетает стандартную соответствующую ипотеку с отдельным кредитом, обеспеченным цифровыми активами, для финансирования первоначального взноса.
• Основная ипотека остается обеспеченной Fannie Mae; позиция в криптовалюте сохраняется через кредит на первоначальный взнос, а не путем ликвидации активов.
• Регуляторы сигнализируют об открытости к учету криптовалютных активов при оценке ипотечных рисков, потенциально прокладывая путь для более широкой интеграции криптовалют в жилищное финансирование.
• Кредиторы, такие как Newrez и Rate, уже интегрировали криптовалюту в андеррайтинг, хотя первоначальные взносы и расходы на закрытие сделки могут по-прежнему требовать наличных в некоторых программах.
• Заемщики сталкиваются с ограничениями, такими как заблокированное обеспечение и соображения рыночной волатильности, которые не автоматически вызывают маржин-коллы, согласно Coinbase.

Новый путь для криптовалют в жилищном финансировании

В рамках структуры Coinbase–Better заемщик оформит стандартную соответствующую ипотеку, в то время как отдельный кредит, обеспеченный криптовалютными активами, финансирует первоначальный взнос. Криптовалютное обеспечение может включать такие активы, как Bitcoin или стейблкоины, такие как USDC, но заемщикам не будет разрешено торговать заложенными активами, пока они заблокированы в качестве обеспечения. Coinbase отмечает, что колебания цен не вызывают маржин-коллы до тех пор, пока заемщик продолжает вносить ипотечные платежи, а условия кредита остаются неизменными после активации. Этот подход, если будет широко принят, встроит криптовалюту глубже в механику жилищного финансирования, а не просто будет служить активом для андеррайтинга.

Better будет заниматься оформлением и обслуживанием основной ипотеки, в то время как кредит на первоначальный взнос, обеспеченный криптовалютой, будет отдельным обязательством. Для инвесторов и заемщиков эта структура представляет новую динамику: криптовалютные активы остаются частью баланса и потенциального нарратива создания богатства, но вносят дополнительные соображения долга и ликвидности, связанные с рыночной волатильностью.

Регуляторные сигналы и отраслевой импульс

Инициатива происходит на фоне расширяющегося дискурса о месте криптовалют в оценке ипотечных рисков и андеррайтинге. Директива Федерального агентства жилищного финансирования для Fannie Mae и Freddie Mac в июне отражает стремление формализовать криптовалюту как категорию активов, которая может влиять на метрики риска без принудительной конвертации в доллары. Разработка идет наряду с другими отраслевыми шагами к криптоинклюзивному андеррайтингу, при этом кредиторы, такие как Newrez и Rate, публично заявили о своей готовности признавать криптовалютные активы в определенных контекстах андеррайтинга.

Newrez в январе заявила, что позволит заемщикам использовать Bitcoin, Ether, крипто-ETF и стейблкоины в качестве квалифицируемых активов в андеррайтинге без требования ликвидации. В феврале Rate запустила свою программу RateFi, которая позволяет учитывать проверенные криптовалютные активы в резервах и, в некоторых случаях, в доходах. Однако даже в RateFi заемщики обычно должны конвертировать криптовалюту в наличные для первоначальных взносов и расходов на закрытие, что показывает, что интеграция является постепенной и избирательной, а не полной заменой наличных для покупки жилья.

Голоса из околополитической арены

Помимо механики, переход к криптовалютам в жилищном финансировании привлек комментарии от политиков и отраслевых наблюдателей. Бывший представитель Огайо Тим Райан, член консультативного совета Coinbase, который сосредоточился на доступности жилья, представил ипотечное финансирование как практический сценарий использования криптовалют. Он утверждал, что цифровые активы могут открыть богатство для ранних инвесторов и помочь решить главный барьер для владения жильем — первоначальный взнос — если отрасль значимо войдет в жилищный сектор.

Доступность остается центральной проблемой для покупателей жилья в США, при этом постоянные ограничения запасов и повышенные ипотечные ставки сдерживают активность даже при том, что средние цены на жилье снизились по сравнению с пиками 2022 года. Федеральный контекст данных подчеркивает потенциальную привлекательность финансирования, связанного с криптовалютами, для покупателей, которые владеют цифровыми активами и ищут альтернативные пути накопления первоначального взноса.

По мере развития дискуссии о криптовалютах и ипотеке инвесторы и заемщики будут внимательно следить за тем, как ликвидность обеспечения, оценка активов и регуляторное согласование взаимодействуют в реальных развертываниях. Программа Coinbase–Better представляет собой конкретный шаг в тестировании криптовалюты как инструмента финансирования в рамках обычной структуры рынка жилья, но она также подчеркивает важность четкого управления рисками, стандартов оценки и защиты потребителей, поскольку все больше кредиторов экспериментируют с покупками жилья с использованием криптовалют.

Читателям следует следить за руководством регуляторов и развертыванием кредиторов в ближайшие месяцы, что покажет, перейдут ли первоначальные взносы, обеспеченные криптовалютой, от пилотной концепции к развертываемому региональному или национальному варианту.

Эта статья была первоначально опубликована как Coinbase Enables Crypto-Backed Down Payments for Fannie Mae Loans на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике криптоновостей, новостей о Bitcoin и обновлений блокчейна.