Цена нефти на $103 встречает медвежий паттерн Brent, закладывается ли перемирие в цену?

Фьючерсы на нефть Brent торгуются около $103 на момент публикации после роста более чем на 40% за прошедший месяц, что было вызвано конфликтом между Ираном и США, перебоями в Ормузском проливе и объявлением Ираком форс-мажора, что в совокупности привело к изъятию миллионов баррелей из мирового предложения.

Однако интенсивность роста ослабла за последнюю неделю, Brent упал примерно на 2,84%. Более внимательный взгляд на 4-часовой график выявляет паттерн, который предполагает, что рынок, возможно, уже закладывает в цену вероятность того, что этот конфликт не продлится долго. Но это всего лишь возможность, так как один заголовок может изменить все за считанные часы.

Формируется паттерн «Голова и плечи» на фоне ослабления RSI

4-часовой график фьючерсов на нефть Brent на ICE Europe показывает формирование паттерна «голова и плечи». Это медвежий паттерн на более коротком таймфрейме.

С 12 по 27 марта цена нефти формирует более высокий максимум, в то время как Индекс относительной силы (RSI), осциллятор импульса, формирует более низкий максимум. Эта медвежья дивергенция предполагает ослабление импульса, даже несмотря на то, что цена удерживается на повышенных уровнях.

Подтверждение дивергенции ожидается. Если следующая 4-часовая свеча закроется ниже максимума текущей свечи, это подтвердит максимум колебания и подтвердит структуру RSI. Выше $104,37 дивергенция пока становится недействительной.

На рынке, движимом премией за геополитический риск, ослабление импульса на 4-часовом графике может отражать то, что трейдеры начинают хеджировать сценарий деэскалации.

Иран отклонил прямые переговоры с США в среду, но фьючерсные рынки, как правило, закладывают в цену результаты до того, как заголовки их подтвердят.

Бэквордация сохраняется, но доллар оказывает давление на нефть Brent

Спред между контрактами Brent на ближайший месяц и на второй месяц (BRN1! минус BRN2!) устойчиво вырос до $5,73. Когда контракты на ближайший месяц торгуются с премией по отношению к более поздним поставкам, рынок находится в бэквордации — состоянии, отражающем срочность получения немедленных физических баррелей.

Однако бэквордация также несет второе значение. Когда контракты на более поздние месяцы торгуются со скидкой к ближайшему месяцу, рынок фактически закладывает в цену более низкие цены в будущем (подтверждает паттерн), что предполагает, что трейдеры ожидают ослабления текущей срочности предложения, а не ее сохранения. Возможный намек на прекращение огня?

Индекс доллара США (DXY) пробил бычий флаг на дневном графике и торгуется около 100,16.

Традиционно растущий доллар оказывает давление на нефть вниз, потому что сырая нефть оценивается в долларах. Эта обратная зависимость была недавно нарушена эффектом нефтедоллара, когда растущая нефть заставляет страны-импортеры покупать больше долларов.

Однако эта положительная корреляция, похоже, ослабевает. За последнюю неделю Brent упал на 2,84%, в то время как DXY вырос на 0,34%. Если традиционная обратная закономерность вновь утвердится, сила доллара станет препятствием для Brent.

Позиционирование BNO склоняется к бычьему настроению, но уверенность остывает

BNO United States Brent Oil Fund, который отслеживает фьючерсы на нефть Brent, показывает, как изменились настроения по опционам. Месяц назад, когда BNO торговался по $34,81, соотношение объемов пут-колл составляло 0,06, а соотношение открытого интереса — 0,14. Рынок был в подавляющем большинстве настроен на рост.

К 26 марта, при BNO по $50,55, соотношение объемов выросло до 0,29, а соотношение открытого интереса — до 0,24. Оба показателя остаются ниже 1,0, поэтому коллы все еще доминируют. Однако сдвиг с 0,06 до 0,29 показывает, что трейдеры добавляют защиту от снижения по мере охлаждения уверенности.

Это означает, что пробой возможен, но может быть не немедленным. 4-часовой паттерн склоняется к медвежьему настроению, доллар склоняется к медвежьему настроению для нефти, а соотношение пут-колл показывает охлаждение уверенности. Однако позиционирование не перевернулось, и бэквордация все еще отражает реальную срочность предложения.

Уровни цен на нефть и вопрос о прекращении огня

Хотя 4-часовой паттерн склоняется к медвежьему настроению, текущие рыночные условия остаются очень волатильными. Паттерны с более короткими таймфреймами на геополитически управляемом рынке следует интерпретировать с соответствующей осторожностью.

Если паттерн «голова и плечи» подтвердится, измеренное движение показывает прогнозируемую коррекцию на 18%. Ключевые уровни на понижение включают $98,27, затем $88,39 — уровень 0,618 по Фибоначчи. Пробой ниже $88,39 откроет линию шеи, при этом полное измеренное движение указывает на $72,62.

На повышение 4-часовое закрытие выше $104,37 ослабит медвежий сценарий для сырой нефти Brent. Полная отмена паттерна находится на уровне $119.

На данный момент график, доллар и RSI совместно задают один и тот же вопрос. Уже ли цена на нефть закладывает в себя разрешение ситуации, которое заголовки еще не подтвердили?

Пост «Цена на нефть на уровне $103 встречается с медвежьим паттерном Brent. Закладывается ли в цену прекращение огня?» впервые появился на BeInCrypto.

Источник: https://beincrypto.com/oil-price-brent-ceasefire-chart-analysis/