Понимание базовых правил торговли на фондовом рынке США
Ключевые выводы
- Фондовый рынок США работает по системе T+0, что означает, что акции, купленные сегодня, можно продать в тот же день. Минимальная торговая единица – 1 акция, что делает торговлю гибкой и доступной.
- На рынке США отсутствуют дневные лимиты изменения цены, но действует трехуровневая система автоматического прекращения торгов, которая приостанавливает торги в случае резкого падения рынка.
- Дивиденды для нерезидентов США обычно облагаются налогом 30%, тогда как прирост капитала от торговли акциями, как правило, не облагается налогом в США.
- Если капитал счета ниже 25 000$, необходимо учитывать ограничения на внутридневную торговлю.
- Через партнера с лицензией, MEXC обеспечивает доступ к рынку акций США. Акции хранятся на имя пользователя и принадлежат ему.
Через партнера с лицензией MEXC предоставляет пользователям по всему миру доступ к торговле реальными акциями публичных компаний США. Пользователи могут напрямую покупать и удерживать акции, получать прибыль от изменения цены и пользоваться правами акционеров. Перед началом инвестирования важно полностью понимать правила рынка – это поможет сформировать системный подход и принимать более рациональные инвестиционные решения.
1. Основные торговые правила фондового рынка США
1.1 Минимальная торговая единица
Минимальная торговая единица на фондовом рынке США составляет 1 акцию. По сравнению с рынком акций категории «А», где покупки обычно начинаются со 100 акций, и фондовым рынком Гонконга, где торговля ведется лотами, рынок США имеет гораздо более низкий порог входа. Такая система позволяет инвесторам более гибко распределять свои портфели с учетом имеющегося капитала. Даже в случае дорогостоящих акций инвесторы могут участвовать в торгах, приобретая меньшее количество акций.
1.2 Система внутридневной торговли (T+0)
Фондовый рынок США работает по системе T+0, что означает, что инвесторы могут продать акцию в тот же день, в который они ее купили. Эта система обеспечивает более высокую эффективность использования капитала и большую гибкость торговли, что особенно подходит для стратегий, требующих быстрой реакции на рыночные изменения.
Следует отметить, что хотя торговля осуществляется по модели T+0, расчеты по денежным средствам и ценным бумагам происходят по циклу T+1. На практике это означает, что после продажи акции вырученные средства обычно можно сразу использовать для дальнейшей торговли, однако вывести их можно только после завершения расчетов на следующий торговый день.
Например, если инвестор покупает и продает акцию в понедельник, расчеты по сделке будут завершены во вторник. Только после завершения расчетов средства могут быть выведены.
1.3 Минимальное ценовое движение
Минимальное ценовое движение, также известное как размер тика, зависит от цены акции:The minimum price movement, also known as the tick size, varies depending on the stock price:
- Для акций с ценой 1$ и выше минимальный размер тика составляет 0,01$
- Для акций с ценой ниже 1$ минимальный размер тика составляет 0,0001$
Это правило обеспечивает достаточную точность ценообразования в разных ценовых диапазонах и способствует более эффективному формированию рыночной цены.
1.4 Система тикеров акций
Американские акции используют систему тикеров, состоящую из буквенных обозначений, обычно от 1 до 5 символов, представляющих сокращенное название компании. Например: AAPL – Apple, MSFT – Microsoft, TSLA – Tesla и KO – Coca-Cola.
2. Ценовые ограничения и механизмы приостановки торгов на фондовом рынке США
2.1 Правила ежедневного движения цен
На фондовом рынке США отсутствует дневной лимит изменения цены. Теоретически акция может вырасти или упасть более чем на 20% в течение одного торгового дня. Это предоставляет инвесторам больший потенциал роста, но одновременно означает более высокий уровень волатильности.
Предупреждение о рисках: При инвестировании в акции США через лицензированного брокера-партнера MEXC инвесторам следует внимательно оценивать свою склонность к риску, разумно распределять активы и избегать чрезмерной концентрации в одной акции.
2.2 Трехуровневая система приостановки торгов на всем рынке
Для предотвращения чрезмерной волатильности и панических распродаж на рынке действует трехуровневая система приостановки торгов, основанная на индексе S&P 500 Index. Цель данного механизма – предоставить участникам рынка время для оценки ситуации путем временной остановки торгов.
Уровень 1: Падение S&P 500 на 7%
- Если срабатывает с 9:30 до 15:25 (ET), торги приостанавливаются на 15 минут
- Если после 15:25, торги продолжаются без остановки
- Может сработать только один раз за торговый день
Уровень 2: Падение S&P 500 на 13%
- Правила остановки аналогичны уровню 1
- Может сработать один раз за день
- Уровни 1 и 2 учитываются отдельно в рамках одного и того же торгового дня
Уровень 3: Падение S&P 500 на 20%
- Торги немедленно останавливаются независимо от времени
- Остановка действует до следующего торгового дня
Механизм направлен на:
- Дать участникам рынка время успокоиться и переосмыслить ситуацию
- Предотвратить слишком быстрое распространение паники на рынке
- Снизить влияние иррационального поведения трейдеров
- Способствовать поддержанию упорядоченной ликвидности и формированию цен
2.3 Приостановка торгов по отдельным акциям (механизм ограничения роста и падения цены (LULD))
Помимо общерыночных остановок, отдельные акции могут также подвергаться временной приостановке торгов при аномальных ценовых движениях. Это называется механизмом ограничения роста и падения цены (LULD). Его основная цель – снизить экстремальную волатильность.
Продолжительность приостановки торговли после срабатывания
- Стандартная пауза: Если в течение 5 минут цена акции выходит за пределы допустимого ценового диапазона, торговля автоматически приостанавливается на 5 минут
- В крайних случаях: Если через 5 минут цена не вернется в допустимый диапазон, пауза может быть продлена в зависимости от рыночной ситуации и ликвидности
Пороговые значения волатильности по типам акций
Пороговое значение срабатывания зависит от уровня ликвидности акции и ценового диапазона.
Тип акций | Пороговое значение изменения цены за 5 минут |
Акции 1-го уровня (такие как компании, входящие в индексы S&P 500 и Russell 1000) | 5% |
Акции 2-го уровня (прочие стандартные котируемые акции) | 10% |
Акции по более низкой цене (стоимостью от 0,75$ до 3$) | 20% |
Акции по очень низкой цене (стоимостью менее 0,75$) | Минимум из $0.15 или 75% |
Различия в зависимости от времени суток
- В момент открытия и закрытия торгов: С 9:30 до 9:45 утра по восточному времени (ET) и с 15:35 до 16:00 по восточному времени (ET) пороговые значения, как правило, удваиваются, поскольку в эти периоды волатильность обычно выше
- Премаркет и постмаркет: Механизм LULD действует только в течение обычных торговых часов (с 9:30 до 16:00 по восточному времени) и не распространяется на торги в дополнительное время
3. Налоговые правила и торговые ограничения на фондовом рынке США
3.1 Налог на дивиденды
Нерезидентам США необходимо понимать налоговые правила, связанные с инвестированием в акции США:
- Налог у источника на дивиденды: Дивиденды, получаемые нерезидентами США, как правило, облагаются федеральным налогом США по ставке 30%. Для некоторых стран и регионов ставка может быть снижена до 10% или 15% в соответствии с применимыми налоговыми соглашениями.
- Налог на прирост капитала: Прибыль от покупки и продажи акций, полученная нерезидентами США, как правило, не облагается федеральным налогом США.
Примеры:
- Пример с дивидендами: Если акция выплачивает дивиденд в размере 100$, инвестор может получить около 70$, тогда как 30$ удерживаются в виде налога на дивиденды.
- Пример с приростом капитала: Если инвестор покупает акцию по 50$ и продает по 80$, прибыль в размере 30$, как правило, не облагается налогом в США, однако может подлежать декларированию в соответствии с налоговым законодательством страны или региона инвестора.
Примечание: Фактический налоговый режим может различаться в зависимости от страны или региона инвестора, а также применимых налоговых соглашений. Рекомендуется проконсультироваться с профессиональным налоговым консультантом для получения точных разъяснений.
3.2 Ограничения внутридневной торговли
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) применяет правило активного внутридневного трейдера (PDT) к маржинальным аккаунтам (но не к денежным)
Условия срабатывания:
- Вы совершаете более 3 дневных сделок в течение 5 последовательных торговых дней
- И общий капитал счета ниже 25 000$
Ограничение:
При выполнении обоих условий счет может быть классифицирован как счет активного внутридневного трейдера и подпадать под ограничения, включая лимиты на открытие новых внутридневных сделок.
4. Часто задаваемые вопросы
4.1 Можно ли покупать и продавать акции США в один и тот же день?
Да. Фондовый рынок США работает по системе T+0, что означает, что акции, купленные в тот же день, могут быть проданы в тот же день. Однако расчеты осуществляются по циклу T+1, поэтому средства от продажи, как правило, становятся доступными для вывода только на следующий торговый день после завершения расчетов.
4.2 Существуют ли дневные лимиты изменения цены на фондовом рынке США?
Нет. На фондовом рынке США нет дневных ценовых ограничений. Однако там действует механизм автоматического прекращения торгов для контроля рисков. Если индекс S&P 500 упадет на 7%, 13% или 20% по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня, будут задействованы различные уровни приостановки торгов по всему рынку.
4.3 Какое минимальное количество акций можно купить?
Минимальная торговая единица на фондовом рынке США составляет 1 акцию. Это обеспечивает большую гибкость и снижает порог входа по сравнению с некоторыми другими фондовыми рынками.
4.4 Нужно ли платить налог на дивиденды по акциям США?
Да. Дивиденды, получаемые нерезидентами США, как правило, облагаются налогом у источника по ставке 30%, однако в рамках некоторых налоговых соглашений ставка может быть снижена до 10% или 15%. При этом прирост капитала от торговли акциями обычно не облагается налогом в США. Для получения точных рекомендаций инвесторам следует обратиться к профессиональному налоговому консультанту.
4.5 Что такое механизм автоматического прекращения торгов на фондовом рынке США?
Механизм автоматического прекращения торгов – это мера защиты рынка, которая временно приостанавливает торги при резком падении рынка. На примере индекса S&P 500:
- Падение на 7% приводит к срабатыванию механизма 1-го уровня и 15-минутной приостановке торгов
- Падение на 13% приводит к срабатыванию механизма 2-го уровня и еще одной 15-минутной приостановке торгов
- Падение на 20% запускает механизм защиты 3-го уровня и приостанавливает торги до конца дня
Цель механизма – предоставить рынку время для стабилизации, снизить панические распродажи и поддерживать упорядоченные рыночные условия.
Рекомендуем к прочтению:
Отказ от ответственности:
Предоставленная информация носит исключительно информационный и образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, налоговой или юридической рекомендацией. MEXC не является зарегистрированным инвестиционным консультантом или брокером-дилером. Любые инвестиционные стратегии и инвестиции связаны с риском потерь. Содержимое данного материала не должно рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация любого рода. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с лицензированным финансовым специалистом перед принятием инвестиционных решений.
Участвуя в данных инвестиционных операциях, вы рискуете потерять ВСЕ или СУЩЕСТВЕННУЮ ЧАСТЬ своих активов. Пожалуйста, внимательно оценивайте риски торговли и свою склонность к риску перед совершением любых торговых или инвестиционных операций.