สัปดาห์แรกของเดือนกันยายน 2026 ช่วงเวลาทางสถิติ: 2 ก.ย. 2026 – 8 ก.ย. จุดตัดข้อมูล: 8 ก.ย. 2026 แก่นเรื่องหลัก จากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดคริปโตประสบกับความผันผวนอย่างมสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน 2026 ช่วงเวลาทางสถิติ: 2 ก.ย. 2026 – 8 ก.ย. จุดตัดข้อมูล: 8 ก.ย. 2026 แก่นเรื่องหลัก จากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดคริปโตประสบกับความผันผวนอย่างม
MEXC Alpha Trader Research Weekly | ความแตกต่างที่หายากระหว่าง NFP-ADP กระตุ้นการชิงชัยในตลาด: ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือหยุดชั่วคราว?
สัปดาห์แรกของเดือนกันยายน 2026
ช่วงเวลาทางสถิติ: 2 ก.ย. 2026 – 8 ก.ย.
จุดตัดข้อมูล: 8 ก.ย. 2026
แก่นเรื่องหลัก
จากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดคริปโตประสบกับความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา BTC ผันผวนในวงกว้างระหว่าง 76,000 ถึง 82,000 ดอลลาร์ โดยเปลี่ยนจากความตื่นตระหนกในช่วงต้นสัปดาห์ไปสู่การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงกลางสัปดาห์ ก่อนจะทรงตัวที่ประมาณ 78,000 ดอลลาร์
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรพุ่งสูงเกินคาด จุดชนวนความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง และผลักดันความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 60% เมื่อวันที่ 4 กันยายน สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคม ซึ่งแสดงการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงาน 162,000 ตำแหน่ง—สูงเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 56,000 ตำแหน่งอย่างมาก นอกจากนี้ ตัวเลขของสองเดือนก่อนหน้านี้ยังถูกปรับเพิ่มขึ้นรวมกัน 55,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ในขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานเพิ่มขึ้นจาก 61.4% เป็น 61.6% หลังจากการเผยแพร่รายงาน เครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นเป็น 60.3% ในขณะที่ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่ลดลงเหลือ 39.7% นักเศรษฐศาสตร์ของ Capital Economics ตั้งข้อสังเกตว่า "แม้แต่นกพิราบที่ยึดมั่นที่สุดก็ยังยากที่จะหาข้ออ้างในรายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมเพื่อให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง"
ข้อมูลการจ้างงาน ADP พลาดเป้าอย่างมาก ตรงกันข้ามกับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรอย่างเป็นทางการที่แข็งแกร่ง รายงานการจ้างงานภาคเอกชนเดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 2 กันยายน แสดงการเพิ่มขึ้นของงานเพียง 38,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 48,000 ตำแหน่งอย่างมีนัยสำคัญ short และถือเป็นการเติบโตที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ภาคการผลิตและภาคบริการวิชาชีพประสบปัญหาการสูญเสียตำแหน่งงานอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าความอ่อนแอของ "ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรขนาดย่อม" นี้จะช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ชั่วคราว แต่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอย่างเป็นทางการที่แข็งแกร่งซึ่งเผยแพร่สองวันต่อมาได้พลิกกลับความเชื่อมั่นของตลาดโดยสิ้นเชิง
ดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM ขยายตัวเป็นเดือนที่แปดติดต่อกัน แม้คำสั่งซื้อใหม่จะชะลอตัว ดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ เดือนสิงหาคม ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 1 กันยายน อยู่ที่ 54.6% แม้ว่าตัวเลขนี้จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 55.2% และ 55.6% ของเดือนก่อนหน้า แต่ก็ถือเป็นการขยายตัวเป็นเดือนที่แปดติดต่อกัน ที่น่าสังเกตคือ ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ลดลงเหลือ 53.7% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ในขณะเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้น 1.3 จุดเมื่อเทียบเป็นรายเดือน มาอยู่ที่ 55.4%
กระแสเงินทุนของ ETF: บิตคอยน์บันทึกสัปดาห์ที่สามติดต่อกันของการไหลเข้าสุทธิ ใกล้ถึงระดับพันล้านดอลลาร์ สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 4 กันยายน Bitcoin Spot ETFs ของสหรัฐฯ มีการไหลเข้าสุทธิ 987 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.7% เมื่อเทียบเป็นรายสัปดาห์ นับเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันที่มีการไหลเข้าเป็นบวกนับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม ในทางกลับกัน การไหลเข้าของเงินทุนใน ETF คริปโตหลักอื่นๆ รวมถึง Ethereum, Solana และ XRP ชะลอตัวลงอย่างมาก โดยลดลงในช่วง 73% ถึง 96% ขณะเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์ของ Bitcoin ETF ลดลงจากเกือบ 19 พันล้านดอลลาร์เหลือประมาณ 14.5 พันล้านดอลลาร์
ภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นผลักดันราคาน้ำมันไปสู่ 100 ดอลลาร์ ในช่วงสุดสัปดาห์ การโจมตีตอบโต้กันบนเรือบรรทุกน้ำมันและเรือรบโดยสหรัฐฯ และอิหร่านถือเป็น "การยกระดับครั้งใหญ่" ของการสู้รบ ตามข้อมูลของบริษัทข่าวกรองทางทะเล Mariks ด้วยเหตุนี้ สัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์จึงพุ่งขึ้นไปที่ 97.31 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันที่ 7 กันยายน โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 98.06 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ ข้อมูลระบุว่าการจราจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงเหลือเฉลี่ยเพียง 10 ลำเรือพาณิชย์ต่อวันในช่วง 10 วันที่ผ่านมา ซึ่งเป็นตัวเลขต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม Goldman Sachs เตือนว่าการยกระดับเพิ่มเติมอาจผลักดันราคาน้ำมันให้สูงถึง 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ภาพรวมตลาด: ความผันผวนของตลาดทวีความรุนแรงขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยสำคัญสามประการที่มาบรรจบกัน ได้แก่ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด ความคาดหวังใหม่เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ราคา BTC ผันผวนซ้ำแล้วซ้ำเล่าภายในช่วง 77,000–82,000 ดอลลาร์ ความสนใจได้เปลี่ยนไปที่ข้อมูล CPI เดือนสิงหาคม ซึ่งกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 11 กันยายน ในฐานะตัวบ่งชี้เงินเฟ้อที่สำคัญสุดท้ายก่อนการประชุม FOMC ในวันที่ 16 กันยายน ตัวเลขเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีบทบาทชี้ขาดในการกำหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ยในอนาคต.
I. การพัฒนาที่สำคัญในตลาดคริปโต
1. ทุนสถาบัน: กองทุน Bitcoin ETF บันทึกการไหลเข้าสุทธิติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม รวมเป็นเงิน 987 ล้านดอลลาร์
ในช่วงต้นเดือนกันยายน กองทุน Bitcoin สปอต ETF ของสหรัฐฯ ยังคงรักษาโมเมนตัมการไหลเข้าที่แข็งแกร่งซึ่งเริ่มขึ้นในช่วงกลางเดือนสิงหาคม
ข้อมูลจาก SoSoValue เปิดเผยว่า สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 4 กันยายน กองทุน ETF เหล่านี้ดึงดูดการไหลเข้าสุทธิ 987 ล้านดอลลาร์—เพิ่มขึ้น 6.7% เมื่อเทียบเป็นรายสัปดาห์ นับเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันที่มีการไหลเข้าเป็นบวก นับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม การไหลเข้าสุทธิสะสมทะลุ 3.8 พันล้านดอลลาร์
ผลการดำเนินงานรายวันมีความหลากหลาย: วันที่ 31 สิงหาคมเปิดด้วยการไหลเข้าที่แข็งแกร่ง 216.7 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีการไหลออก 236.5 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 1 กันยายน แนวโน้มก็กลับทิศในช่วงสามวันทำการถัดมา วันที่ 2 กันยายนเห็นการไหลเข้า 101.1 ล้านดอลลาร์ ตามด้วยการพุ่งขึ้น 730.8 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 3 กันยายน และปิดท้ายด้วย 174.6 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 4 กันยายน.
กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่กองทุน ETF คริปโตหลักๆ รวมถึงกองทุนสำหรับ Ethereum, Solana และ XRP ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ยอดไหลเข้าสุทธิของกองทุน ETF Solana ร่วงลงถึง 96% จาก 154 ล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเหลือเพียง 6.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดไหลเข้าสุทธิของกองทุน ETF XRP ลดลงเหลือ 19 ล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม กองทุน ETF Bitcoin ยังคงดึงดูดเงินทุนได้อย่างต่อเนื่อง แม้ว่าโมเมนตัมการเติบโตของกองทุน ETF คริปโตหลักๆ อื่นๆ จะอ่อนแอลงอย่างชัดเจนก็ตาม
กิจกรรมการซื้อขายสะท้อนถึงความระมัดระวังของตลาดที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการซื้อขายรวมของกองทุน ETF Bitcoin ลดลงจากเกือบ 19 พันล้านดอลลาร์เหลือประมาณ 14.5 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์ของกองทุน ETF Ethereum ก็ลดลงเหลือประมาณ 4.1 พันล้านดอลลาร์เช่นกัน
ในเดือนสิงหาคม ยอดไหลเข้าสุทธิรายเดือนของกองทุน ETF Bitcoin เกิน 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นผลงานรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2026 ภายในสิ้นเดือน ยอดไหลเข้าสุทธิสะสมของกองทุน Bitcoin Spot ETF สูงถึงประมาณ 54.63 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสินทรัพย์รวมสุทธิใกล้ช่วง 97 พันล้านถึง 100 พันล้านดอลลาร์.
2. ประสิทธิภาพราคา: BTC แสดงความผันผวนในวงกว้างในช่วงราคา $76,000–$82,000
บิตคอยน์ประสบกับความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีการซื้อขายสองทิศทางอย่างเข้มข้น เมื่อวันที่ 2 กันยายน BTC ปรับตัวลงมาที่ประมาณ $77,000 ปิดที่ $77,132 (ลดลง 0.2%) โดยมีจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ $76,258 ซึ่งเป็นการสละกำไรบางส่วนจากที่เพิ่มขึ้นเกือบ 25% ในเดือนสิงหาคม สินทรัพย์ดังกล่าวฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในวันที่ 3 กันยายน โดยขึ้นถึงจุดสูงสุดที่ $82,278 ส่งผลให้ช่วงการซื้อขายรายสัปดาห์อยู่ที่ประมาณ $6,000 ณ วันที่ 8 กันยายน บิตคอยน์มีเสถียรภาพ โดยรวมตัวอยู่ที่ระดับประมาณ $78,000 ในบรรดาสกุลเงินดิจิทัลหลักอื่นๆ อีเธอเรียมซื้อขายอยู่ในกรอบแคบๆ ที่ $2,350–$2,450 โดยบันทึกกำไรรายสัปดาห์ประมาณ 0.5%–1.5% โซลานาและ XRP สะท้อนตลาดในวงกว้างด้วยการฟื้นตัวอย่างพอประมาณ ในขณะที่ความผันผวนโดยรวมของตลาดลดลง
สินทรัพย์ | การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ | ช่วงราคา |
บิตคอยน์ | ประมาณ +0.5% – +1.5% | $76,000 – $82,300 |
อีเธอเรียม | ประมาณ +0.5% – +1.5% | $2,350 – $2,450 |
โซลานา | ประมาณ +1% – +2% | $72 – $88 |
XRP | ประมาณ +0.5% – +1.5% | $1.00 – $1.42 |
มูลค่าตลาดรวม | ประมาณ -1% – +1% | $25.0 – $27.0 ล้านล้าน |
แหล่งข้อมูล: MEXC, CoinMarketCap, CoinGecko
แนวโน้มทางเทคนิค: ณ วันที่ 1 กันยายน Bitcoin กำลังปรับฐานอยู่ในช่วง $77,800–$78,000 แนวต้านด้านบนถูกกำหนดโดยจุดสูงสุดระหว่างวันของวันที่ 28 สิงหาคมที่ $81,455 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ที่ประมาณ $81,000 แนวรับระยะ short ที่สำคัญอยู่ระหว่าง $77,000 ถึง $77,400 หาก跌破แนวรับนี้อาจผลักดันราคาไปที่ $75,000 ในขณะที่แนวต้านทันทีกระจุกตัวอยู่ที่ $79,000–$80,000 ค่า RSI ได้ลดลงจากระดับที่ร้อนแรงเกินไปก่อนหน้านี้ที่สูงกว่า 80 มาอยู่ที่ประมาณ 69.7 เนื่องจากอุปทาน BTC จำนวนมากกระจุกตัวอยู่รอบๆ $80,000–$82,000 การทะลุผ่านโซนนี้จึงเป็นเรื่องที่ท้าทาย ความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนแล้ว หากความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทวีความรุนแรงขึ้น BTC อาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน
3. สเตเบิลคอยน์: การขยายตัวของตลาดยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่ USDC ผลิตเพิ่มอีก 5 พันล้านดอลลาร์ในหนึ่งสัปดาห์
ตลาดสเตเบิลคอยน์ยังคงมีเสถียรภาพเป็นส่วนใหญ่ในช่วงสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน ตามรายงานประจำสัปดาห์ของสถาบันวิจัย CoinW มูลค่าตามราคาตลาดรวมของสเตเบิลคอยน์อยู่ที่ 307 พันล้านดอลลาร์สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 6 กันยายน ลดลงเล็กน้อย 0.07% จาก 307.2 พันล้านดอลลาร์ของสัปดาห์ก่อนหน้า คิดเป็น 10.99% ของมูลค่าตามราคาตลาดรวมของคริปโทเคอร์เรนซีทั้งหมด ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจาก Token Terminal ระบุว่ามูลค่าตามราคาตลาดของสเตเบิลคอยน์บนเครือข่าย Ethereum สูงถึง 163.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่.
USDT: USDT ยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำไว้ได้แม้มูลค่าตลาดจะลดลงเล็กน้อย ตามข้อมูลจากสถาบันวิจัย CoinW มูลค่าตลาดปัจจุบันของ USDT อยู่ที่ 1.8338 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 59.73% ของตลาดสเตเบิลคอยน์ทั้งหมด ซึ่งลดลงเล็กน้อย 0.02% จากสัปดาห์ก่อนหน้าที่อยู่ที่ 1.8341 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลจาก Investing.com ยังระบุเพิ่มเติมว่าอุปทานหมุนเวียนอยู่ที่ประมาณ 1.834 แสนล้านโทเคน คิดเป็นมูลค่าตามราคาตลาดประมาณ 1.839 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยส่วนแบ่งตลาดเกือบ 60% USDT ยังคงเป็นผู้นำในภาคส่วนสเตเบิลคอยน์ต่อไป
USDC: USDC มีการออกใหม่มูลค่า 584 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีกิจกรรมการซื้อขายบนเชนสูงกว่า USDT ข้อมูลจาก Crypto Briefing เปิดเผยว่ามูลค่าตามราคาตลาดของ USDC เพิ่มขึ้นประมาณ 584 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ USDe ของ Ethena และ PYUSD ของ PayPal มีการเพิ่มขึ้นรวมกัน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบันมูลค่าตามราคาตลาดของ USDC อยู่ระหว่าง 7.4 หมื่นล้านถึง 7.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 24% ของอุปทานสเตเบิลคอยน์ทั้งหมด
ที่น่าสนใจคือ แม้ USDC ยังตามหลัง USDT อย่างมีนัยสำคัญในแง่ของมูลค่าตามราคาตลาด แต่ส่วนแบ่งของปริมาณการซื้อขายบนเชนที่ปรับแล้วได้สูงถึง 60%-70% ตั้งแต่ปี 2026 ซึ่งสูงกว่าสัดส่วนมูลค่าตามราคาตลาดอย่างมาก สิ่งนี้บ่งชี้ว่าประสิทธิภาพของ USDC ในสถานการณ์การชำระเงินและการชำระบัญชีในโลกจริงนั้นเหนือกว่า USDT อย่างไรก็ตาม การเติบโต 584 ล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ถือเป็นการชะลอตัวเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่สังเกตเห็นในเดือนสิงหาคม.
แลกเปลี่ยนสภาพคล่องสเตเบิลคอยน์: แนวโน้มการไหลออกสุทธิ 113 วันได้สิ้นสุดลงแล้ว แม้ว่าโมเมนตัมการเติบโตจะชะลอตัวลง ในวันที่ 1 กันยายน ค่าเฉลี่ยการไหลสุทธิของสเตเบิลคอยน์บนกระดานเทรดในช่วง 30 วันกลับมาเป็นบวกเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 11 พฤษภาคม โดยบันทึกการไหลเข้าสุทธิ 13.85 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และยุติการไหลออกสุทธิติดต่อกัน 113 วันอย่างเป็นทางการ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้ลดลงเหลือ 11.66 ล้านดอลลาร์และ 6.85 ล้านดอลลาร์ในสองวันถัดมา ซึ่งลดลงประมาณ 51% ส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมเชิงบวกกำลังอ่อนแอลง
นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่าสัญญาณนี้ควรตีความว่าเป็น "การสิ้นสุดของช่วงการไหลออกสุทธิ" มากกว่า "การก่อตัวของการไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง" การพลิกกลับของสภาพคล่องอย่างสมบูรณ์จำเป็นต้องให้การไหลสุทธิของกระดานเทรดยังคงเป็นบวกและขยายตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป นอกจากนี้ แม้ว่าอัตราส่วนอุปทานสเตเบิลคอยน์ (SSR) จะลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม และออสซิลเลเตอร์ทั้งสามยังคงอยู่เหนือศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของกำลังซื้อสัมพัทธ์ แต่ระดับโดยรวมยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยล่าสุด
สัญญาณเชิงโครงสร้าง: มูลค่าตามราคาตลาดรวมของสเตเบิลคอยน์ทรงตัวเหนือระดับ 300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ USDC ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และการไหลออกสุทธิจากกระดานเทรดได้หยุดลง โดยรวมแล้ว ตัวชี้วัดเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าสภาพคล่องของตลาดกำลังเปลี่ยนจากการหดตัวอย่างต่อเนื่องไปสู่ความสมดุลที่เป็นกลาง เมื่อพิจารณาจากการลดลงอย่างรวดเร็วของความแข็งแกร่งของการไหลเข้า ความยั่งยืนของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นจึงสมควรได้รับการสังเกตเพิ่มเติม
II. ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ทั่วโลก
1. หุ้น: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจุดชนวนความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง; กลุ่มฮาร์ดแวร์ AI ปรับตัว outperform
หุ้นสหรัฐฯ เผชิญความผันผวนและทิศทางที่แตกต่างกันในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงกดดันจากความขัดแย้งระหว่างรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดกับความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ย
ในวันที่ 1 กันยายน หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงต่อเนื่อง: S&P 500 ลดลง 0.71%, Nasdaq ร่วง 1.03%, ดาวโจนส์ลดลง 0.79% และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียปรับตัวลง 2.14%
เกิดการดีดตัวกลับในวันที่ 2 กันยายน โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.06% มาอยู่ที่ 7,747 จุด ดาวโจนส์บวก 1.18% มาอยู่ที่ 53,686 จุด และ Nasdaq ขยับขึ้น 1.40% มาอยู่ที่ 26,584 จุด
ในวันที่ 4 กันยายน การเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรได้จุดชนวนความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นอีกครั้ง ส่งผลกระทบต่อบรรยากาศตลาด S&P 500 ปรับลง 0.38%, Nasdaq ลดลง 0.29% และดาวโจนส์ปรับตัวลง 0.51% โดยรวมทั้งสัปดาห์ S&P 500 ขยับขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.1%, Nasdaq เพิ่มขึ้นราว 0.4% ขณะที่ดาวโจนส์ถอยลงประมาณ 0.3%.
หุ้นฮาร์ดแวร์ AI สดใส ท่ามกลางกระแสตลาดโดยรวมที่ผันผวน ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์พุ่งขึ้น 3.37% ในวันศุกร์ โดยหุ้นทั้ง 30 ตัวที่ประกอบเป็นดัชนีปิดในแดนบวกทั้งหมด นักลงทุนที่โดดเด่น ได้แก่ SanDisk (+11.90%), Marvell Technology (+7.05%) และ Micron (+6.10%) ความเชื่อมั่นที่กลับมาอีกครั้งต่อความต้องการ AI ช่วยชดเชยความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ดัชนี | การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก | การแมปบนบล็อกเชน |
ดัชนีคอมโพสิต Nasdaq | ~ +0.4% | ได้รับการสนับสนุนจากการฟื้นตัวของฮาร์ดแวร์ AI แม้กำไรจะถูกจำกัดด้วยความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย | |
ดัชนี S&P 500 | ~ +0.1% | ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นสงครามชักเย่อ | |
ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ | ~ -0.3% | หุ้นในกลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเผชิญแรงกดดันและปรับตัวลดลง |
2. สินค้าโภคภัณฑ์: ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงผลักดันน้ำมันสู่ 100 ดอลลาร์; ทองปรับตัวลงต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์
สัปดาห์นี้ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แสดงความแตกต่างอย่างชัดเจน ซึ่งขับเคลื่อนโดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค: น้ำมันดิบปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ในขณะที่โลหะมีค่าเผชิญแรงกดดันและปรับตัวลดลง.
น้ำมันดิบ: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก Brent Crude เข้าใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ ตลอดช่วงสุดสัปดาห์ ทั้งสองประเทศได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและเรือรบของกันและกัน บริษัทข่าวกรองทางทะเล Mariks อธิบายการกระทำเหล่านี้ว่าเป็น "การยกระดับครั้งใหญ่" ในท่าทีทางทหารของพวกเขา ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น WTI Crude ปิดเพิ่มขึ้น 0.88% ที่ 91.01 ดอลลาร์/บาร์เรลในวันที่ 2 กันยายน ขณะที่ Brent Crude เพิ่มขึ้น 1.04% เป็น 95.63 ดอลลาร์/บาร์เรล โมเมนตัมขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป ภายในวันที่ 7 กันยายน Brent Crude ไต่ขึ้นไปที่ 97.31 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 98.06 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา Brent Crude เพิ่มขึ้นประมาณ 8% ในขณะที่ WTI Crude เพิ่มขึ้นเกือบ 10% ความกังวลด้านอุปทานทวีความรุนแรงขึ้น โดยมีเรือสินค้าเฉลี่ยเพียง 10 ลำที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซต่อวันในช่วง 10 วันที่ผ่านมา ซึ่งเป็นปริมาณต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม Goldman Sachs เตือนว่าหากการโจมตียังคงดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงถึง 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ทอง: ราคาทองเผชิญแรงกดดันจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,400 ดอลลาร์ หลังจากการเปิดเผยรายงานการจ้างงานในวันที่ 4 กันยายน ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ทองคำสปอตร่วงลงอย่างรุนแรงในระยะ short ราคาลดลงกว่า 100 ดอลลาร์ แตะระดับต่ำสุดที่ 4,365.81 ดอลลาร์/ออนซ์ ก่อนปิดที่ 4,430.33 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 0.95% ต่อวัน สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 กันยายน (เริ่มตั้งแต่วันที่ 31 สิงหาคม) ทองคำสปอตเปิดที่ 4,457.80 ดอลลาร์/ออนซ์ แตะระดับสูงสุดที่ 4,510.90 ดอลลาร์ และปิดที่ 4,430.52 ดอลลาร์ ส่งผลให้ลดลง 0.52% รายสัปดาห์ โดยรวมแล้ว ทองคำมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ โดยแกว่งตัวอยู่ในช่วง 4,300–4,600 ดอลลาร์.
เงิน: มีความยืดหยุ่นสูง ส่งผลให้ปรับตัวลดลง steep กว่าทองคำ เมื่อวันที่ 4 กันยายน ราคาเงินสปอตปิดที่ 66.099 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 1.20% ในวันนั้น สำหรับสัปดาห์ตั้งแต่วันที่ 31 สิงหาคมถึง 4 กันยายน เปิดที่ 66.330 ดอลลาร์/ออนซ์ และปิดที่ 66.194 ดอลลาร์/ออนซ์ คิดเป็นการลดลงรายสัปดาห์ 0.21% อัตราส่วนทองคำต่อเงินอยู่ที่ประมาณ 66.29 การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าจุดศูนย์กลางราคาระยะ short มีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นแบบผันผวน
สินค้า | ผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ | เหตุการณ์สำคัญ | การแมปบนบล็อกเชน |
น้ำมันดิบ WTI | 90 – 93 ดอลลาร์/บาร์เรล | การโจมตีตอบโต้ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านต่อเรือบรรทุกน้ำมันและเรือรบถือเป็น "การยกระดับครั้งใหญ่" ในความขัดแย้งช่องแคบฮอร์มุซ ความเสี่ยงด้านอุปทานพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นเกือบ 10% ในสัปดาห์ | |
น้ำมันดิบเบรนต์ | 95 – 98 ดอลลาร์/บาร์เรล | การเผชิญหน้าทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้เรือสินค้ากลายเป็นเครื่องมือกดดันทางเศรษฐกิจ เมื่อน้ำมันดิบเบรนต์ใกล้ถึงเกณฑ์ขั้นต่ำ 100 ดอลลาร์ Goldman Sachs เตือนว่าราคาอาจสูงถึง 120 ดอลลาร์ | |
ทอง | 4,400 – 4,650 ดอลลาร์/ออนซ์ | ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 60% ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นกดดันราคาทองคำ ส่งผลให้ลดลง 0.52% ในสัปดาห์ | |
เงิน | 64 – 69 USD/ออนซ์ | ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ดีเกินคาดตอกย้ำแนวโน้ม "การเทรดแบบคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย" ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ซึ่งกดดันโลหะมีค่า เนื่องจากมีความยืดหยุ่นสูงกว่าทองคำ เงินจึงปรับตัวลงอย่างรวดเร็วกว่า โดยปิดสัปดาห์ลดลง 0.21% |
3. ตลาดพันธบัตร: อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีใกล้แตะ 4.81% ทำระดับสูงสุดในรอบเกือบสามปี ขณะที่ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 60.4%
แนวโน้มตลาดพันธบัตรในสัปดาห์นี้ชัดเจน: ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเกินคาดได้จุดกระแสความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ขณะที่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้กระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในวงกว้างทุกช่วงอายุตราสาร
เมื่อวันที่ 2 กันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเข้าใกล้ระดับ 4.8% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสามปี โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันระหว่างประเทศที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและการเทขายพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลก อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีทะลุระดับ 4.8% ระหว่างวัน ก่อนปิดตลาดเพิ่มขึ้น 4.1 จุดพื้นฐานที่ 4.797% ซึ่งเป็นการปิดสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 ตุลาคม 2023 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีปรับตัวขึ้นแตะ 4.37% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือน และอัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีปิดที่ 5.277% ตามการวิเคราะห์ของสำนักข่าวซินหัว แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อตลาดพันธบัตรมีสาเหตุมาจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลการคลัง และการออกพันธบัตรที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เพิ่มขึ้น.
9月4日（周五）：非农就业数据强于预期引发债券抛售，而特朗普的言论最初推高收益率，随后有所回落。 8月非农就业人数增加16.2万人，大幅超出市场预期，推动美国国债收益率上行。2年期收益率跃升逾4个基点至4.377%，创下2025年1月以来的最高水平，而10年期收益率攀升逾2个基点至4.784%。随后，特朗普在Truth Social上施压美联储降息，并威胁对贸易顺差国家实施贸易限制。这打压了市场情绪，导致债券市场的跌幅略有收窄。
9月8日（周二）：能源成本上升打压市场情绪，推动美国国债收益率走高。 随着布伦特原油逼近每桶100美元，投资者在本周PPI和CPI数据公布前保持谨慎。10年期国债收益率上升逾2个基点至4.8063%，逼近5%的关口；30年期收益率上涨2个基点至5.2708%；2年期收益率持稳于4.3810%。
แนวโน้มคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย: ตามข้อมูล CME FedWatch ณ วันที่ 8 กันยายน ตลาดให้ความน่าจะเป็น 60.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน และมีโอกาส 39.6% ที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง มองไปข้างหน้าถึงเดือนตุลาคม ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 54.9% ในขณะที่ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 50 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 16.1%
MEXC ได้ลิสต์แล้วผลิตภัณฑ์พันธบัตรรัฐบาลระยะยาวแบบโทเคน TLTON/USDT (ผูกกับ ETF TLT) มอบช่องทางที่สะดวกให้ผู้ใช้ในการซื้อขายความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวของ long นอกจากนี้ แพลตฟอร์มยังได้เปิดตัวคู่เทรดโทเคน ETF ระหว่างประเทศหลายรายการ รวมถึง EEMON/USDT, EFAON/USDT และ INDAON/USDT
สินทรัพย์ | การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก |
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี | 4.34% → 4.38% (+4 จุดพื้นฐาน) | ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสูงเกินคาด ผลักดันความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้สูงกว่า 60% และทำให้อัตราผลตอบแทนพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 20 เดือนในช่วงสั้นๆ |
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี | 4.75% → 4.81% (+6 จุดพื้นฐาน) | ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์หนุนราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ประกอบกับการปรับราคาใหม่ในเชิง hawkish ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนระหว่างวันเข้าใกล้เกณฑ์ขั้นต่ำ 5% ในช่วงสั้นๆ |
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี | 5.24% → 5.27% (+3 จุดพื้นฐาน) | ขับเคลื่อนโดยแรงกดดันด้านอุปทานระยะยาวของ long และความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ในระดับสูงเหนือ 5%. |
จากมุมมองของสถาบัน Wells Fargo Investment Institute ตั้งข้อสังเกต ว่าแม้การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะสมควรได้รับความสนใจ แต่ยังไม่ถึงจุดเปลี่ยน ขณะเดียวกัน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัทจัดการความมั่งคั่งสัญชาติอเมริกัน LNW เตือนว่า หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทะลุระดับ 5% อาจกลายเป็น "ฟางเส้นสุดท้าย" ที่จุดชนวนการเทขายสินทรัพย์เสี่ยง วิเคราะห์โดย Xinhua Finance ชี้ให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะ long ในครั้งนี้ก้าวข้ามคำถามง่ายๆ เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลาง โดยพื้นฐานแล้ว มันส่งสัญญาณถึงการนิยามใหม่ของราคาทุนระยะ long ทั่วโลก
III. วิเคราะห์เชิงลึกในประเด็นสำคัญ
ประเด็นที่ 1: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรแข็งแกร่ง – เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงเกินคาดการณ์อย่างมาก ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยดีดตัวกลับสู่ 60%
รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคม ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 4 กันยายน กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของแนวโน้มตลาดโลกในสัปดาห์นี้.
ข้อมูลสำคัญที่ควรทราบ:
- ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรใหม่: 162K สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 56K อย่างมีนัยสำคัญ
- การปรับเพิ่มข้อมูลย้อนหลัง: ตัวเลขเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมถูกปรับเพิ่มขึ้นรวม 55,000 ตำแหน่ง โดยตัวเลขเบื้องต้นของเดือนกรกฎาคมที่ -23,000 ถูกปรับเป็น +21,000
- อัตราการว่างงาน: 4.1% ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนกรกฎาคม
- อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน: 61.6% เพิ่มขึ้นจาก 61.4% ในครั้งก่อน
การตีความข้อมูล:แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานเดือนสิงหาคมจะสูงกว่าที่คาดการณ์ แต่การเติบโตกระจุกตัวอยู่ในภาคการท่องเที่ยวและบริการ และการจ้างงานภาครัฐท้องถิ่นเป็นหลัก หากไม่รวมสองภาคส่วนนี้ การเติบโตสุทธิของการจ้างงานนอกภาคเกษตรอยู่ที่เพียง 50,000 ตำแหน่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การพุ่งขึ้นของภาคการท่องเที่ยวและบริการส่วนใหญ่มาจากความต้องการตามฤดูกาลในช่วงฤดูร้อน ขณะที่การเพิ่มขึ้นของงานด้านการศึกษาในภาครัฐท้องถิ่นสะท้อนถึงวงจรการจ้างงานช่วงเปิดเทอม ในทางกลับกัน การจ้างงานในภาคข้อมูลและบริการทางการเงินหดตัวติดต่อกันหลายเดือน ส่งสัญญาณว่าความอ่อนแอในอุตสาหกรรม cyclical ยังคงดำเนินต่อไป นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน การจ้างงานเฉลี่ยต่อเดือนอยู่ที่เพียง 80,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยปี 2022 ที่ 443,000 ตำแหน่งอย่างมาก สะท้อนว่าตลาดแรงงานโดยรวมยังคงชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง.
ผลกระทบต่อสินทรัพย์คริปโต: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสูงเกินคาด ส่งผลให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนกลับมาอยู่เหนือ 60% อีกครั้ง สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงที่ยืดเยื้อ continues to กดดันการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์เสี่ยงที่ไม่มีผลตอบแทน ส่งผลให้ BTC มีความผันผวนรุนแรงรอบการประกาศข้อมูล อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังสุดท้ายของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนขึ้นอยู่กับข้อมูล CPI เดือนสิงหาคม ซึ่งกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 11 กันยายน หากอัตราเงินเฟ้อยังคงชะลอตัว ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยอาจผ่อนคลายลง ในทางกลับกัน หากแรงกดดันด้านราคายังคงแข็งแกร่ง แรงผลักดันในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจทวีความรุนแรงขึ้น
หัวข้อ 2: กองทุน Bitcoin ETF บันทึกกระแสเงินไหลเข้าสุทธิสามสัปดาห์ติดต่อกัน – สัญญาณการกลับมาของเงินทุนสถาบันอย่างมีโครงสร้าง
ในช่วงสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน กองทุน Bitcoin Spot ETF ยังคงดึงดูดเงินทุนสถาบันจำนวนมากอย่างต่อเนื่อง
ไฮไลต์ข้อมูล: สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 กันยายน กระแสเงินไหลเข้าสุทธิของกองทุน Bitcoin ETF รวมอยู่ที่ 987 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันที่มีกระแสเงินเป็นบวก กระแสเงินไหลเข้าสุทธิสะสมในช่วงสามสัปดาห์นี้เกิน 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีจุดเด่นคือการพุ่งขึ้นในวันเดียว 730.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 3 กันยายน.
สัญญาณเริ่มแรกของความแตกต่างของเงินทุน: ในขณะที่ Bitcoin ETFs ยังคงดึงดูดเงินทุนอย่างต่อเนื่อง กระแสเงินทุนเข้าสู่ ETFs ของอัลท์คอยน์รายใหญ่ เช่น Ethereum, Solana และ XRP ได้ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยลดลงในช่วง 73% ถึง 96% ตัวอย่างเช่น กระแสเงินทุนสุทธิเข้าสู่ ETF ของ Solana ร่วงลงจาก 154 ล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเหลือเพียง 6.2 ล้านดอลลาร์ แนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าเงินทุนของสถาบันกำลังกระจุกตัวอยู่ใน Bitcoin มากขึ้น แทนที่จะกระจายไปยังสินทรัพย์คริปโตอื่นๆ
บทสรุปกลยุทธ์การเทรด: แม้ว่าการสะสมสินทรัพย์อย่างต่อเนื่องของสถาบันรอบระดับ 77,000 ดอลลาร์จะส่งสัญญาณเชิงบวก แต่การเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้นยังคงถูกขับเคลื่อนด้วยความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค รวมถึงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและข้อมูล CPI การอ่านค่า CPI ที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจช่วยหนุนกระแสเงินทุนเข้าสู่ ETF ได้ ในทางกลับกัน ข้อมูลที่สูงกว่าความคาดหมายอาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะยิ่งกดดันราคาสินทรัพย์มากขึ้น
หัวข้อ 3: ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก – ราคาน้ำมันเข้าใกล้ 100 ดอลลาร์ ขณะที่ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์พุ่งสูงขึ้น
ตัวแปรทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญที่สุดในสัปดาห์นี้คือการทวีความรุนแรงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดของความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน.
标志冲突升级的标志性事件: 上周末，美国和伊朗对彼此的油轮和军舰发动了相互攻击。海事情报公司Mariks将这一事态发展描述为双边紧张局势的"重大升级"，并指出商业航运正被蓄意武器化以施加经济压力。
油价反应: 9月7日，布伦特原油期货攀升至每桶97.31美元，盘中一度触及98.06美元的高点——这是六周以来的最高水平。上周，布伦特原油上涨约8%，而WTI原油涨幅接近10%。过去十天，通过霍尔木兹海峡的商船日均数量降至仅10艘，为5月以来的最低水平。高盛预测，如果此类袭击变得频繁，油价可能飙升至每桶120美元。
对加密资产的影响: 霍尔木兹海峡持续的对峙继续支撑油价，从而加剧通胀预期。随着加息概率目前达到60%，任何进一步推高通胀的地缘政治事件都可能强化鹰派货币政策预期，对风险资产构成压力。然而，比特币在8月地缘政治冲突中的韧性为其作为"数字黄金"的叙事提供了支撑。
IV. คลาวด์คำศัพท์ร้อนแรงของตลาด
อันดับ | หัวข้อหลัก | ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก | การแมปบนบล็อกเชน |
1 | การจ้างงานนอกภาคเกษตรพุ่งสูง: จริง 162K เทียบกับคาดการณ์ 56K | ข้อมูลการจ้างงานเดือนสิงหาคมสูงกว่าคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ เพิ่มความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 60.4% | BTC/USDT, TLTON/USDT |
2 | การจ้างงานนอกภาคเกษตรพุ่งสูง: จริง 162K เทียบกับคาดการณ์ 56K | การเติบโตของการจ้างงานที่แข็งแกร่งในเดือนสิงหาคมผลักดันความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 60.4% | BTC/USDT |
3 | ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรง; น้ำมันเข้าใกล้ $100 | เบรนท์พุ่งแตะ $98.06; โกลด์แมน แซคส์เตือนราคาอาจถึง $120 | |
4 | ความผันผวนของ BTC พุ่งสูงในช่วง $76K–$82K | ข้อมูล NFP เพิ่มความผันผวน; สถาบันยังคงสะสมใกล้ระดับ $77K | BTC/USDT |
5 | ดัชนี ISM ภาคการผลิตเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 54.6 | การขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่แปด แม้คำสั่งซื้อใหม่แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม | |
6 | งานจ้าง ADP เพิ่มขึ้นเพียง 38K ต่ำกว่าตัวเลข NFP ที่ 162K | ความแตกต่างที่หาได้ยากระหว่าง "NFP จิ๋ว" และข้อมูลทางการกระตุ้นการวางตำแหน่งในตลาดอย่างเข้มข้น |
V. ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาในสัปดาห์หน้า
ปฏิทินเศรษฐกิจ (2 ก.ย. – 8 ก.ย., UTC+0)
วันที่ | อีเวนต์/ตัวชี้วัด | ผลกระทบต่อตลาด | สินทรัพย์อ้างอิงแบบโทเคน |
11 ก.ย. ศุกร์ 12:30 | ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ CPI | ไฮไลต์สำคัญ: ตัวชี้วัดสำคัญที่กำหนดทิศทางความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน | BTC/USDT, TLTON/USDT |
12 ก.ย. เสาร์ 12:30 | ข้อมูล PPI เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ | ตัวชี้วัดนำของอัตราเงินเฟ้อระดับผู้ผลิต และเป็นข้อมูลอ้างอิงสำคัญสำหรับการคาดการณ์แนวโน้ม CPI | BTC/USDT, TLTON/USDT |
16 ก.ย. พุธ | การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุม FOMC เดือนกันยายน | ความน่าจะเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 60.4%; ผลลัพธ์จะกำหนดทิศทางนโยบายขั้นสุดท้าย | BTC/USDT |
การติดตามอย่างต่อเนื่อง | ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ | การ "ปิดระบบเต็มรูปแบบ" ของอิหร่านและการพัฒนาโปรโตคอลโอมานยังคงเป็นตัวแปรสำคัญสำหรับความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ | |
ติดตามอย่างต่อเนื่อง | กระแสเงินทุนของกองทุน Bitcoin ETF | ติดตามว่าการไหลเข้าสุทธิที่แข็งแกร่งจะคงอยู่เป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันหรือไม่ | BTC/USDT |
ติดตามอย่างต่อเนื่อง | แนวรับ BTC ที่ $77,000 | การทะลุลงอย่างเด็ดขาดอาจทำให้เกิดการปรับตัวลดลงต่อไปสู่ช่วง $75,000–$76,000 | BTC/USDT |
พรีวิวข้อมูล: ข้อมูล CPI ที่เผยแพร่ในวันที่ 11 กันยายนจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับพลวัตของอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการรวมตัวเลข PPI และ CPI จะช่วยให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ประเมินความยั่งยืนของการผ่อนคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อล่าสุดได้ดีขึ้น หากการเพิ่มขึ้นของ CPI หลักรายเดือน (MoM) เกิน 0.3% การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแทบจะแน่นอน ในทางกลับกัน หากตัวเลขอยู่ที่เพียง 0.1% ก็มีแนวโน้มที่จะชะลอวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยออกไป.
VI. อัปเดตแพลตฟอร์ม
1. เปิดตัวอีเวนต์ "เทรดวอลล์สตรีท โดยไร้กำแพง" เพื่อทลายอุปสรรคดั้งเดิมในการเข้าร่วมตลาดหุ้น
เมื่อวันที่ 8 กันยายน MEXC เปิดตัวอีเวนต์ "เทรดวอลล์สตรีท โดยไร้กำแพง" อย่างเป็นทางการ โครงการริเริ่มนี้ใช้โครงสร้างพื้นฐานการเทรดแบบคริปโตเพื่อแก้ไขอุปสรรคสำคัญ 5 ประการที่นักลงทุนรายย่อยเผชิญในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม ได้แก่ เกณฑ์การเข้าสูง ต้นทุนการเทรด ชั่วโมงการเทรดที่จำกัด ข้อกำหนดด้านเงินทุน และข้อจำกัดการขายแบบ short
อีเวนต์นี้มีพื้นฐานมาจากงานวิจัยร่วมที่ดำเนินการโดย MEXC และ CoinGecko ซึ่งเผยให้เห็นว่า 74.2% ของผู้ใช้การเงินแบบดั้งเดิมได้ย้ายการเทรดสินทรัพย์บางส่วนหรือทั้งหมดไปยังกระดานเทรดคริปโต การศึกษาระบุว่าชั่วโมงการเทรดที่จำกัด (58.8%) และค่าธรรมเนียมสูง (54.7%) เป็นปัญหาหลักที่เกี่ยวข้องกับโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม ในทางกลับกัน การเข้าถึงตลาดตลอด 24 ชั่วโมงและโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่แข่งขันได้เป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ผู้ใช้เปลี่ยนไปใช้กระดานเทรดแบบรวมศูนย์ แคมเปญนี้ขยายปรัชญาแบรนด์ "โอกาสไร้ขีดจำกัด" ของ MEXC ไปสู่ภาคการเงินแบบดั้งเดิมเพิ่มเติม.
2. เปิดตัวโปรแกรมการศึกษา "เข็มทิศแห่งโอกาส" เกี่ยวกับตลาดโลก
เมื่อวันที่ 8 กันยายน MEXC ได้เปิดตัวโปรแกรมการศึกษา "เข็มทิศแห่งโอกาส" เกี่ยวกับตลาดโลกอย่างเป็นทางการ โดยร่วมมือกับผู้นำในอุตสาหกรรม เช่น xStocks by PAYWARD, Plume, Tether, Pyth, Optimism, CMT Digital และ RootData โครงการริเริ่มนี้มอบหลักสูตรที่เป็นระบบซึ่งออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับผู้ใช้ที่เชี่ยวชาญด้านคริปโต
โปรแกรมครอบคลุมทั้งหมด 5 ซีซันและ 30 ตอน โดยให้ความรู้เชิงลึกในโมดูลหลัก ได้แก่ พื้นฐานของตลาดโลก การวิเคราะห์มูลค่าสินทรัพย์ การถอดรหัสแนวโน้มมหภาค การสำรวจโอกาสที่เกิดขึ้นใหม่ และการพัฒนา框架การวิเคราะห์อย่างเป็นอิสระ MEXC ซีอีโอ Vugar Usi Zade กล่าวว่า "เนื่องจากตลาดการเงินเชื่อมโยงกันมากขึ้น ผู้ใช้จึงต้องการมากกว่าแค่ช่องทางการเข้าถึง พวกเขาต้องการความสามารถในการทำความเข้าใจอย่างเป็นระบบ ประเมินอย่างมีวิจารณญาณ และลงมือทำอย่างเด็ดขาด" โปรแกรมนี้มีเป้าหมายเพื่อเชื่อมช่องว่างทางความรู้ เสริมศักยภาพให้ผู้ใช้เปลี่ยนจากการเพียงแค่ค้นพบโอกาสไปสู่การเข้าใจอย่างลึกซึ้ง.
3. MEXC แปลงเพิ่มคู่เทรดใหม่สี่คู่
เวลา 10:00 (UTC+0) ของวันที่ 8 กันยายน MEXC แปลงได้ลิสต์สกุลเงินดิจิทัลใหม่สี่สกุลอย่างเป็นทางการ ได้แก่ PONS, MARSCOIN, MEMEROBINHOOD และ BASECAT MEXC แปลงมีข้อได้เปรียบหลักสามประการ ได้แก่ ไม่มีค่าธรรมเนียม แปลงได้ทันที (ไม่ต้องรอการจับคู่คำสั่งซื้อขาย) และอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ (ความเสี่ยงราคาคลาดเคลื่อนต่ำกว่า) ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมได้อย่างง่ายดายโดยเข้าสู่ระบบเว็บไซต์หรือ app เข้าถึงหน้าแปลง เลือกสกุลเงินดิจิทัลเป้าหมาย และป้อนจำนวนที่ต้องการ
ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: รายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ราคาสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูง และเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์หรือการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาด นักลงทุนควรตัดสินใจอย่างอิสระตามความเสี่ยงที่ตนเองยอมรับได้ ผลิตภัณฑ์หรือคู่เทรดใดๆ บนแพลตฟอร์มที่กล่าวถึงในที่นี้ถูกนำเสนอเป็นข้อมูลเชิงวัตถุประสงค์ และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการซื้อหรือขาย.
โอกาสทางการตลาด
ราคา 4(4)
$0.021802
$0.021802$0.021802
USD
4 (4) กราฟราคาสด
บทความยอดนิยม
ดูเพิ่มเติม
อะไรขับเคลื่อนราคา LITEON? ศูนย์ข้อมูล AI, เครือข่ายออปติคอล และหุ้น Lumentum อธิบายแล้ว
สรุป ราคาของ LITEON เชื่อมโยงโดยพื้นฐานกับหุ้นของ Lumentum Holdings ซึ่งก็คือ LITE นั่นหมายความว่าวิธีที่มีประโยชน์ที่สุดในการวิเคราะห์ LITEON ไม่ใช่ผ่านโทเคนโนมิกส์ของคริปโตแบบทั่วไป แต่ผ่านห่วงโซ่เศ
อธิบายความเสี่ยงของ LITEON: AI CapEx, การประเมินมูลค่า, ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้า และความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีออปติคัล
สรุป LITEON รวมความเสี่ยงด้านสินทรัพย์สุทธิพื้นฐานของ Lumentum เข้ากับชั้นตลาดแบบโทเค็นเพิ่มเติม ความเสี่ยงระดับบริษัทที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่: การชะลอตัวของรายจ่ายด้าน AI; ความคาดหวังการเติบโตที่สูงมาก;
Lumentum กับ Coherent: ผู้นำด้านออปติกส์ AI ทั้งสองแตกต่างกันอย่างไร
สรุป Lumentum Holdings และ Coherent Corp. ต่างก็กลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากความต้องการออปติคัลศูนย์ข้อมูล AI ที่เพิ่มขึ้น การเปรียบเทียบนี้มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษในเดือนมีนาคม 2026 เมื่อ NVIDIA
ข่าวที่กำลังมาแรง
ดูเพิ่มเติม
จากการซื้อขายในภาวะขาดแคลนสู่วินัยการประเมินมูลค่า: การถอยกลับของ SpaceX ทดสอบความทะเยอทะยานในการ IPO ของ OpenAI
รายงานระบุว่า OpenAI กำลังโน้มเอียงที่จะเลื่อน IPO ออกไปจนถึงปี 2027 แต่สัญญาณตลาดที่ชัดเจนกว่ากำลังมาจาก SpaceX โดย SpaceX ปิดตลาดลดลง 16.4% ที่ $154.60 เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน ลดลง 31.5% จากจุดสูงสุ
คำเตือน Coldcard Mk3 ตามมาหลังจากการกวาด Bitcoin มูลค่า 38 ล้านดอลลาร์ แต่สาเหตุยังไม่ได้รับการยืนยัน
ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์วอลเลต Bitcoin อย่าง Coinkite ได้ออกคำเตือนผู้ใช้เกี่ยวกับปัญหาการสร้าง seed ที่ส่งผลต่ออุปกรณ์ Coldcard รวมถึงเฟิร์มแวร์ Mk3 ทุกเวอร์ชันตั้งแต่ 4.0.1 เป็นต้นไป คำเตือนดังกล่าวเกิดขึ้น
บทความที่เกี่ยวข้อง
ดูเพิ่มเติม
สินทรัพย์ดิจิทัลแบบโทเคนไนซ์เป็นเงินฝากธนาคารจริงหรือไม่? OSFI ของแคนาดาให้คำตอบที่ชัดเจนแก่ธนาคาร
หากธนาคารรับเงินฝากจากลูกค้าทั่วไปและนำมาแสดงเป็นโทเคนบนโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน ลูกค้าจริงๆ แล้วเป็นเจ้าของอะไร?โทเคนคริปโต?สเตเบิลคอยน์?หรือเงินฝากธนาคารแบบเดียวกันในรูปแบบเทคโนโลยีที่แตกต่าง?หน่วยง
Demat 2.0 คืออะไร? อินเดียเปิดตัวโครงการนำร่องพันธบัตรโทเคนไนซ์มูลค่า 107 ล้านดอลลาร์ พร้อมการชำระเงินด้วยดิจิทัล Rupee
อินเดียได้ย้ายพันธบัตรแบบโทเค็นจากการวางแผนด้านกฎระเบียบไปสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ใช้งานจริงในเดือนกันยายน 2026 บริษัทอินเดียสามแห่งได้ออกพันธบัตรองค์กรรวม ₹1,025 โครร์ — ประมาณ 107 ล้านดอลลาร
ทำไม MetaMask ถึงกลายเป็นบริษัทอิสระ? อธิบายการแยกตัวของ Consensys
MetaMask กำลังกลายเป็นบริษัทของตัวเองเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026 Consensys Software Inc. ประกาศว่าจะแยกออกเป็นสองธุรกิจที่ดำเนินการอย่างอิสระ: MetaMask ซึ่งมุ่งเน้นการเงินแบบ self-custodial สำหรับผู้บร
