การทำความเข้าใจระบบลดเลเวอเรจอัตโนมัติ (ADL): เครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับการเทรด Futures

ผลลัพธ์การดำเนินการ ADL:

• ระบบระบุเทรดเดอร์ A เป็นบัญชีที่มีกำไรสูงและใช้เลเวอเรจสูง
• ส่วนหนึ่งของสถานะของ A ถูกปิดที่ราคาบังคับปิดสถานะ และส่วนที่เกี่ยวข้องถูกจัดสรรไปยังบัญชีที่ถูกบังคับปิดสถานะ
• แม้ว่า A จะมีกำไร สถานะของพวกเขาก็ถูกลดลงเพื่อช่วยรักษาความมั่นคงของระบบโดยรวม

ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าแม้คุณจะอยู่ในสถานะที่มีกำไร การควบคุมความเสี่ยงที่ไม่ดีอาจส่งผลให้บัญชีของคุณถูกลดผ่าน ADL ทำให้คุณกลายเป็นคู่สัญญาที่ดูดซับการสูญเสียของผู้อื่น

3. ตรรกะการดำเนินการ ADL และกลไกการจัดอันดับ

เมื่อ ADL ถูกเรียกใช้ แพลตฟอร์มจะจัดอันดับสถานะซื้อและขายแยกกันโดยใช้สูตรต่อไปนี้ บัญชีที่มีค่าอันดับสูงกว่าจะถูกลดเลเวอเรจก่อน

• ค่าอันดับสำหรับบัญชีที่มีกำไร= PNL (%) × เลเวอเรจที่มีผล
• ค่าอันดับสำหรับบัญชีที่ขาดทุน= PNL (%) / เลเวอเรจที่มีผล (บัญชีที่มีค่าต่ำกว่าจะถูกจัดอันดับต่ำกว่าและมีโอกาสน้อยที่จะถูกลด)

คำจำกัดความของพารามิเตอร์:

• PNL (%)= (มูลค่าราคามาร์ก − มูลค่าราคาเข้าเฉลี่ย) / มูลค่าราคาเข้าเฉลี่ย

ตัวอย่าง: คุณเข้าสถานะซื้อที่ 1,000 USDT และตอนนี้มีมูลค่า 1,200 USDT

→ เปอร์เซ็นต์กำไร = (1,200 - 1,000) ÷ 1,000 = 20%

• เลเวอเรจที่มีผล = มูลค่าราคามาร์ก / (มูลค่าราคามาร์ก − มูลค่าบังคับปิดสถานะ)

ตัวอย่าง: สถานะของคุณมีมูลค่า 1,000 USDT ในปัจจุบัน และมูลค่าบังคับปิดสถานะคือ 800 USDT

→ เลเวอเรจที่มีผล = 1,000 ÷ (1,000 - 800) = 5×

• มูลค่าราคามาร์ก= ราคามาร์ก × ขนาดสถานะ

ตัวอย่าง: คุณถือ 0.1 BTC ราคามาร์ก BTC ปัจจุบันคือ 60,000 USDT

→ มูลค่ามาร์ก = 0.1 × 60,000 = 6,000 USDT

• มูลค่าบังคับปิดสถานะ= มูลค่าสถานะที่ราคาบังคับปิดสถานะ

ตัวอย่าง: หากราคาบังคับปิดสถานะ BTC ของคุณคือ 45,000 USDT

→ มูลค่าบังคับปิดสถานะ = 0.1 × 45,000 = 4,500 USDT

4. การแยกความแตกต่างระหว่าง ADL กับกลไกการบังคับปิดสถานะมาตรฐาน

กลไกการบังคับปิดสถานะมาตรฐานทำหน้าที่เป็นมาตรการควบคุมความเสี่ยงสำหรับเทรดเดอร์ที่ขาดทุน เมื่อการสูญเสียสถานะถึงระดับมาร์จินที่ไม่เพียงพอ แพลตฟอร์มจะบังคับปิดสถานะ เพื่อป้องกันไม่ให้บัญชีติดลบ

ในทางตรงกันข้าม กลไกการลดเลเวอเรจอัตโนมัติ (ADL) เป็นการปกป้องระดับระบบที่มุ่งเป้าไปที่บัญชีที่มีกำไร เมื่อตลาดประสบกับความผันผวนสุดขั้วและสถานะที่ถูกบังคับปิดไม่สามารถดูดซับผ่านการจับคู่คำสั่งซื้อขายปกติ แพลตฟอร์มจะลดส่วนหนึ่งของสถานะผู้ใช้ที่มีกำไรโดยอัตโนมัติเพื่อครอบคลุมการสูญเสียของคู่สัญญา

ความแตกต่างหลัก ได้แก่:

ตัวอย่าง:

เทรดเดอร์ A เข้าสถานะซื้อ BTC ด้วยเลเวอเรจ 20× ตลาดพังทลาย มาร์จินทั้งหมดหมดลงและเรียกใช้การบังคับปิดสถานะ แพลตฟอร์มพยายามปิดสถานะ แต่ในตลาดที่กำลังพังทลายที่มีสภาพคล่องไม่เพียงพอ ไม่มีคู่สัญญาอยู่ จะเกิดอะไรขึ้นต่อไป?

ณ จุดนี้ แพลตฟอร์มเปิดใช้งาน ADL โดยระบุผู้ใช้คู่สัญญาที่มีกำไรสูงสุดและเลเวอเรจสูงสุด เช่น เทรดเดอร์ B ระบบจะบังคับลดส่วนหนึ่งของสถานะที่มีกำไรของเทรดเดอร์ B เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่สร้างขึ้นโดยการขาดทุนจากการบังคับปิดสถานะของเทรดเดอร์ A

ดังนั้น การบังคับปิดสถานะเป็นกลไกควบคุมความเสี่ยงที่ใช้กับสถานะที่ขาดทุน ในขณะที่ ADL เป็นกลไก ปกป้องระดับระบบที่อาจส่งผลกระทบต่อสถานะที่มีกำไรภายใต้สภาวะสุดขั้ว แม้คุณจะสามารถจัดการความเสี่ยงของการบังคับปิดสถานะได้อย่างแข็งขัน ADL อาจยังเกิดขึ้นได้แม้ว่าคุณจะไม่ได้ทำอะไรผิด หากสถานะของคุณมีกำไรสูงและใช้เลเวอเรจสูง ระบบอาจลดสถานะของคุณเพื่อครอบคลุมการสูญเสียจากการบังคับปิดสถานะของเทรดเดอร์อื่น

5. กลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงจาก ADL

5.1 ควบคุมเลเวอเรจเพื่อหลีกเลี่ยงอันดับ ADL ที่สูง

ค่าอันดับ ADL คำนวณได้จาก:อันดับ ADL = PNL (%) x เลเวอเรจที่มีผล

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ยิ่งกำไรและเลเวอเรจของคุณสูง อันดับ ADL ของคุณก็จะยิ่งสูงขึ้น และโอกาสที่คุณจะถูกลดก็ยิ่งมากขึ้น ดังนั้น การควบคุมเลเวอเรจอย่างสมเหตุสมผลจึงเป็นกุญแจสำคัญในการลดความเสี่ยง ADL:

• แนะนำให้ผู้เริ่มต้นใช้เลเวอเรจปานกลางถึงต่ำ โดยควรอยู่ในช่วง 3-5×
• เลเวอเรจที่ต่ำกว่าจะรักษาค่าอันดับที่ค่อนข้างต่ำแม้จะมีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมาก ทำให้สถานะของคุณปลอดภัยขึ้น

แนะนำให้เทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจอย่างระมัดระวังและกำหนดพารามิเตอร์TP/SLที่ชัดเจนตามต้นทุนสถานะ สิ่งนี้ช่วยล็อคกำไรหรือจำกัดการสูญเสียได้ทันเวลา และหลีกเลี่ยงสถานการณ์ความเสี่ยงสูงจากการใช้เลเวอเรจเต็มที่โดยไม่มีที่ว่างในการปรับ

5.2 ทำกำไรเป็นงวดเพื่อลดการกระจุกตัวของกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

เมื่อระบบเลือกเป้าหมายสำหรับ ADL จะจัดลำดับความสำคัญให้กับสถานะที่มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสูงและใช้เลเวอเรจสูง เพื่อลดความเสี่ยงนี้ แนะนำให้เทรดเดอร์:

• ทำกำไรทันเวลาหรือปิดสถานะเป็นงวดเพื่อลดกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงและลดโอกาสที่จะถูกระบบกำหนดเป้าหมาย
• หลีกเลี่ยงการไล่ตามกำไรสูงสุด การล็อคกำไรเป็นกลยุทธ์ที่ฉลาดกว่า

คำแนะนำการทำกำไรและตัดขาดทุน:

• ทำกำไร: ตั้งราคาปิดอัตโนมัติตามระดับเป้าหมายที่คาดหวังของคุณหรือจุดสูงสุดก่อนหน้าเพื่อให้แน่ใจว่ากำไรจะเกิดขึ้นจริงแม้ในระหว่างการเคลื่อนไหวที่ผันผวน
• ตัดขาดทุน: กำหนดระดับตัดขาดทุนโดยใช้พื้นที่แนวรับสำคัญหรือความทนทานการสูญเสียสูงสุดส่วนบุคคลของคุณเพื่อป้องกันไม่ให้การสูญเสียกลายเป็นสิ่งที่จัดการไม่ได้

เทรดเดอร์มือใหม่จำนวนมากมักยึดติดกับสถานะที่ขาดทุนด้วยความคาดหวังว่าตลาดจะฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวจากการสูญเสียไม่ใช่กระบวนการเชิงเส้น ยิ่งการขาดทุนลึกเท่าไร เปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นที่จำเป็นเพื่อกลับสู่จุดคุ้มทุนก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ดังนั้น เมื่อสถานะประสบกับการขาดทุนที่สำคัญ แม้ตลาดจะฟื้นตัวก็จะต้องใช้เวลามากขึ้นและการเคลื่อนไหวของราคามากขึ้นเพื่อกลับสู่จุดคุ้มทุน วัตถุประสงค์หลักของการตั้งตัดขาดทุนคือการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ รักษาเงินทุน จำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น และวางตำแหน่งตัวเองสำหรับโอกาสในอนาคต

5.3 หลีกเลี่ยงการถือครองสถานะที่มีกำไรสูงในช่วงสภาวะตลาดสุดขั้ว

ในช่วงที่ตลาดเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง โอกาสที่ ADL จะถูกเรียกใช้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ:

• แนะนำให้ลดขนาดสถานะหรือลดเลเวอเรจล่วงหน้าก่อนช่วงที่มีความผันผวนสูง
• หรืออีกทางหนึ่ง ปิดสถานะบางส่วนล่วงหน้าเพื่อลดการเปิดรับกำไรในสถานะเดียว
• หลีกเลี่ยงการเสี่ยงแบบทั้งหมดหรือไม่มีเลยโดยการถือครองสถานะที่มีกำไรสูงในช่วงสภาวะตลาดสุดขั้ว
  

5.4 กระจายการจัดสรรกลยุทธ์เพื่อหลีกเลี่ยงกำไรที่กระจุกตัว

กำไรที่กระจุกตัวอาจทำให้บัญชีมีอันดับสูงขึ้นในคิวลำดับความสำคัญ ADL เพิ่มความเสี่ยงของการลดสถานะ เพื่อบรรเทาสิ่งนี้ ให้พิจารณามาตรการลดความเสี่ยงต่อไปนี้:

• การจัดการบัญชีย่อยเพื่อกระจายสถานะที่มีกำไรไปยังบัญชีต่างๆ
• กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง (เช่น การถือครองสถานะตรงข้าม) เพื่อลดกำไรสุทธิในขณะที่รักษาตรรกะกลยุทธ์หลัก
• รวมสินทรัพย์และประเภทกลยุทธ์ที่แตกต่างกันเพื่อหลีกเลี่ยงการเปิดรับความเสี่ยงแบบจุดเดียวและกระจายความเสี่ยงโดยรวม
  

5.5 จัดลำดับความสำคัญให้กับสินทรัพย์หลักที่มีสภาพคล่องที่ดี

การเกิดขึ้นของ ADL มักเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับสภาพคล่องของตลาดที่ไม่เพียงพอ:

• คู่ฟิวเจอร์สสำหรับสินทรัพย์หลักเช่น BTC และETHโดยทั่วไปมีสภาพคล่องที่ลึกและอัตราความสำเร็จสูงกว่าในการบังคับปิดสถานะผ่านการจับคู่คำสั่งซื้อขาย ส่งผลให้ความเสี่ยง ADL ต่ำกว่า
• ในทางตรงกันข้าม โทเค็นที่มีมูลค่าตลาดต่ำหรือคู่การซื้อขายที่ไม่มีสภาพคล่องมักเกิด ADL ได้ง่าย เนื่องจากการบังคับปิดสถานะอาจไม่สามารถจับคู่ได้ในสภาวะที่ผันผวน

6. สรุป: การเข้าใจ ADL เป็นทักษะหลักสำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพ

กลไกการลดเลเวอเรจอัตโนมัติ (ADL) ไม่ใช่การลงโทษสำหรับเทรดเดอร์ที่มีกำไร แต่เป็นมาตรการปกป้องที่สำคัญที่ออกแบบมาเพื่อรักษาความมั่นคงของระบบและป้องกันการบังคับปิดสถานะแบบลูกโซ่ในช่วงสภาวะตลาดสุดขั้ว สำหรับเทรดเดอร์ที่มุ่งมั่นสร้างแนวทางที่ยั่งยืนและมีวินัยในตลาดฟิวเจอร์ส การเข้าใจตรรกะการเรียกใช้ หลักการจัดอันดับ และกลยุทธ์การลดความเสี่ยงของ ADL เป็นส่วนพื้นฐานของการจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ

ด้วยการตั้งระดับทำกำไรและตัดขาดทุนอย่างสมเหตุสมผล การใช้คำสั่งที่วางแผนไว้อย่างมีกลยุทธ์ และการควบคุมเลเวอเรจ เทรดเดอร์ไม่เพียงแต่สามารถลดความเสี่ยงของการลดสถานะแบบพาสซีฟ แต่ยังรักษากำไรในช่วงที่มีความผันผวนสูง

นอกจากนี้ การเลือกแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องสูง กรอบการควบคุมความเสี่ยงที่โปร่งใส และความสามารถในการจับคู่ที่มีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการปกป้องสินทรัพย์ของคุณMEXCนำเสนอความลึกของตลาดฟิวเจอร์สชั้นนำในอุตสาหกรรม การเลื่อนราคาน้อยที่สุด และระบบการจัดอันดับ ADL และการบังคับปิดสถานะที่เปิดเผยอย่างชัดเจน ให้สภาพแวดล้อมการซื้อขายที่มั่นคงและเป็นมืออาชีพมากขึ้นแก่ผู้ใช้ ในตลาดที่มีความผันผวนสูงและมีโอกาสสูง การตระหนักถึงความเสี่ยงคือรูปแบบที่ดีที่สุดของการปกป้อง

การเชี่ยวชาญ ADL เริ่มต้นจากการเข้าใจความเสี่ยง ที่ MEXC ทุกการเทรดของคุณได้รับการสนับสนุนด้วยความมั่นใจ

แนะนำให้อ่าน:

• ทำไมต้องเลือก MEXC Futures?ทำความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับข้อได้เปรียบและคุณสมบัติการซื้อขายฟิวเจอร์สของ MEXC เพื่อช่วยคุณก้าวนำหน้าในตลาดอนุพันธ์
• วิธีเทรดฟิวเจอร์สบน MEXC App: เชี่ยวชาญขั้นตอนการดำเนินงานการเทรดฟิวเจอร์สโดยละเอียดบนแอป อำนวยความสะดวกในการเริ่มต้นอย่างราบรื่นและ ความเชี่ยวชาญในการเทรดฟิวเจอร์ส

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:เนื้อหานี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน ภาษี กฎหมาย การเงิน บัญชี คำปรึกษา หรือบริการที่เกี่ยวข้องอื่นใด และไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อ ขาย หรือถือครองสินทรัพย์ใดๆ MEXC Learn ให้ข้อมูลเพื่อการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างเต็มที่และลงทุนอย่างระมัดระวัง การตัดสินใจลงทุนและผลลัพธ์ทั้งหมดเป็นความรับผิดชอบของผู้ใช้แต่เพียงผู้เดียว