Bitcoin เผชิญความเสี่ยงถูกชำระบัญชีท่ามกลางปริมาณการซื้อขายที่ลดลงและการเปิดสัญญาขายชอร์ตที่เพิ่มขึ้น

การใช้เลเวอเรจของ Bitcoin เพิ่มขึ้นในขณะที่อุปสงค์ในตลาดสปอตอ่อนแอลงทั่วตลาด อัตราการระดมทุนติดลบสะท้อนถึงแรงกดดันจากการเปิดสถานะขายชอร์ตที่แข็งแกร่งขึ้น การสะสมของสถาบันชดเชยกิจกรรมตลาดสปอตของรายย่อยที่ลดลง

Bitcoin ซื้อขายใกล้ $67,150 ในขณะที่กิจกรรมอนุพันธ์กำหนดพฤติกรรมราคาระยะสั้น ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายสปอตลดลงควบคู่ไปกับตัวชี้วัดเลเวอเรจที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มชี้ไปที่การพึ่งพาการเปิดสถานะฟิวเจอร์สมากขึ้นมากกว่าการซื้อโดยตรง

ปริมาณการซื้อขายสปอตที่ลดลงส่งสัญญาณการมีส่วนร่วมในตลาดที่อ่อนแอ

Bitcoin บันทึกการลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณการซื้อขายสปอตรายวันในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา กิจกรรมลดลงจาก 42,026 BTC ในวันที่ 17 มีนาคมเหลือ 35,590 BTC ในวันที่ 2 เมษายน การหดตัวสะท้อนถึงการมีส่วนร่วมที่อ่อนแอลงในการทำธุรกรรมตลาดโดยตรง

ในเวลาเดียวกัน ดอกเบี้ยคงค้างลดลงจาก $23.33 พันล้านเหลือ $21.26 พันล้าน อย่างไรก็ตาม การลดลงยังคงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับการสูญเสียปริมาณการซื้อขายสปอต ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่าการเปิดรับความเสี่ยงจากอนุพันธ์ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง

อัตราส่วนเลเวอเรจโดยประมาณเพิ่มขึ้นจาก 0.2207 เป็นประมาณ 0.225 การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์พึ่งพาสถานะเลเวอเรจมากขึ้น ผลที่ตามมาคือการเคลื่อนไหวของราคาพึ่งพาอุปสงค์สปอตออร์แกนิกน้อยลง

แรงกดดันการขายชอร์ตที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงการถูกปิดสถานะที่สะสมขึ้น

อัตราการระดมทุนยังคงเป็นลบเป็นส่วนใหญ่ในตลาดฟิวเจอร์สแบบถาวร รูปแบบนี้แสดงให้เห็นว่าสถานะขายชอร์ตครอบงำความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์ นอกจากนี้ยังบ่งชี้ถึงแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อการเคลื่อนไหวของราคาขาขึ้น

โซนสภาพคล่องต่ำกว่าราคาปัจจุบันปรากฏใกล้กว่าโซนด้านบน โครงสร้างนี้เพิ่มความน่าจะเป็นของการเคลื่อนไหวลงในระยะสั้น สถานะซื้อเผชิญความเสี่ยงสูงของการถูกปิดสถานะแบบบังคับภายใต้สภาวะดังกล่าว

ในเวลาเดียวกัน นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่าตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยเลเวอเรจมีแนวโน้มที่จะขยายความผันผวน การแกว่งของราคามักจะเร่งขึ้นเมื่อการถูกปิดสถานะแบบลูกโซ่เริ่มต้นขึ้น ดังนั้น ทิศทางระยะสั้นยังคงไวต่อการวางสถานะอนุพันธ์

อุปสงค์ของสถาบันตัดกันกับกิจกรรมสปอตที่อ่อนแอ

แม้อุปสงค์สปอตจะอ่อนแอลง กิจกรรมการซื้อของสถาบันยังคงดูดซับอุปทานต่อไป ทุนสำรองในตลาดแลกเปลี่ยนลดลง 66.3K BTC ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา การลดลงสะท้อนถึงการสะสมอย่างต่อเนื่องนอกสถานที่ซื้อขายสาธารณะ

ธุรกรรมนอกตลาดคิดเป็น 92.1% ของการไหลล่าสุด ในทางตรงกันข้าม ปริมาณการซื้อขายตลาดปกติมีส่วนร่วมเพียง 7.9% ในช่วงเวลาเดียวกัน ความไม่สมดุลนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อรายใหญ่ครอบงำแนวโน้มอุปสงค์ในปัจจุบัน

ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงมีอิทธิพลต่อความมั่นคงของตลาด การกระแทกภายนอกสามารถผลักดันสินทรัพย์กลับเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนได้อย่างรวดเร็ว การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจเพิ่มอุปทานที่มีอยู่และกระตุ้นการปรับราคาอย่างรวดเร็ว

โครงสร้างตลาดสะท้อนสัญญาณที่หลากหลาย

โครงสร้างปัจจุบันของ Bitcoin ผสมผสานการสะสมที่แข็งแกร่งของสถาบันกับการมีส่วนร่วมของรายย่อยที่อ่อนแอ การผสมผสานนี้สร้างการสนับสนุนที่ไม่สม่ำเสมอในส่วนตลาดต่างๆ นอกจากนี้ยังเพิ่มการพึ่งพากิจกรรมการซื้อขายเลเวอเรจ

ในเวลาเดียวกัน อุปสงค์สปอตที่ลดลงจำกัดศักยภาพการเติบโตของราคาออร์แกนิก ตลาดอนุพันธ์ยังคงมีบทบาทที่ใหญ่ขึ้นในการค้นพบราคา พลวัตนี้เพิ่มความซับซ้อนให้กับทิศทางตลาดระยะสั้น

โดยรวม ตลาดแสดงสัญญาณของความเปราะบางแม้จะมีการสะสมอย่างต่อเนื่อง การวางสถานะสภาพคล่องและแนวโน้มเลเวอเรจบ่งชี้ถึงระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น ผลที่ตามมาคือ การเคลื่อนไหวในระยะใกล้ยังคงเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ Bitcoin Faces Liquidation Risk Amid Falling Volume and Rising Shorts บน Crypto Breaking News – แหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้ของคุณสำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และการอัปเดตบล็อกเชน