Chaos Labs ถอนตัวจากการบริหารความเสี่ยงของ Aave แม้จะมีข้อเสนอต่ออายุมูลค่า 5 ล้านดอลลาร์

ประเด็นสำคัญ

• Chaos Labs ถอนตัวจากความร่วมมือกับ Aave แม้จะได้รับข้อเสนอขยายสัญญา 5 ล้านดอลลาร์

• ความแตกต่างเชิงกลยุทธ์และเงินทุนที่ไม่เพียงพอเป็นแรงขับเคลื่อนการตัดสินใจแยกทาง

• การอัปเกรดโปรโตคอล V4 เพิ่มภาระงานและความซับซ้อนทางเทคนิคเป็นสองเท่า

• การจัดสรรงบประมาณไม่เพียงพอเมื่อเทียบกับมาตรฐานอุตสาหกรรมถูกระบุว่าเป็นปัญหาหลัก

• Aave เผชิญกับช่วงเปลี่ยนผ่านที่สำคัญโดยไม่มีพันธมิตรด้านการบริหารความเสี่ยงที่มั่นคง

Chaos Labs ได้สิ้นสุดความร่วมมือด้านการบริหารความเสี่ยงกับ Aave โดยปฏิเสธข้อเสนอขยายสัญญา 5 ล้านดอลลาร์ การถอนตัวเกิดจากความไม่ลงรอยกันขั้นพื้นฐานเกี่ยวกับลำดับความสำคัญของกลยุทธ์ความเสี่ยงและการจัดสรรทรัพยากร การพัฒนานี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับ Aave ซึ่งพึ่งพา Chaos Labs ในการกำกับดูแลความเสี่ยงอย่างครอบคลุมเป็นเวลาสามปีติดต่อกัน

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างกลยุทธ์และการดำเนินงาน

ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2565 Chaos Labs ดูแลพารามิเตอร์ความเสี่ยงในทุกการใช้งาน Aave V2 และ V3 โดยไม่เกิดหนี้เสียที่สำคัญ ตลอดระยะเวลาความร่วมมือนี้ มูลค่ารวมที่ล็อคของ Aave เพิ่มขึ้นจาก 5.2 พันล้านดอลลาร์เป็นกว่า 26 พันล้านดอลลาร์ โปรโตคอลอำนวยความสะดวกในการฝากรวมกว่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ พร้อมกับกิจกรรมการชำระบัญชีมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์

ตาม Chaos Labs ความแตกต่างขั้นพื้นฐานเกิดขึ้นเกี่ยวกับวิธีการจัดลำดับความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงภายในการดำเนินงานของ Aave บริษัทระบุว่าความรับผิดชอบที่ขยายตัวรวมกับการลาออกของสมาชิกในทีมสร้างความเครียดในการดำเนินงานที่ไม่ยั่งยืน โครงสร้างความร่วมมือไม่สอดคล้องกับมาตรฐานคุณภาพและกรอบการส่งมอบของบริษัทอีกต่อไป

ตลอดการมีส่วนร่วมสามปี Chaos Labs ดำเนินงานสัญญา Aave ด้วยการขาดทุนทางการเงินสุทธิ แม้จะมีข้อเสนอเพิ่มงบประมาณ แต่การคาดการณ์ชี้ว่ามีอัตรากำไรติดลบอย่างต่อเนื่องเนื่องจากความต้องการในการดำเนินงานที่กว้างขึ้น บริษัทปฏิเสธที่จะลดทอนคุณภาพการบริการหรือสนับสนุนการมีส่วนร่วมภายในต่อไป

การอัปเกรด V4 นำเสนอความท้าทายที่ไม่เคยมีมาก่อน

การเปิดตัว V4 ที่กำลังจะมาถึงของ Aave แสดงถึงการปรับปรุงสถาปัตยกรรมขั้นพื้นฐานที่เปลี่ยนแปลงความต้องการด้านการบริหารความเสี่ยงอย่างมาก เวอร์ชันใหม่รวมกรอบเครดิตที่เป็นนวัตกรรม โครงสร้างตลาดที่เชื่อมโยงกัน และโปรโตคอลการชำระบัญชีที่ปรับปรุงแล้ว Chaos Labs อธิบายว่าการเปลี่ยนแปลงนี้ต้องการการสร้างโครงสร้างพื้นฐานการบริหารความเสี่ยงใหม่ทั้งหมด

ตามบริษัท การรักษาทั้งระบบ V3 และ V4 พร้อมกันจะเพิ่มความต้องการในการดำเนินงานเป็นสองเท่าอย่างแท้จริง การใช้งาน V3 ของ Aave ยังคงเป็นเวอร์ชันหลักที่ใช้งานอยู่ของโปรโตคอลในหลายเครือข่ายบล็อกเชน การดำเนินงานแบบขนานนี้ต้องการการเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่องและการเพิ่มประสิทธิภาพพารามิเตอร์อย่างต่อเนื่องในทั้งสองแพลตฟอร์ม

Chaos Labs เน้นย้ำว่าโครงสร้างพื้นฐานการบริหารความเสี่ยงต้องถูกสร้างขึ้นเฉพาะสำหรับโปรโตคอลแต่ละรุ่น เนื่องจาก V4 แยกออกจากสถาปัตยกรรมก่อนหน้าอย่างสมบูรณ์ จึงจำเป็นต้องมีแบบจำลองการจำลอง เครื่องมือวิเคราะห์ และขั้นตอนการดำเนินงานที่ใหม่ทั้งหมด ดังนั้น บริษัทจึงตัดสินว่าทรัพยากรที่เพียงพอไม่ได้ถูกจัดสรรสำหรับภารกิจที่ขยายตัวนี้

การจัดสรรทางการเงินเมื่อเทียบกับมาตรฐานอุตสาหกรรม

Chaos Labs เปรียบเทียบงบประมาณความเสี่ยงของ Aave กับแนวปฏิบัติของภาคการเงินทั่วไป สถาบันธนาคารแบบดั้งเดิมมักจัดสรร 6% ถึง 10% ของรายได้รวมไปสู่การบริหารความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ในทางตรงกันข้าม Aave จัดสรรประมาณ 2% ของรายได้ประจำปี 142 ล้านดอลลาร์ไปสู่การดำเนินงานด้านความเสี่ยง

บริษัทคำนวณว่าการครอบคลุมความเสี่ยงที่เพียงพอสำหรับ Aave ต้องการงบประมาณประจำปีขั้นต่ำ 8 ล้านดอลลาร์ ประมาณการนี้ครอบคลุมการบำรุงรักษา V3 การดำเนินการ V4 และโครงการเติบโตสถาบันที่เชื่อมโยงกับการพัฒนาโปรโตคอล แม้จะมีคลังเงินเกิน 140 ล้านดอลลาร์ แต่ Aave ยังคงมีการจัดสรรที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว

Chaos Labs เน้นย้ำความรับผิดทางกฎหมายและความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของบทบาทการบริหารความเสี่ยง DeFi สถาปัตยกรรมที่โปร่งใสของโปรโตคอลบล็อกเชนสร้างการเปิดเผยอย่างต่อเนื่องต่อผู้กระทำที่เป็นปรปักษ์ที่มีความซับซ้อน ดังนั้น บริษัทจึงตัดสินว่าเงินทุนที่ไม่เพียงพอรวมกับความไม่สอดคล้องทางกลยุทธ์ทำให้การดำเนินความร่วมมือต่อไปเป็นไปไม่ได้

บทความ Chaos Labs Walks Away from Aave Risk Management Despite $5M Renewal Proposal ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi