การวิเคราะห์ราคาทองคำ: เทรดเดอร์เตรียมพร้อมรับความผันผวนก่อนกำหนดเวลาสำคัญของทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่าน

BitcoinWorld

การวิเคราะห์ราคาทองคำ: เทรดเดอร์เตรียมพร้อมรับความผันผวนก่อนถึงกำหนดเวลาสำคัญของทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่าน

ตลาดทองคำเข้าสู่ช่วงของการรวมตัวที่เด่นชัดในสัปดาห์นี้ โดยราคาติดอยู่ในช่วงการซื้อขายที่แคบที่สุดในรอบหลายเดือน ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินทั่วโลกรอคอยการตัดสินใจทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดจากวอชิงตัน ความมีเสถียรภาพที่ผิดปกติของโลหะมีค่านี้สะท้อนถึงความลังเลของเทรดเดอร์อย่างลึกซึ้งก่อนถึงกำหนดเวลาของอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เกี่ยวกับการเจรจานิวเคลียร์อิหร่าน ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมที่นักวิเคราะห์เรียกว่า "หม้อแรงดัน" สำหรับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ การเล่นในช่วงที่ขยายออกนี้แสดงให้เห็นว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงครอบงำการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจแบบดั้งเดิมจะชี้ให้เห็นแรงกดดันในทิศทางที่แตกต่างกัน

การวิเคราะห์ราคาทองคำเผยให้เห็นความเป็นอัมพาตของตลาดที่ผิดปกติ

กราฟเทคนิคแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงสถานการณ์ปัจจุบันของทองคำ โลหะสีเหลืองนี้ซื้อขายอยู่ในช่วงที่แคบอย่างน่าทึ่งเพียง 35 ดอลลาร์เป็นเวลา 12 เซสชั่นติดต่อกัน ซึ่งแสดงถึงการเคลื่อนไหวของราคาที่จำกัดที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023 รูปแบบการรวมตัวนี้เกิดขึ้นแม้จะมีสัญญาณพื้นฐานที่ขัดแย้งกันซึ่งโดยปกติจะขับเคลื่อนความผันผวน ตัวอย่างเช่น ผลตอบแทนที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้นมักจะกดดันราคาทองคำลง ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นมักให้แรงผลักดันขึ้น ดังนั้น แรงตรงข้ามเหล่านี้จึงสร้างสิ่งที่นักเทคนิคตลาดเรียกว่าการก่อตัวของ "สามเหลี่ยมสมมาตร" บนกราฟรายวัน ซึ่งบ่งบอกถึงการพุ่งออกที่กำลังจะเกิดขึ้นเมื่อตัวเร่งภายนอกปรากฏขึ้น

ผู้เข้าร่วมตลาดแสดงความระมัดระวังเป็นพิเศษในข้อมูลการวางตำแหน่งของพวกเขา รายงานล่าสุดของคณะกรรมการการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์เปิดเผยว่าบัญชีเงินที่มีการจัดการลดตำแหน่งซื้อสุทธิทองคำลง 12% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่ลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม ในขณะเดียวกัน กิจกรรมตลาดออปชั่นแสดงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับทั้งออปชั่นซื้อและออปชั่นขายที่ราคาใช้สิทธิ์นอกช่วงปัจจุบัน แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์คาดการณ์การเคลื่อนไหวที่สำคัญแต่ยังไม่แน่ใจเกี่ยวกับทิศทาง พฤติกรรมการป้องกันความเสี่ยงนี้สะท้อนถึงการประเมินของตลาดว่ากำหนดเวลาอิหร่านแสดงถึงผลลัพธ์แบบทวิภาคที่มีผลกระทบสำคัญต่อหลายประเภทสินทรัพย์

บริบททางภูมิรัฐศาสตร์ของกำหนดเวลาอิหร่านของทรัมป์

ความเป็นอัมพาตของตลาดในปัจจุบันเกิดขึ้นโดยตรงจากกำหนดเวลา 12 พฤษภาคมที่กำลังจะถึงสำหรับสหรัฐอเมริกาในการตัดสินใจขยายการยกเว้นการคว่ำบาตรที่เกี่ยวข้องกับโครงการนิวเคลียร์พลเรือนของอิหร่าน อดีตประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งยังคงมีอิทธิพลต่อท่าทีนโยบายต่างประเทศของพรรครีพับลิกัน ได้ส่งสัญญาณการคัดค้านการขยายเวลาซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยเรียกร้องให้มีการล่มสลายอย่างสมบูรณ์ของกรอบข้อตกลงนิวเคลียร์ปี 2015 แทน แถลงการณ์ล่าสุดของเขาบ่งชี้ว่าเขาอาจผลักดันพันธมิตรในรัฐสภาให้กำหนดสิ่งที่เขาเรียกว่าการคว่ำบาตร "แรงกดดันสูงสุด" โดยไม่คำนึงถึงความคืบหน้าทางการทูต

สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์นี้สร้างเส้นทางที่เป็นไปได้หลายแบบสำหรับตลาดทองคำ การตัดสินใจรักษาการยกเว้นการคว่ำบาตรอาจลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยชั่วคราว อาจผลักดันทองคำไปสู่ระดับแนวรับทางเทคนิคที่ประมาณ 2,150 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในทางกลับกัน การคว่ำบาตรใหม่หรือวาทกรรมที่ขยายความตึงเครียดอาจกระตุ้นความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทันที ซึ่งอาจผลักดันทองคำไปสู่แนวต้านใกล้ 2,350 ดอลลาร์ ข้อมูลประวัติศาสตร์สนับสนุนความคาดหวังความผันผวนนี้: ในช่วงเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านก่อนหน้านี้ในปี 2019 และ 2020 ทองคำมีการเคลื่อนไหวเฉลี่ยรายวัน 1.8% ในห้าเซสชั่นการซื้อขายถัดไป

การวิเคราะห์ของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับพลวัตของตลาด

สถาบันการเงินได้เผยแพร่บันทึกการวิจัยจำนวนมากเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมตลาดทองคำในปัจจุบัน นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์ของ JPMorgan ระบุว่า "ความไวของทองคำต่อเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นประมาณ 40% นับตั้งแต่ปี 2020 ทำให้มีการตอบสนองต่อการพัฒนาในตะวันออกกลางอย่างไม่สมส่วน" การวิเคราะห์ของพวกเขาแนะนำว่าดัชนีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางเพิ่มขึ้นทุก 10% มีความสัมพันธ์กับราคาทองคำที่เพิ่มขึ้น 1.2% ในเดือนถัดไป โดยคงปัจจัยอื่นๆ ไว้

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ที่สภาทองคำโลกเน้นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในการมีส่วนร่วมในตลาดทองคำ "การแพร่กระจายของระบบการซื้อขายด้วยอัลกอริทึมได้เปลี่ยนแปลงรูปแบบการตอบสนองของทองคำต่อเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์" อธิบายความเห็นตลาดล่าสุดของพวกเขา "ในขณะที่เทรดเดอร์ที่เป็นมนุษย์อาจค่อยๆ กำหนดราคาในสถานการณ์ที่กำลังพัฒนา ระบบอัลกอริทึมมักจะกระตุ้นการซื้อหรือการขายที่ประสานกันในหลายแพลตฟอร์มเมื่อเกณฑ์ข่าวเฉพาะถูกข้ามผ่าน ซึ่งอาจขยายการเคลื่อนไหวของราคา" วิวัฒนาการทางเทคโนโลยีนี้หมายความว่าการตอบสนองของตลาดต่อการตัดสินใจกำหนดเวลาอิหร่านอาจรวดเร็วและชัดเจนกว่าแบบอย่างในอดีตที่อาจแนะนำ

ผลกระทบต่อตลาดที่กว้างขึ้นและความสัมพันธ์

การซื้อขายในช่วงของทองคำเกิดขึ้นภายในเครือข่ายที่ซับซ้อนของความสัมพันธ์ทางการเงินที่เชื่อมโยงกัน โลหะมีค่ารักษาความสัมพันธ์ผกผันแบบดั้งเดิมกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งตัวมันเองก็เผชิญกับความไม่แน่นอนจากการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ นอกจากนี้ ทองคำเคลื่อนไหวร่วมกับสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้ออื่นๆ เช่น สกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น แม้ว่าความสัมพันธ์นี้จะยังคงไม่สอดคล้องกัน ตารางต่อไปนี้แสดงสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ล่าสุดของทองคำกับตราสารทางการเงินที่สำคัญ:

ความสัมพันธ์เหล่านี้สร้างความซับซ้อนเพิ่มเติมสำหรับเทรดเดอร์ ตัวอย่างเช่น การตัดสินใจใดๆ เกี่ยวกับอิหร่านอาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันผ่านการหยุดชะงักของอุปทานที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งจากนั้นอาจมีอิทธิพลต่อทองคำผ่านความคาดหวังเงินเฟ้อและการรับรู้ความเสี่ยงในตะวันออกกลาง การเชื่อมโยงกันนี้หมายความว่าการตอบสนองของตลาดทองคำอาจสะท้อนช่องทางการส่งผ่านหลายช่องทางนอกเหนือจากกระแสสินทรัพย์ปลอดภัยโดยตรง

แบบอย่างในอดีตและความทรงจำของตลาด

ตลาดการเงินมีความทรงจำเชิงสถาบันเกี่ยวกับเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน แบบอย่างที่เกี่ยวข้องที่สุดยังคงเป็นการยกระดับในเดือนมกราคม 2020 หลังจากการโจมตีด้วยโดรนของสหรัฐที่สังหารนายพลอิหร่าน Qasem Soleimani ในช่วงเหตุการณ์นั้น ราคาทองคำพุ่งขึ้น 3.7% ในสองเซสชั่นการซื้อขาย ถึงระดับสูงสุดในรอบเจ็ดปีก่อนจะปรับตัวลงประมาณครึ่งหนึ่งของผลกำไรเหล่านั้นเมื่อความกลัวความขัดแย้งทันทีลดลง รูปแบบของการยกระดับอย่างรวดเร็วตามด้วยการปรับตัวลงบางส่วนนี้เป็นข้อมูลให้กับกลยุทธ์การซื้อขายในปัจจุบันมากมาย

ผู้เข้าร่วมตลาดยังจำประสบการณ์ปี 2018 เมื่อรัฐบาลทรัมป์ถอนตัวจากข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่าน ทองคำเริ่มแรกปรับตัวขึ้น 2.1% จากการประกาศ แต่สูญเสียผลกำไรทั้งหมดภายในสิบวันการซื้อขายเมื่อความสนใจเปลี่ยนไปสู่เรื่องอื่น การตอบสนองทางประวัติศาสตร์เหล่านี้เน้นการพิจารณาที่สำคัญหลายประการสำหรับการวางตำแหน่งในตลาดปัจจุบัน:

• ปฏิกิริยาเริ่มแรกมักจะประเมินผลกระทบสูงสุดเกินจริง: เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์มักกระตุ้นการตอบสนองทันทีที่เกินจริง
• ระยะเวลาสำคัญกว่าความเข้มข้น: ความตึงเครียดที่ยั่งยืนส่งผลกระทบต่อทองคำมากกว่าการปะทุสั้นๆ
• ผลกระทบรองสามารถครอบงำได้: การเคลื่อนไหวของสกุลเงินและการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนบางครั้งมีน้ำหนักมากกว่าการรับรู้ความเสี่ยงโดยตรง
• สภาพสภาพคล่องขยายการเคลื่อนไหว: ช่วงเวลาการซื้อขายที่บางอาจทำให้การแกว่งของราคารุนแรงขึ้น

พื้นฐานตลาดทางกายภาพให้การสนับสนุน

ภายใต้ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ พื้นฐานตลาดทางกายภาพของทองคำยังคงเป็นบวก การซื้อของธนาคารกลางดำเนินต่อไปในอัตราที่แข็งแกร่ง โดยสถาบันเพิ่มทุนสำรองประมาณ 19 ตันในเดือนมีนาคมตามข้อมูลของ IMF สิ่งนี้แสดงถึงเดือนที่สิบสี่ติดต่อกันของการซื้อสุทธิโดยหน่วยงานภาครัฐ ในขณะเดียวกัน การถือครองทองคำทางกายภาพในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนได้มีเสถียรภาพหลังจากการไหลออกก่อนหน้านี้ในปีนี้ โดยน้ำหนักรวมไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนที่ผ่านมา

การผลิตจากเหมืองเผชิญความท้าทายเชิงโครงสร้างที่อาจสนับสนุนราคาโดยไม่คำนึงถึงการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ ผู้ผลิตรายใหญ่รายงานว่าเกรดแร่ที่ลดลงในการดำเนินงานที่เป็นผู้ใหญ่ ในขณะที่การพัฒนาโครงการใหม่เผชิญกับระยะเวลาที่ขยายออกเนื่องจากความซับซ้อนของการขออนุญาตและข้อจำกัดด้านเงินทุน สภาทองคำโลกประมาณการว่าการผลิตจากเหมืองรายปีอาจถึงจุดสูงสุดหรือลดลงเล็กน้อยในช่วงสามปีข้างหน้าแม้จะมีราคาที่สูงขึ้น ซึ่งสร้างฉากหลังที่สนับสนุนการประเมินมูลค่าระยะยาวของโลหะ

บทสรุป

ตลาดทองคำในปัจจุบันแสดงความเป็นอัมพาตที่ผิดปกติขณะที่เทรดเดอร์ทั่วโลกรอคอยความชัดเจนเกี่ยวกับการตัดสินใจกำหนดเวลาอิหร่านของทรัมป์ การเล่นในช่วงที่ขยายออกนี้สะท้อนถึงความไม่แน่นอนอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในตลาดการเงิน การวางตำแหน่งทางเทคนิคของโลหะมีค่าบ่งชี้ถึงการพุ่งออกที่กำลังจะเกิดขึ้น ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานรวมถึงความต้องการของธนาคารกลางและความท้าทายในการผลิตให้การสนับสนุนพื้นฐาน ผู้เข้าร่วมตลาดควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้นหลังจากการประกาศกำหนดเวลา โดยแบบอย่างในอดีตแนะนำว่าทั้งทิศทางและขนาดของการเคลื่อนไหวของราคาจะขึ้นอยู่กับมาตรการนโยบายเฉพาะที่ประกาศและผลกระทบที่รับรู้ต่อความมั่นคงของตะวันออกกลางเป็นอย่างมาก ท้ายที่สุด การวิเคราะห์ราคาทองคำนี้เผยให้เห็นตลาดที่จุดเปลี่ยน ซึ่งการตัดสินใจทางภูมิรัฐศาสตร์อาจแทนที่ตัวขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจแบบดั้งเดิมในการกำหนดการกระทำของราคาในระยะใกล้

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: กำหนดเวลาเฉพาะใดเกี่ยวกับอิหร่านที่ส่งผลกระทบต่อตลาดทองคำ?
กำหนดเวลาเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของสหรัฐในการขยายการยกเว้นการคว่ำบาตรที่เกี่ยวข้องกับโครงการนิวเคลียร์พลเรือนของอิหร่าน อดีตประธานาธิบดีทรัมป์ได้ส่งสัญญาณการคัดค้านการขยายเวลา สร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการคว่ำบาตรใหม่ที่อาจเกิดขึ้น

คำถามที่ 2: ราคาทองคำตอบสนองอย่างไรในอดีตต่อเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน?
ข้อมูลประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าทองคำโดยทั่วไปมีการปรับตัวขึ้นทันทีหลังจากการยกระดับ โดยมีการเคลื่อนไหวเฉลี่ย 1.8% ในเซสชั่นถัดไป อย่างไรก็ตาม ผลกำไรเหล่านี้มักจะปรับตัวลงบางส่วนเมื่อความกลัวความขัดแย้งทันทีลดลง

คำถามที่ 3: รูปแบบทางเทคนิคใดที่ทองคำกำลังก่อตัวในปัจจุบันบนกราฟราคา?
ทองคำได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ "สามเหลี่ยมสมมาตร" ผ่านสิบสองเซสชั่นของการซื้อขายในช่วง โดยราคาถูกจำกัดอยู่ในช่วงที่แคบที่สุดในรอบกว่าสองปี บ่งชี้ถึงการพุ่งออกในทิศทางที่กำลังจะเกิดขึ้น

คำถามที่ 4: เทรดเดอร์มืออาชีพวางตำแหน่งอย่างไรก่อนเหตุการณ์นี้?
ข้อมูล CFTC แสดงให้เห็นว่าบัญชีเงินที่มีการจัดการได้ลดตำแหน่งซื้อสุทธิลงเป็นเวลาสามสัปดาห์ติดต่อกัน ในขณะที่กิจกรรมออปชั่นบ่งชี้ถึงการป้องกันความเสี่ยงสำหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในทั้งสองทิศทาง

คำถามที่ 5: สินทรัพย์อื่นใดที่โดยทั่วไปเคลื่อนไหวในความสัมพันธ์กับทองคำในช่วงเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์?
ทองคำรักษาความสัมพันธ์ผกผันที่แข็งแกร่งกับดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตร ความสัมพันธ์เชิงบวกปานกลางกับราคาน้ำมัน และความสัมพันธ์เชิงบวกที่อ่อนแอกับสกุลเงินดิจิทัลในช่วงหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

โพสต์นี้ การวิเคราะห์ราคาทองคำ: เทรดเดอร์เตรียมพร้อมรับความผันผวนก่อนถึงกำหนดเวลาสำคัญของทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่าน ปรากฏครั้งแรกใน BitcoinWorld