หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ เข้มงวดกฎ AML พร้อมห้ามใช้ "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" ในการปฏิรูปภาคธนาคาร

หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ กำลังผลักดันการปฏิรูปการกำกับดูแลธนาคารและ stablecoin อย่างประสานงาน โดยเข้มงวดข้อกำหนดการป้องกันการฟอกเงิน [AML] พร้อมทั้งยกเลิกเครื่องมือกำกับดูแลที่เป็นที่ถกเถียงซึ่งมีอิทธิพลต่อวิธีที่ธนาคารมีปฏิสัมพันธ์กับบริษัทคริปโตมาอย่างยาวนาน

ข้อเสนอที่นำโดย Federal Deposit Insurance Corporation ร่วมกับ Office of the Comptroller of the Currency และหน่วยงานอื่นๆ ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงไปสู่กรอบการทำงานที่เป็นทางการและอิงตามกฎเกณฑ์มากขึ้นสำหรับการกำกับดูแลทั้งการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล

Stablecoin เคลื่อนเข้าใกล้การกำกับดูแลแบบธนาคารมากขึ้น

ศูนย์กลางของการเปลี่ยนแปลงคือการนำกรอบการทำงาน GENIUS Act มาใช้ ซึ่งจะนำผู้ออก stablecoin มาอยู่ภายใต้มาตรฐานที่คล้ายกับที่ใช้กับสถาบันการเงินที่ได้รับการกำกับดูแล

ภายใต้ข้อเสนอนี้ ผู้ออกจะต้องรักษาทุนสำรองแบบ 1:1 ปฏิบัติตามมาตรฐานสภาพคล่องและการจัดการความเสี่ยง และดำเนินการภายในขอบเขตธุรกิจที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน 

กิจกรรมต่างๆ เช่น การให้กู้ยืมโดยใช้ stablecoin ที่ออกหรือการเสนอผลตอบแทนจะถูกจำกัด เพื่อเสริมสร้างโมเดลที่มุ่งเน้นการชำระเงินและระมัดระวัง

ที่สำคัญคือ กรอบการทำงานนี้ชี้แจงว่า แม้ว่าทุนสำรองที่เก็บไว้ในธนาคารอาจมีการประกันให้กับผู้ออก แต่ผู้ถือ stablecoin เองจะไม่ได้รับการคุ้มครองจากประกันเงินฝาก ความแตกต่างนี้เปลี่ยนแปลงวิธีที่ผู้ใช้ที่ถือโทเค็นที่ผูกค่าเงินดอลลาร์เข้าใจความเสี่ยง

กฎ AML เปลี่ยนไปสู่การบังคับใช้ตามความเสี่ยง

ควบคู่ไปกับการกำกับดูแล stablecoin หน่วยงานกำกับดูแลกำลังเสนอ การเขียนใหม่ที่กว้างขึ้นของข้อกำหนด AML และการต่อต้านการจัดหาเงินทุนแก่การก่อการร้าย [CFT]

กรอบการทำงานที่อัปเดตเน้นย้ำการปฏิบัติตามที่อิงตามความเสี่ยง โดยกำหนดให้ธนาคารจัดสรรทรัพยากรไปยังกิจกรรมที่มีความเสี่ยงสูงกว่าแทนที่จะพึ่งพารายการตรวจสอบมาตรฐาน 

สถาบันจะต้องรักษาโปรแกรม AML ที่ไม่เพียงแต่สร้างขึ้นบนกระดาษเท่านั้น แต่ต้องมีประสิทธิผลในทางปฏิบัติอย่างชัดเจน

Financial Crimes Enforcement Network ก็ถูกกำหนดให้มีบทบาทสำคัญมากขึ้น โดยจะมีการประสานงานที่เพิ่มขึ้นระหว่างหน่วยงานและมีส่วนร่วมมากขึ้นในการตัดสินใจด้านการกำกับดูแลและการบังคับใช้

การเปลี่ยนแปลงขยายไปถึงผู้ออก stablecoin ซึ่งจะต้องนำโปรแกรม AML มาใช้เป็นส่วนหนึ่งของการบูรณาการเข้าสู่ระบบการเงินที่ได้รับการกำกับดูแล

หน่วยงานกำกับดูแลยกเลิก "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" ออกจากการกำกับดูแล

ในการเคลื่อนไหวแบบคู่ขนาน หน่วยงานกำกับดูแลได้เสนอ ให้ยกเลิกการใช้ "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" เป็นพื้นฐานในการกำกับดูแลธนาคาร

การเปลี่ยนแปลงนี้จะห้ามหน่วยงานจากการกดดันให้ธนาคารตัดความสัมพันธ์กับธุรกิจที่ถูกกฎหมายโดยอิงจากความกังวลด้านสาธารณะหรือการเมือง แทนที่นั้น การกำกับดูแลจะมุ่งเน้นอย่างเคร่งครัดไปที่ความเสี่ยงที่วัดได้ เช่น การให้สินเชื่อ สภาพคล่อง และความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน

การเคลื่อนไหวนี้แก้ไขความกังวลที่มีมายาวนานเกี่ยวกับ "การปฏิเสธบริการธนาคาร" โดยเฉพาะในหมู่บริษัทคริปโตและอุตสาหกรรมอื่นๆ ที่เผชิญกับการปิดบัญชีแม้จะดำเนินการภายในขอบเขตที่ถูกกฎหมาย

การเปลี่ยนแปลงไปสู่การกำกับดูแลการเงินที่อิงตามกฎเกณฑ์

เมื่อรวมกัน ข้อเสนอเหล่านี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนผ่านที่กว้างขึ้นในวิธีที่หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ เข้าถึงการกำกับดูแลทางการเงิน

ในด้านหนึ่ง การกำกับดูแลกำลังมีโครงสร้างมากขึ้น ด้วยข้อกำหนด AML ที่เข้มงวดขึ้นและมาตรฐานที่ชัดเจนขึ้นสำหรับผู้ออก stablecoin

ในอีกด้านหนึ่ง หน่วยงานกำกับดูแลกำลังจำกัดดุลยพินิจของตนเองโดยยกเลิกเครื่องมือเชิงอัตนัยที่ได้กำหนดผลลัพธ์การบังคับใช้มาในอดีต

ผลลัพธ์คือกรอบการทำงานที่พยายามบูรณาการสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่ระบบการเงินในขณะที่ลดความคลุมเครือเกี่ยวกับวิธีการนำกฎเกณฑ์ไปใช้

สรุปสุดท้าย

• หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ กำลังเข้มงวดมาตรฐาน AML และนำผู้ออก stablecoin มาอยู่ภายใต้การกำกับดูแลแบบธนาคาร เพื่อเสริมสร้างแนวทางที่มีโครงสร้างมากขึ้นต่อการเงินดิจิทัล
• ในเวลาเดียวกัน การยกเลิก "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" ส่งสัญญาณการเปลี่ยนไปสู่การกำกับดูแลที่เป็นกลางและอิงตามกฎเกณฑ์ พร้อมผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการเข้าถึงบริการธนาคารของบริษัทคริปโต