หุ้น IBM ร่วงหลังสามบริษัทลดเป้าหมายก่อนประกาศผลประกอบการ

สรุปสั้น ๆ

• Needham ลดเป้าหมายราคา IBM เหลือ $290 จาก $340 อ้างถึงผลกระทบจากความขัดแย้งในอ่าวเปอร์เซียและแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน
• Stifel ก็ลดเป้าหมายเหลือ $290 จาก $340 เช่นกัน พร้อมคงคำแนะนำซื้อไว้
• BMO Capital ปรับลดเป้าหมายเหลือ $290 จาก $350 พร้อมคงอันดับ Market Perform ไว้
• ผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ของ IBM จะประกาศในวันที่ 22 เมษายน นักวิเคราะห์คาดว่าจะเป็นไปตามประมาณการแต่จะอ่อนแอตามฤดูกาล
• การปิดดีลซื้อกิจการ Confluent เร็วกว่ากำหนดถือเป็นจุดสว่างที่หาได้ยาก

สามบริษัทใน Wall Street ลดเป้าหมายราคา IBM ในสัปดาห์นี้ โดยทั้งหมดตกลงที่ตัวเลขเดียวกัน — $290 — ก่อนรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของบริษัทในวันที่ 22 เมษายน

International Business Machines Corporation, IBM

นักวิเคราะห์ David Grossman จาก Needham ลดเป้าหมายจาก $340 เหลือ $290 โดยชี้ไปที่อุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นจากความขัดแย้งในอ่าวเปอร์เซียต่อการเติบโตของซอฟต์แวร์และบริการ พร้อมกับการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่ส่งผลกระทบต่อบริษัท

ในด้านบวก Grossman ระบุว่าการปิดดีลซื้อกิจการ Confluent เร็วกว่ากำหนดเป็นแรงผลักดัน อย่างไรก็ตาม ประมาณการการเติบโตของรายได้คงที่ปี 2026 ที่แก้ไขใหม่อยู่ที่ 4.5% ถึง 5.0% ต่ำกว่าคำแนะนำของบริษัทเองเล็กน้อยที่ 5.0%

Grossman คาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ $12.38 เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบรายปี โดยกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น $1 พันล้าน เพิ่มขึ้น 7% เช่นกัน อัตรากำไรก่อนหักภาษีคาดว่าจะขยายตัว 100 basis points

Stifel ทำการลดเหมือนกัน — จาก $340 เหลือ $290 — พร้อมคงคำแนะนำซื้อไว้ บริษัทอ้างเหตุผลเดียวกันคือผลกระทบจากความขัดแย้งในอ่าวเปอร์เซียและแรงกดดันจากสกุลเงิน

Stifel ยังไม่คาดหวังว่า IBM จะเปลี่ยนแปลงคำแนะนำอย่างมีนัยสำคัญเมื่อประกาศผลประกอบการ เนื่องจากสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอนและความจริงที่ว่าไตรมาสที่ 1 เป็นไตรมาสที่อ่อนแอที่สุดของบริษัทในอดีต

หุ้นซื้อขายที่ 15 เท่าของกระแสเงินสดอิสระ เมื่อเทียบกับระดับต้นถึงกลางวัยรุ่นสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานที่เติบโตในระดับตัวเลขเดียวกลางถึงสูง ด้วยอัตราส่วน P/E ที่ 21.88 และอัตราส่วน PEG ที่ 0.3 จุดข้อมูลบางอย่างชี้ให้เห็นว่าหุ้นอาจถูกประเมินค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไรในระยะใกล้

IBM ปัจจุบันอยู่ที่ $245 ซึ่งข้อมูล InvestingPro ระบุว่าต่ำกว่าประมาณการมูลค่ายุติธรรม

สามบริษัท หนึ่งตัวเลข

BMO Capital ก็ลดเป้าหมายเช่นกัน ลดจาก $350 เหลือ $290 พร้อมคงอันดับ Market Perform ไว้ BMO ชี้ถึงความกังวลเกี่ยวกับการบีบอัดตัวคูณของซอฟต์แวร์ แต่ยอมรับความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ การเปิดรับ AI ศักยภาพควอนตัม และความมั่นคงของเงินปันผลของ IBM

การที่บริษัททั้งสามมาถึงเป้าหมาย $290 เดียวกันนั้นน่าสังเกต ซึ่งบ่งบอกถึงศักยภาพการเพิ่มขึ้นประมาณ 18% จากระดับปัจจุบันหากหุ้นจะไปถึงจุดนั้น

ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา IBM มีการเคลื่อนไหวสอดคล้องกับ iShares Expanded Tech-Software Sector ETF สะท้อนมุมมองของตลาดที่ว่าซอฟต์แวร์เป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลักของบริษัทในขณะนี้

สิ่งที่จะมาถึงในวันที่ 22 เมษายน

IBM กำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ในวันที่ 22 เมษายน นักวิเคราะห์โดยทั่วไปคาดว่าไตรมาสนี้จะเป็นไปตามประมาณการ โดยไม่มีเซอร์ไพรส์ในทิศทางใด ๆ

นอกจากผลประกอบการแล้ว IBM เพิ่งได้รับการอนุมัติ FedRAMP สำหรับโซลูชันซอฟต์แวร์ AI และระบบอัตโนมัติ 11 รายการ ทำให้หน่วยงานของรัฐบาลกลางสามารถใช้งานบน AWS GovCloud ได้

บริษัทยังได้เปิดตัวความร่วมมือด้านการวิจัย 10 ปีกับ ETH Zurich ที่มุ่งเน้น AI และการคำนวณควอนตัม และประกาศความร่วมมือกับ Arm เพื่อพัฒนาฮาร์ดแวร์สถาปัตยกรรมคู่สำหรับงาน AI และงานที่ใช้ข้อมูลหนาแน่น

คอมพิวเตอร์ควอนตัมของ IBM ยังจำลองวัสดุแม่เหล็กได้สำเร็จ โดยผลลัพธ์ตรงกับการทดลองการกระเจิงนิวตรอนที่ดำเนินการในห้องปฏิบัติการแห่งชาติ

โพสต์ หุ้น IBM ลดลงเมื่อสามบริษัทลดเป้าหมายก่อนประกาศผลประกอบการ ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral