ออปชันคริปโตมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์หมดอายุขณะที่ BTC ฟื้นตัวและสัญญาณ ETH แข็งแกร่งขึ้น

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูอนุพันธ์ชุดใหญ่ในวันนี้ ซึ่งกระแสตัวเลือกคริปโตของ Bitcoin และ Ethereum อาจช่วยกำหนดทิศทางความเชื่อมั่นไปจนถึงสุดสัปดาห์

ตัวเลือก Bitcoin หมดอายุมีความเข้มข้นรอบระดับ max pain ที่ $69,000

สัญญาตัวเลือก Bitcoin (BTC) ประมาณ 26,700 สัญญาหมดอายุในวันศุกร์ที่ 10 เมษายน มีมูลค่าตามชื่อประมาณ $1.9 พันล้าน อีก 151,500 สัญญา Ethereum (ETH) ก็ชำระในวันนี้เช่นกัน มีมูลค่าประมาณ $332 ล้าน

การหมดอายุรวมกันมีมูลค่ามากกว่า $2.2 พันล้าน อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์นี้มีขนาดค่อนข้างเล็กเมื่อเทียบกับการชำระรายไตรมาสที่สูงสุด $27 พันล้าน ที่เห็นในปลายปี 2025 และดังนั้นจึงไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อราคาสปอตอย่างมีนัยสำคัญด้วยตัวมันเอง

สัญญา BTC ชุดสัปดาห์นี้แสดงอัตราส่วน put/call ที่ 0.71 บ่งชี้ถึงสถานะซื้อแบบบูลลิชมากกว่าสถานะขายแบบแบร์ริช นอกจากนี้ ข้อมูล Deribit วาง max pain ไว้ที่ประมาณ $69,000 ซึ่งต่ำกว่าราคาสปอตปัจจุบันที่อยู่ใกล้ $71,759

ดอกเบี้ยเปิดยังคงสูงสุดที่ระดับ strike $80,000 บน Deribit โดยมีเงินเดิมพันแบบบูลลิชประมาณ $1.6 พันล้าน ที่โดดเด่นในระดับนั้น ดอกเบี้ยเปิดตัวเลือก BTC รวมทุกแพลตฟอร์มได้ลดลงกลับมาที่ $34 พันล้าน หลังจากการสิ้นสุดวงจรหมดอายุไตรมาสที่ 1

เทรดเดอร์ปรับสถานะตัวเลือก BTC หลังจากราคาฟื้นตัว

หลังจากราคาฟื้นตัวในสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์ได้ซื้อตัวเลือก call ระยะสั้น พร้อมทั้งย้ายสถานะ put ที่มีอยู่ไปยังระดับ strike ที่สูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ไปสู่แนวโน้มที่สร้างสรรค์มากขึ้นหลังจาก Bitcoin ฟื้นตัวเหนือ $70,000

ข้อมูลกลยุทธ์เน้นย้ำว่าตัวบ่งชี้สำคัญอย่างหนึ่งคือโปรไฟล์การหมดอายุตัวเลือก bitcoin ซึ่งการวางตำแหน่งเหนือระดับสปอตปัจจุบันบ่งบอกว่านักลงทุนยังเต็มใจจ่ายเงินเพื่อแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ความเอนเอียงยังห่างไกลจากความรู้สึกคึกคัก บ่งบอกถึงความมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังมากกว่าการเก็งกำไรอย่างก้าวร้าว

นักวิเคราะห์ที่ Greeks.live สังเกตว่าการเคลื่อนไหวกลับขึ้นเหนือ $70,000 ได้ปรับปรุงความเชื่อมั่นส่วนใหญ่โดยการลดความกลัวด้านลบ พวกเขาเขียนว่าการฟื้นตัว "บรรเทาความกลัวต่อการล่มสลายที่เกิดจากหงส์ดำ มากกว่าการสะท้อนถึงความคาดหวังของการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่อง" กล่าวได้ว่า ตลาดตัวเลือกไม่ได้มีราคาสำหรับความเครียดสุดขีดอีกต่อไป

ตัวเลือก ETH และอนุพันธ์ Binance แสดงสัญญาณบวกที่หายาก

ในด้าน Ethereum การวางตำแหน่งตัวเลือกมีความสมดุลมากขึ้น Max pain สำหรับ ETH อยู่ที่ $2,050 โดยมีอัตราส่วน put/call ที่ 0.77 บ่งบอกถึงการเอียงไปทาง call เล็กน้อย ดอกเบี้ยเปิดตัวเลือก ETH รวมทุกแพลตฟอร์มอยู่ที่ประมาณ $6.6 พันล้าน เน้นย้ำถึงความลึกที่เพิ่มขึ้นของตลาดอนุพันธ์ Ethereum

นอกเหนือจากการหมดอายุวันนี้ ตัวบ่งชี้ on-chain และฟิวเจอร์สกำลังดึงดูดความสนใจ นักวิเคราะห์ CryptoQuant Darkfrost ได้เน้นสัญญาณการฟื้นตัวในอนุพันธ์ ETH โดยมุ่งเน้นไปที่ binance taker ratio บน Binance อัตราส่วน Taker Buy Sell ได้กลับมาสู่เขตบวก โดยมีค่าเฉลี่ยรายเดือนอยู่ที่ประมาณ 1.016

เมตริกนี้อยู่เหนือ 1 เป็นเวลาหลายวันติดต่อกัน ซึ่งเป็นรูปแบบที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2023 ปัจจุบัน Binance คิดเป็นมากกว่า 37% ของดอกเบี้ยเปิด ETH ทั้งหมด ทำให้เป็นสถานที่สำคัญในการอ่านการวางตำแหน่งฟิวเจอร์สและประเมินว่าผู้ซื้อหรือผู้ขายที่ก้าวร้าวครองตลาด

อัตราส่วนเหนือ 1 หมายความว่าคำสั่งซื้อที่ก้าวร้าวแซงหน้าการขาย บ่งบอกถึงการครองตลาดของผู้ซื้อในสัญญาถาวร พฤติกรรมประเภทนั้นเมื่อคงอยู่ต่อไป สามารถสนับสนุนการฟื้นตัวของราคาในตลาดที่มีเลเวอเรจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมันเกิดขึ้นพร้อมกับอัตราการระดมทุนที่ค่อนข้างคงที่

การสร้างอนุพันธ์ ETH แบบค่อยเป็นค่อยไปสนับสนุนโครงสร้างตลาดที่แข็งแรงกว่า

ที่สำคัญ การเปลี่ยนแปลงล่าสุดในอนุพันธ์ Ethereum ได้ดำเนินไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยไม่มีการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของเลเวอเรจหรือการชำระบัญชี การสร้างที่มั่นคงเช่นนี้มักถือว่าดีต่อสุขภาพมากกว่าในตลาดอนุพันธ์ ซึ่งมักจะอ่อนแอต่อความไม่สมดุลอย่างรวดเร็วและการชำระบัญชีแบบเรียงซ้อนเมื่อการวางตำแหน่งเอนเอียงข้างเดียว

รูปแบบที่เกิดขึ้นใหม่นี้ในกลุ่มตัวเลือกคริปโต กำลังเกิดขึ้นในขณะที่ตัวบ่งชี้ตลาดที่กว้างขึ้นก็ดีขึ้นเช่นกัน ตั้งแต่วันจันทร์ มูลค่าตลาดคริปโตรวมได้เพิ่มขึ้นประมาณ $90 พันล้าน บ่งบอกถึงเงินทุนใหม่และความต้องการความเสี่ยงที่ฟื้นคืนมา

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังในการใช้เลเวอเรจมากเกินไป ความทรงจำของเหตุการณ์ชำระบัญชีในอดีตยังคงกำหนดรูปแบบว่าสถาบันและโต๊ะมืออาชีพกำหนดขนาดสถานะของพวกเขาในฟิวเจอร์สและตัวเลือกอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งรอบการหมดอายุขนาดใหญ่และการเปิดเผยข้อมูลมหภาค

แนวโน้มไปสู่สุดสัปดาห์และต่อไป

รวมกัน การหมดอายุ BTC และ ETH เหนือ $2.2 พันล้าน ความเอนเอียงตัวเลือกที่สนับสนุน และสัญญาณอนุพันธ์ Ethereum ที่สร้างสรรค์ วาดภาพที่มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังไปสู่สุดสัปดาห์ การตั้งค่าปัจจุบันบ่งบอกว่าอนุพันธ์กำลังจัดตำแหน่งให้สอดคล้องกับการรวมตัวและแนวโน้มขาขึ้นค่อยเป็นค่อยไป มากกว่าความผันผวนสุดขีด

กล่าวได้ว่า ปัจจัยกระตุ้นมหภาคและข่าวที่ไม่คาดคิดยังสามารถแทนที่การวางตำแหน่งอนุพันธ์ในระยะสั้นได้ สำหรับตอนนี้ ข้อมูลตัวเลือกและฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่าแรงกดดันการป้องกันความเสี่ยงด้านลบได้ลดลง ในขณะที่กิจกรรมผู้ซื้อที่มั่นคงในสถานที่สำคัญเช่น Binance กำลังสร้างความเชื่อมั่นข้ามตลาดคริปโตอย่างเงียบ ๆ

โดยสรุป โครงสร้างตัวเลือกของ Bitcoin สัญญาณฟิวเจอร์สเชิงบวกที่หายากของ Ethereum และการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดที่กว้างขึ้น ชี้ไปสู่ตลาดที่กำลังมีเสถียรภาพ แม้ว่าการชุมนุมอย่างต่อเนื่องมีแนวโน้มจะขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานใหม่ ๆ ในสัปดาห์ที่จะถึง