หุ้น Amazon (AMZN) พร้อมนำ Magnificent 7 ด้วยความแข็งแกร่งของ AI และคลาวด์ Barclays กล่าว

ประเด็นสำคัญ

• Barclays คาดการณ์ว่า Amazon จะแซงหน้าบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่อื่นๆ โดยได้แรงหนุนจากการขยายตัวของ AWS ที่เร่งตัวขึ้น
• บริการ AI ของ AWS ปัจจุบันสร้างรายได้ในอัตรา 15,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี
• ฝ่ายชิปที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทมีอัตรารายได้ถึง 20,000 ล้านดอลลาร์ โดยเติบโต 100% ภายใน 90 วัน
• อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของ AMZN อยู่ที่ 32 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์และซื้อขายต่ำกว่าค่าตัวคูณของ Walmart และ Costco
• AWS มีการเติบโตของรายได้ 24% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาสล่าสุด ซึ่งเป็นการขยายตัวที่เร็วที่สุดในรอบกว่า 3 ปี

วอลล์สตรีทกำลังจับตามอง Amazon ด้วยความกระตือรือร้นอีกครั้ง นักวิเคราะห์ที่ Barclays ได้ระบุว่า AMZN ดูเหมือนจะมีตำแหน่งที่จะแซงหน้าสมาชิก Magnificent 7 รายอื่นๆ ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า โดยอ้างถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของ AWS และการดำเนินงานด้านเซมิคอนดักเตอร์ที่ทรงพลังอย่างไม่คาดคิด

Amazon.com, Inc., AMZN

สถาบันการเงินที่ตั้งอยู่ในลอนดอนระบุในบันทึกการวิจัยถึงลูกค้าว่าตัวชี้วัดผลการดำเนินงานล่าสุดให้ "ความมั่นใจเกี่ยวกับศักยภาพการเติบโตของ AWS จาก AI ในช่วงหลายปีข้างหน้า" แม้ว่าจะยอมรับว่า Amazon ยังคงเป็น "หนึ่งในหุ้นที่ถูกถอดถกกันมากที่สุด" ภายในขอบเขตความครอบคลุมของพวกเขา Barclays เน้นย้ำว่ากำลังเกิดเรื่องราวในแง่บวกที่น่าสนใจ

เรื่องราวนั้นได้รับการยืนยันอย่างมีนัยสำคัญผ่านการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทล่าสุด Amazon เปิดเผยว่า AWS ได้บรรลุอัตรารายได้ต่อปี 15,000 ล้านดอลลาร์โดยเฉพาะจากบริการปัญญาประดิษฐ์ นอกจากนี้ บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ตั้งใจจะติดตั้งโปรเซสเซอร์ Nvidia มากกว่าหนึ่งล้านตัวภายในปี 2027

ตามการคำนวณของ Barclays การติดตั้งโปรเซสเซอร์ทั้งหมดนี้อาจสร้างรายได้ AWS ประมาณ 100,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี การคาดการณ์นี้แสดงถึงตัวเร่งที่สำคัญเบื้องหลังความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของนักวิเคราะห์ในหุ้นนี้

การเติบโตของเซมิคอนดักเตอร์ของ Amazon ที่ไม่ค่อยมีใครสังเกต

ฝ่ายชิปที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทกำลังประสบการณ์การขยายตัวที่ระเบิดแต่ไม่เป็นที่สังเกต รายได้จากภายนอกมีอัตราต่อปีถึง 20,000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในเพียงสามเดือน เมื่อรวมการใช้งานภายใน Amazon ระบุว่านี่ใกล้เคียงกับธุรกิจ 50,000 ล้านดอลลาร์

นอกเหนือจากการผลิตตัวเร่ง AI ของ Trainium แล้ว Amazon ยังพัฒนาหน่วยประมวลผลกลางของตนเองไปพร้อมกัน เมื่อแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์แบบเอเจนต์แพร่หลายมากขึ้น CPU กำลังกลายเป็นข้อจำกัดในการคำนวณลำดับถัดไป และ Amazon กำลังวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์เพื่อรับมือกับการพัฒนานี้

AWS บันทึกการขยายตัวของรายได้ 24% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาสล่าสุด ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่า 36 เดือน ฝ่ายคลาวด์นำสิ่งอำนวยความสะดวกโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่มาใช้งานในไตรมาสที่ 4 ที่อุทิศให้กับพันธมิตร AI อย่าง Anthropic ซึ่งกระตุ้นความต้องการเพิ่มเติม

ตัวชี้วัดมูลค่าที่น่าสนใจ

ค่าตัวคูณราคาต่อกำไรล่วงหน้าของ AMZN ปัจจุบันอยู่ที่ 32 แม้ว่าจะสูงขึ้นเมื่อเทียบกับจุดต่ำสุดของปีที่แล้วที่ 24 แต่นี่ยังคงมีความน่าสนใจในประวัติศาสตร์สำหรับบริษัท อัตราส่วน P/E ย้อนหลังของ Amazon แสดงแนวโน้มลดลงตลอดช่วงส่วนใหญ่ของทศวรรษที่ผ่านมา

สิ่งที่น่าสังเกตมากกว่านั้นคือส่วนลดมูลค่าปัจจุบันของ Amazon เมื่อเทียบกับ Walmart และ Costco ภายในภาคค้าปลีก แม้จะมีการเติบโตของรายได้และกำไรที่เหนือกว่าคู่แข่งทั้งสองรายก็ตาม

กำไรจากการดำเนินงานในอเมริกาเหนือถึง 9% ในไตรมาสที่ 4 เพิ่มขึ้นจาก 8% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน การปรับปรุงกำไรนี้ขับเคลื่อนให้รายได้จากการดำเนินงานในอเมริกาเหนือพุ่งขึ้น 24% แม้ว่ายอดขายจะเติบโตเพียง 10%

เทคโนโลยีระบบอัตโนมัติและปัญญาประดิษฐ์กำลังเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานในโครงสร้างพื้นฐานอีคอมเมิร์ซของ Amazon การขยายตัวอย่างมากในส่วนโฆษณาที่ได้รับการสนับสนุนซึ่งมีกำไรสูงก็มีส่วนช่วยในการปรับปรุงกำไรด้วย

การดำเนินงานร้านขายของชำของ Amazon มียอดขายสินค้ารวมในสหรัฐอเมริกาเกิน 150,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 ทำให้บริษัทเป็นร้านขายของชำที่ใหญ่เป็นอันดับสองของอเมริการองจาก Walmart เท่านั้น

วอลล์สตรีทรักษาคะแนนความเห็นฉันทามติ Strong Buy สำหรับหุ้น AMZN โดยอิงจากการประเมินจากนักวิเคราะห์ 46 คน โดย 43 คนแนะนำให้ซื้อในขณะที่สามคนแนะนำให้ถือไว้ เป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 284.09 ดอลลาร์ชี้ให้เห็นศักยภาพการเพิ่มมูลค่าประมาณ 15% จากระดับปัจจุบัน

AMZN กำลังซื้อขายที่ 254.29 ดอลลาร์ในขณะนี้ เพิ่มขึ้น 1.84% ในช่วงวัน ใกล้เคียงกับจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 258.60 ดอลลาร์

บทความ Amazon (AMZN) Stock Positioned to Lead Magnificent 7 on AI and Cloud Strength, Says Barclays ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi