หุ้น Amazon (AMZN): Barclays กล่าวว่า AWS และ AI จะขับเคลื่อนผลประกอบการที่เหนือกว่า

สรุปสั้น

• Barclays กล่าวว่า Amazon จะมีผลงานเหนือกว่าหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่อื่นๆ โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของ AWS
• AWS บรรลุอัตราการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 15 พันล้านดอลลาร์สำหรับบริการ AI
• ธุรกิจชิปแบบกำหนดเองของ Amazon มีอัตราการเติบโตที่ 20 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในสามเดือน
• AMZN ซื้อขายที่ Forward P/E อยู่ที่ 32 ต่ำกว่าระดับประวัติศาสตร์และมีส่วนลดเมื่อเทียบกับ Walmart และ Costco
• AWS เติบโตด้านรายได้ 24% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่แล้ว เป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบกว่าสามปี

Amazon กำลังได้รับความสนใจใหม่จาก Wall Street นักวิเคราะห์ของ Barclays กล่าวว่า AMZN มีแนวโน้มที่จะมีผลงานเหนือกว่า Magnificent 7 อื่นๆ ในอีกหลายเดือนข้างหน้า โดยชี้ไปที่การเติบโตที่เร่งตัวขึ้นของ AWS และธุรกิจชิปที่ทรงพลังอย่างเงียบๆ

Amazon.com, Inc., AMZN

ธนาคารอังกฤษเขียนในบันทึกลูกค้าว่าตัวชี้วัดล่าสุดทำให้พวกเขา "มีความมั่นใจเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของ AWS จาก AI ในอีกหลายปีข้างหน้า" Barclays เรียก Amazon ว่า "หนึ่งในหุ้นที่ถูกถอดประเด็นอย่างมากที่สุด" ในการรายงาน แต่กล่าวว่ากำลังสร้างทฤษฎีการเติบโตที่ชัดเจน

ทฤษฎีนั้นได้รับจุดข้อมูลที่เป็นรูปธรรมเมื่อเร็วๆ นี้ Amazon เปิดเผยว่า AWS บรรลุอัตราการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 15 พันล้านดอลลาร์สำหรับบริการ AI เพียงอย่างเดียว บริษัทยังวางแผนที่จะเพิ่มโปรเซสเซอร์ Nvidia มากกว่าหนึ่งล้านตัวตั้งแต่ตนนี้จนถึงปี 2027

Barclays ประเมินว่าเมื่อใช้งานเต็มรูปแบบแล้ว โปรเซสเซอร์เหล่านั้นอาจแปลงเป็นรายได้ AWS ต่อปี 100 พันล้านดอลลาร์ นั่นเป็นตัวเลขที่ใหญ่มาก และเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่นักวิเคราะห์มีความมั่นใจมากขึ้นในหุ้นตัวนี้

เรื่องราวของชิปที่ไม่มีใครพูดถึง

ธุรกิจชิปแบบกำหนดเองของ Amazon กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว — และเงียบๆ ปัจจุบันมีอัตราการเติบโตของรายได้ภายนอกอยู่ที่ 20 พันล้านดอลลาร์และเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเพียงสามเดือน เมื่อนับรวมการใช้งานภายในแล้ว Amazon กล่าวว่าอยู่ใกล้กับธุรกิจมูลค่า 50 พันล้านดอลลาร์

นอกเหนือจากชิป Trainium AI แล้ว Amazon ยังพัฒนา CPU ของตนเองด้วย เมื่อ agentic AI กำลังเพิ่มขึ้น CPU กำลังกลายเป็นคอขวดใหม่ และ Amazon กำลังวางตำแหน่งตัวเองให้นำหน้าแนวโน้มนั้น

รายได้ AWS เติบโต 24% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่แล้ว — เป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบกว่าสามปี Amazon สร้างสถานที่ขนาดใหญ่สำหรับพันธมิตร AI อย่าง Anthropic ที่เปิดใช้งานในไตรมาสที่ 4 เพิ่มน้ำมันเชื้อเพลิงให้กับความต้องการคลาวด์

ตัวเลขมูลค่าที่โดดเด่น

Forward P/E ของ AMZN ปัจจุบันอยู่ที่ 32 สูงกว่าระดับต่ำสุดของปีที่แล้วที่ 24 แต่ยังคงถูกตามมาตรฐานประวัติศาสตร์สำหรับบริษัท Trailing P/E ของ Amazon มีแนวโน้มลดลงในช่วงส่วนใหญ่ของทศวรรษที่ผ่านมา

สิ่งที่น่าทึ่งกว่านั้นคือ Amazon ตอนนี้ซื้อขายด้วยส่วนลดเมื่อเทียบกับ Walmart และ Costco ในพื้นที่ค้าปลีก — แม้จะมีรายได้ค้าปลีกและกำไรเติบโตเร็วกว่าทั้งสองบริษัท

อัตรากำไรจากการดำเนินงานในอเมริกาเหนือแตะที่ 9% ในไตรมาสที่ 4 เพิ่มขึ้นจาก 8% เมื่อปีที่แล้ว การปรับปรุงนั้นผลักดันให้รายได้จากการดำเนินงานในอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้น 24% จากการเพิ่มขึ้นของยอดขายเพียง 10%

หุ่นยนต์และ AI กำลังทำให้การดำเนินงานอีคอมเมิร์ซของ Amazon มีประสิทธิภาพมากขึ้น การเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจโฆษณาที่มีอัตรากำไรสูงยังช่วยผลักดันให้อัตรากำไรสูงขึ้นด้วย

ส่วนของร้านขายของชำของ Amazon ข้ามยอดขายรวมในสหรัฐฯ ที่ 150 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ทำให้กลายเป็นร้านขายของชำที่ใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศรองจาก Walmart

หุ้น AMZN ได้รับการจัดอันดับคำแนะนำซื้อแบบแข็งแกร่งจากนักวิเคราะห์ Wall Street 46 ราย — 43 ซื้อและ 3 ถือ เป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 284.09 ดอลลาร์บ่งชี้ถึงแนวโน้มการเพิ่มขึ้นประมาณ 15% จากระดับปัจจุบัน

AMZN กำลังซื้อขายที่ 254.29 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.84% ในวันนี้ ใกล้กับระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 258.60 ดอลลาร์

โพสต์ หุ้น Amazon (AMZN): Barclays กล่าวว่า AWS และ AI จะผลักดันให้มีผลงานเหนือกว่า ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral