ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายด้วยแนวโน้มเชิงลบเล็กน้อยในวันอังคาร แต่ขาดแรงโมเมนตัมทิศทางที่แข็งแกร่ง เนื่องจากนักลงทุนยังไม่กล้าเข้าสถานะเชิงรุก ท่ามกลางความไม่แน่นอนว่าการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านจะกลับมาดำเนินต่อหรือไม่ หลังจากความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซปะทุขึ้นอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์
ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ราว $4,794 ลดลงเกือบ 0.53% ในวัน โดยถูกกดดันจากการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD)
การเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงเป็นที่สงสัย ขณะที่กำหนดเส้นตายหยุดยิงใกล้เข้ามา
ความพยายามทางการทูตเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงไม่แน่นอน โดยมีสัญญาณที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพรอบที่สองที่คาดว่าจะจัดขึ้นในปากีสถาน รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance คาดว่าจะนำคณะผู้แทนไปยังอิสลามาบัดเพื่อการเจรจา
รายงานจากสื่อหลายสำนักระบุว่าอิหร่านกำลังส่งคณะผู้แทนไปร่วมการเจรจา อย่างไรก็ตาม สถานีกระจายเสียงของรัฐอิหร่านปฏิเสธข้อกล่าวอ้างดังกล่าว โดยระบุในโพสต์บน Telegram ว่า "จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีคณะผู้แทนใดจากอิหร่านเดินทางไปอิสลามาบัด ไม่ว่าจะเป็นคณะหลักหรือคณะรอง ไม่ว่าจะเป็นการเจรจาเบื้องต้นหรือการติดตามผล"
ด้วยการหยุดยิงสองสัปดาห์ที่กำลังจะสิ้นสุดในวันพุธ ตลาดยังคงระมัดระวัง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวในวันจันทร์ว่า "ไม่น่าจะเป็นไปได้อย่างยิ่ง" ที่เขาจะขยายการหยุดยิง พร้อมเสริมว่า "เราจะไม่เปิดช่องแคบฮอร์มุซจนกว่าจะมีการลงนามข้อตกลง" ทรัมป์ยังเตือนด้วยว่าการสู้รบอาจกลับมาหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้
ในฝั่งอิหร่าน Mohammad Bagher Ghalibaf กล่าวว่าเตหะรานกำลัง "เตรียมพร้อมที่จะแสดงไพ่ใหม่บนสนามรบ" และ "จะไม่ยอมรับการเจรจาภายใต้เงาของการคุกคาม"
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกดดันทองคำต่อเนื่อง
ขณะเดียวกัน การหยุดชะงักที่ยังคงดำเนินอยู่ในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งยังคงอยู่ภายใต้การปิดล้อมสองฝ่ายโดยกองทัพเรือสหรัฐฯ และอิหร่าน ยังคงหนุนราคาน้ำมันให้อยู่ในระดับสูง ซึ่งทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญ และเสริมความคาดการณ์ว่าธนาคารกลางหลักๆ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น
แม้ทองคำมักถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมีแนวโน้มกดดันความน่าสนใจของทองคำ โดยเพิ่มต้นทุนเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน ด้วยเหตุนี้ โลหะมีค่าดังกล่าวยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น แม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะให้แรงหนุนบ้างและทำให้ราคาส่วนใหญ่ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ
มองไปข้างหน้า เทรดเดอร์จะจับตาความคืบหน้าของการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านและกำหนดเส้นตายการหยุดยิงอย่างใกล้ชิด รวมถึงความเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐและราคาน้ำมัน เพื่อหาสัญญาณทิศทางใหม่
นอกจากนี้ จุดสนใจยังอยู่ที่ข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ และการพิจารณาการแต่งตั้ง Kevin Warsh ผู้ถูกเสนอชื่อโดย Donald Trump ให้ดำรงตำแหน่งประธาน Fed ซึ่งมีกำหนดการในเวลา 21:00 น. ตามเวลาประเทศไทย ต่อหน้าคณะกรรมการธนาคารของวุฒิสภา
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ติดอยู่ในกรอบขณะที่โมเมนตัมอ่อนแอลง
จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นกลางบนกราฟ 4 ชั่วโมง โดยราคาวนเวียนอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band ระยะ 20 งวด ใกล้ $4,805 ขณะที่ยังคงอยู่เหนือแถบล่างราว $4,756
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ราว 49 และดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่อ่อนแอใกล้ 11 ต่างบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่จางลงและขาดแนวโน้มทิศทางที่แข็งแกร่ง ทำให้ XAU/USD อยู่ในช่วงการรวมตัว
ด้านบน แนวต้านเบื้องต้นอยู่ที่แถบกลางของ Bollinger ราว $4,805 หากราคาทะลุเหนือระดับนี้ได้ จะเปิดทางไปยังแถบบนใกล้ $4,854 ในฐานะแนวต้านถัดไป
ด้านล่าง แถบล่างของ Bollinger ที่ประมาณ $4,756 ทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที และหากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณว่าฝ่ายขายกำลังกลับมาควบคุม และอาจเปิดประตูสู่การปรับฐานที่ลึกยิ่งขึ้น
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ
ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกนำมาใช้เป็นเครื่องสะสมมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนอย่างแพร่หลาย ในปัจจุบัน นอกจากความเงางามและการใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและสกุลเงินที่อ่อนค่า เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ
ธนาคารกลางคือผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำสูงอาจเป็นแหล่งที่มาของความเชื่อมั่นในความสามารถชำระหนี้ของประเทศ ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตันมูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2565 ตามข้อมูลจาก World Gold Council ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่มีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว
ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งคู่เป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ในขณะที่การเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงมักเป็นปัจจัยหนุนโลหะมีค่าชนิดนี้
ราคาอาจเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำลง ในขณะที่ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลืองนี้ อย่างไรก็ตาม ความเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้มีราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักช่วยควบคุมราคาทองคำ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-markets-await-clarity-on-us-iran-talks-202604211211
