นี่คือสาเหตุที่ Robinhood พลาดประมาณการไตรมาส 1

TLDR

• Robinhood รายงานกำไรไตรมาส 1 ที่ 346 ล้านดอลลาร์ หรือ 38 เซนต์ต่อหุ้น
• รายได้จากคริปโตลดลง 47% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 134 ล้านดอลลาร์
• รายได้จากธุรกรรมอยู่ที่ 623 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้
• หุ้นร่วงลงประมาณ 8% ในการซื้อขายหลังเวลาทำการหลังจากรายงานผลประกอบการ
• สัญญาอีเวนต์ช่วยให้รายได้จากธุรกรรมอื่นเพิ่มขึ้น 320%

Robinhood Markets รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่ต่ำกว่าความคาดหมายของนักวิเคราะห์ เนื่องจากรายได้จากการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีที่อ่อนแอลงและอัตรา take rate ของธุรกรรมที่ลดลง ส่งผลมากกว่าการเติบโตของสินทรัพย์ลูกค้า เงินฝาก และผลิตภัณฑ์ใหม่

ข่าวนี้อยู่ในมุมมองที่ว่ากำไรของ Robinhood ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากรายได้จากการซื้อขายคริปโตลดลง โดยหุ้นของบริษัทร่วงลงประมาณ 8% ในการซื้อขายหลังเวลาทำการหลังจากประกาศผลประกอบการ

โบรกเกอร์ออนไลน์รายนี้รายงานกำไร 346 ล้านดอลลาร์ หรือ 38 เซนต์ต่อหุ้น สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรไว้ที่ประมาณ 44 เซนต์ต่อหุ้น รายได้รวมเพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อนอยู่ที่ 1.07 พันล้านดอลลาร์ แต่ต่ำกว่าความคาดหมายของตลาดที่ 1.14 พันล้านดอลลาร์

รายได้จากธุรกรรมอยู่ที่ 623 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 728.2 ล้านดอลลาร์ ส่วนหนึ่งของการขาดแคลนนี้เชื่อมโยงกับ take rate ที่ต่ำลง ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมที่ได้รับจากการประมวลผลการซื้อขาย ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Shiv Verma กล่าวว่านักเทรดที่ใช้งานอยู่ที่ใช้ระบบราคาแบบขั้นบันไดสามารถลด take rate เฉลี่ยได้ แม้ว่าการมีส่วนร่วมยังคงแข็งแกร่ง

รายได้จากการซื้อขายคริปโตลดลง 47%

รายได้จากคริปโตเคอร์เรนซีของ Robinhood ลดลง 47% จากปีก่อนอยู่ที่ 134 ล้านดอลลาร์ การลดลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากปริมาณการซื้อขายคริปโตยังคงอ่อนแอตลอดไตรมาส ลดกระแสรายได้ธุรกรรมหลักของบริษัท

การลดลงนี้ตามมาหลังจากช่วงที่อ่อนแอกว่าสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล โดย BTC ลดลงประมาณ 13% ในปีนี้ ความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับนโยบายคริปโตและการฟื้นตัวของตลาดเย็นลงหลังจากความคาดหวังก่อนหน้านี้จางหายไป

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Vlad Tenev กล่าวว่า Robinhood กำลังพยายามเลิกพึ่งพาการเคลื่อนไหวของราคา BTC เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของธุรกิจคริปโต เขากล่าวว่าบริษัทมองเทคโนโลยีคริปโตเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับบริการทางการเงินในอนาคต ไม่ใช่เพียงแค่ผลิตภัณฑ์การซื้อขาย

ผลลัพธ์คริปโตที่อ่อนแอทำให้ Robinhood อยู่ในแนวเดียวกับแพลตฟอร์มอื่นที่เผชิญกับการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลรายย่อย หุ้น Coinbase ก็ปรับตัวลดลงในวันอังคาร สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนต่อกิจกรรมคริปโตก่อนรายงานผลประกอบการของตัวเอง

ออปชันและ Take Rate กดดันผลประกอบการ

Robinhood ยังเผชิญแรงกดดันจาก take rate ในการซื้อขายออปชันที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ ออปชันและคริปโตเป็นปัจจัยสำคัญของรายได้จากธุรกรรม และราคาที่อ่อนแอในทั้งสองด้านจำกัดกำไรรายไตรมาส

Verma กล่าวว่าบริษัทยังคงมุ่งเน้นการเพิ่มส่วนแบ่งตลาด แม้ว่าการกำหนดราคาแบบขั้นบันไดจะลดรายได้เฉลี่ยต่อการซื้อขาย เขากล่าวว่าผู้ใช้งานที่ซื้อขายบ่อยขึ้นอาจลด take rate แต่ยังสนับสนุนการมีส่วนร่วมระยะยาวบนแพลตฟอร์ม

นักวิเคราะห์กล่าวว่าโปรไฟล์กำไรประเมินได้ยากขึ้น เนื่องจาก Robinhood กำลังขยายไปสู่สายผลิตภัณฑ์มากขึ้นในขณะที่ยังพึ่งพากิจกรรมการซื้อขาย การผสมผสานนี้อาจสร้างผลลัพธ์รายไตรมาสที่ไม่สม่ำเสมอเมื่อพฤติกรรมของลูกค้าเปลี่ยนแปลงระหว่างผลิตภัณฑ์

แม้จะพลาดเป้า Robinhood รายงานการเติบโตของสินทรัพย์และเงินฝากของลูกค้า บริษัทยังคงสร้างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและบริการสมาชิก รวมถึงระดับสมาชิก Gold ต่อไป

สัญญาอีเวนต์ช่วยขยายโครงสร้างรายได้

การเติบโตของผลิตภัณฑ์ใหม่ช่วยชดเชยส่วนหนึ่งของความอ่อนแอในคริปโต รายได้จากธุรกรรมอื่นเพิ่มขึ้น 320% จากปีก่อนอยู่ที่ 147 ล้านดอลลาร์ ได้รับการสนับสนุนจากสัญญาอีเวนต์และกิจกรรมตลาดทำนาย

Robinhood กล่าวว่าผู้ใช้ซื้อขายสัญญาอีเวนต์ถึง 8.8 พันล้านสัญญาในไตรมาสนี้ ซึ่งเป็นสถิติใหม่ บริษัทได้ขยายตัวเข้าสู่ตลาดทำนาย ตราสารอนุพันธ์ เครื่องมือให้คำแนะนำ และบริการอื่นๆ ขณะที่พยายามลดการพึ่งพาวัฏจักรการซื้อขายคริปโต

Tenev กล่าวว่าบริษัทเห็นการมีส่วนร่วมของลูกค้าที่กว้างขึ้นในหลายประเภทสินทรัพย์ เขายังชี้ให้เห็นถึงการ tokenization ในฐานะพื้นที่ที่มุ่งเน้นในระยะยาว โดยกล่าวว่า Robinhood คาดว่าสินทรัพย์ทางการเงินจะเคลื่อนย้ายไปสู่ระบบที่ใช้บล็อกเชนมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

บริษัทกล่าวว่าปริมาณการซื้อขายในเดือนเมษายนเริ่มต้นไตรมาสที่สองด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้น รวมถึงกิจกรรมในหุ้นและออปชัน ข้อมูลอัปเดตนี้อาจได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดจากนักลงทุนที่ประเมินว่าการพลาดเป้าในไตรมาสแรกสะท้อนถึงการชะลอตัวชั่วคราวหรือความท้าทายด้านอัตรากำไรที่กว้างขึ้น

Robinhood ยังกล่าวด้วยว่าบริษัทคาดว่าจะลงทุนเพิ่มเติม 100 ล้านดอลลาร์เพื่อสร้างและสนับสนุนส่วนติดต่อผู้ใช้สำหรับ Trump Accounts ซึ่งเป็นโปรแกรมบัญชีลงทุนที่รัฐบาลสนับสนุนสำหรับทารก บริษัทได้รับเลือกให้เป็นโบรกเกอร์สำหรับโปรแกรมนี้เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา

The post Here's Why Robinhood Missed its Q1 Estimates appeared first on CoinCentral.