สัญญาณก้นตลาด Bitcoin ยังไม่ปรากฏ: นักวิเคราะห์ On-chain เตือนถึงการร่วงลงที่ลึกกว่านี้ข้างหน้า

BitcoinWorld

สัญญาณจุดต่ำสุดของ Bitcoin ยังคงขาดหายไป: นักวิเคราะห์ On-chain เตือนถึงการลดลงที่ลึกกว่าเดิมที่กำลังจะมาถึง

Bitcoin ยังไม่แสดงสัญญาณของจุดต่ำสุด ตามที่นักวิเคราะห์ On-chain Axel Adler Jr. ระบุ โดยเขาโต้แย้งว่ารูปแบบตลาดหมีในอดีตบ่งชี้ว่าจำเป็นต้องมีการลดลงของราคาครั้งใหญ่ก่อนที่การฟื้นตัวจะเริ่มต้นขึ้น ในโพสต์โดยละเอียดบน X Adler ได้ท้าทายฉันทามติที่เพิ่มขึ้นในหมู่บุคคลที่มีอิทธิพลซึ่งอ้างว่า Bitcoin ได้สร้างจุดต่ำสุดแล้ว การวิเคราะห์ของเขา ซึ่งอ้างอิงจากข้อมูลของวัฏจักรตลาดสี่รอบที่ผ่านมา ชี้ให้เห็นว่าวัฏจักรปัจจุบันขาดสัญญาณสำคัญที่เคยนำหน้าการฟื้นตัวทุกครั้งก่อนหน้า

สัญญาณจุดต่ำสุดของ Bitcoin ขาดหายไป: การวิเคราะห์วัฏจักรทางประวัติศาสตร์

Axel Adler Jr. นักวิเคราะห์ On-chain ที่เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวาง ได้ตรวจสอบพฤติกรรมราคาของ Bitcoin ตลอดสี่วัฏจักรตลาดที่สมบูรณ์ เขาพบว่าตลาดหมีแต่ละรอบสิ้นสุดลงด้วยการลดลงของราคาอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญก่อนที่แนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนจะเริ่มต้น รูปแบบนี้ เขาโต้แย้ง ยังไม่ปรากฏในวัฏจักรปัจจุบัน โมเดลของ Adler อาศัยเมตริก On-chain เช่น realized cap, อัตราส่วน MVRV และ spent output profit ratio (SOPR) ซึ่งติดตามพฤติกรรมของนักลงทุนและความเชื่อมั่นของตลาด

ตามที่ Adler ระบุ การขาดหายไปของสัญญาณนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดอาจยังคงอยู่ในช่วงการแก้ไขกลางวัฏจักรมากกว่าระยะ capitulation ขั้นสุดท้าย เขาเน้นย้ำว่าแม้นักเทรดและนักวิเคราะห์จำนวนมากจะเรียกจุดต่ำสุด แต่ข้อมูลไม่สนับสนุนข้อสรุปนั้น มุมมองนี้ขัดแย้งกับการมองโลกในแง่ดีล่าสุดที่ขับเคลื่อนโดยการรวมตัวของ Bitcoin เหนือ $30,000 และเหตุการณ์ halving ที่กำลังจะมาถึง

รูปแบบตลาดหมี: ประวัติศาสตร์เปิดเผยอะไร

ตลาดหมีในอดีตของ Bitcoin ดำเนินตามโครงสร้างที่สอดคล้องกัน ในปี 2014, 2018 และ 2022 แต่ละวัฏจักรเห็นการลดลงที่ยาวนานตามมาด้วยการเทขายอย่างกะทันหันและรุนแรงที่ขับไล่มือที่อ่อนแอออกไป เหตุการณ์ capitulation นี้มักจะผลักดันราคาไปสู่จุดต่ำสุดใหม่ หลังจากนั้นการสะสมจึงเริ่มต้น การวิเคราะห์ของ Adler แสดงให้เห็นว่าในวัฏจักรปัจจุบัน Bitcoin ได้รับการลดลงเล็กน้อยหลายครั้งแต่ยังไม่มีการตกครั้งเดียวที่เด็ดขาด

• ตลาดหมีปี 2014: Bitcoin ลดลงจาก $1,150 ไปที่ $150 ลดลง 87%
• ตลาดหมีปี 2018: ราคาลดลงจาก $19,700 ไปที่ $3,100 ลดลง 84%
• ตลาดหมีปี 2022: Bitcoin ลดลงจาก $69,000 ไปที่ $15,500 ลดลง 78%
• วัฏจักรปัจจุบัน: Bitcoin ลดลงจาก $69,000 ไปสู่จุดต่ำสุดที่ $24,000 ลดลง 65%

การลดลงในปัจจุบัน 65% นั้นน้อยกว่าตลาดหมีก่อนหน้า ชี้ให้เห็นถึงช่องว่างสำหรับการลดลงเพิ่มเติม Adler ตั้งข้อสังเกตว่าเมตริก On-chain เช่น realized cap และอัตราส่วน MVRV ไม่ได้อยู่ในระดับที่เกี่ยวข้องกับจุดต่ำสุดของตลาดหมีในอดีต ตัวอย่างเช่น อัตราส่วน MVRV ซึ่งเปรียบเทียบมูลค่าตลาดกับมูลค่าที่รับรู้ ยังไม่ลดลงต่ำกว่า 1.0 ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่เห็นได้ในจุดต่ำสุดก่อนหน้า

ข้อมูลเชิงลึกจากนักวิเคราะห์ On-chain: เหตุผลของผู้เชี่ยวชาญ

Axel Adler Jr. เป็นบุคคลที่ได้รับการยอมรับในชุมชนการวิเคราะห์คริปโต เขามีส่วนร่วมกับแพลตฟอร์มอย่าง CryptoQuant และมีประวัติการวิเคราะห์วัฏจักรที่แม่นยำ วิธีการของเขาเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบข้อมูล On-chain ปัจจุบันกับรูปแบบทางประวัติศาสตร์ ให้มุมมองที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเกี่ยวกับวัฏจักรตลาด

โพสต์ของ Adler บน X ก่อให้เกิดการถกเถียงในหมู่นักวิเคราะห์ บางคนโต้แย้งว่าวัฏจักรปัจจุบันแตกต่างออกไปเนื่องจากการนำไปใช้ของสถาบันและความชัดเจนด้านกฎระเบียบ คนอื่น ๆ ชี้ไปที่การ halving ของ Bitcoin ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งในอดีตนำหน้าการชุมนุมของราคา อย่างไรก็ตาม Adler ยังคงยืนกรานว่าข้อมูล On-chain ยังไม่สนับสนุนการเรียกจุดต่ำสุด

เขากล่าวว่า: "แม้บุคคลที่มีอิทธิพลจำนวนมากจะอ้างว่า Bitcoin ได้สร้างจุดต่ำสุดแล้ว แต่โมเดลที่อ้างอิงจากสี่วัฏจักรที่ผ่านมาบ่งชี้ตรงกันข้าม ตลาดหมีสิ้นสุดลงเสมอหลังจากการลดลงครั้งใหญ่ ซึ่งเป็นระยะที่ฉันเชื่อว่าตลาดยังไม่ได้เข้าสู่"

บริบทโลกจริง: สภาพตลาดและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นเพิ่มความซับซ้อนให้กับแนวโน้มของ Bitcoin การขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และการพัฒนาด้านกฎระเบียบในสหรัฐอเมริกาและยุโรปยังคงมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับตลาดดั้งเดิม โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยี ยังคงสูง หมายความว่าปัจจัยภายนอกอาจกระตุ้นการลดลงครั้งใหญ่ที่ Adler คาดการณ์

นักลงทุนสถาบันแสดงสัญญาณผสม แม้ว่า ETF Bitcoin แบบ spot จะดึงดูดเงินไหลเข้าอย่างมีนัยสำคัญ แต่ปริมาณการซื้อขายยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดของปี 2021 การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยลดลง และอุปทาน stablecoin บน exchanges ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันการซื้อที่จำกัด ปัจจัยเหล่านี้สอดคล้องกับมุมมองของ Adler ว่าตลาดยังไม่ถึงจุดต่ำสุด

การลดลงของราคา Bitcoin: สถานการณ์ที่เป็นไปได้

หากการวิเคราะห์ของ Adler ถูกต้อง Bitcoin อาจเผชิญกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในเดือนต่อ ๆ ไป รูปแบบทางประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นถึงการลดลงไปสู่ระดับระหว่าง $10,000 ถึง $15,000 ซึ่งแสดงถึงการลดลง 70-80% จากจุดสูงสุดตลอดกาล การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะกระตุ้นการขายแบบตื่นตระหนกอย่างแพร่หลายและบังคับให้ตำแหน่ง leveraged ต้องชำระบัญชี

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนโต้แย้งว่าวัฏจักรปัจจุบันมีโครงสร้างที่แตกต่างออกไป การมีอยู่ของนักลงทุนสถาบัน โครงสร้างพื้นฐานตลาดที่ดีขึ้น และการนำไปใช้ที่เติบโตขึ้นอาจบรรเทาความรุนแรงของการลดลง นอกจากนี้ เหตุการณ์ halving ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2024 ในอดีตช่วยลดอุปทานและสนับสนุนราคา

โมเดลของ Adler ไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยเหล่านี้ ซึ่งนำไปสู่การวิจารณ์ อย่างไรก็ตาม ประวัติของเขาและความสอดคล้องของรูปแบบทางประวัติศาสตร์ทำให้คำเตือนของเขามีน้ำหนัก

บทสรุป

Bitcoin ยังไม่แสดงสัญญาณของจุดต่ำสุด ตามที่นักวิเคราะห์ On-chain Axel Adler Jr. เตือน ว่าจำเป็นต้องมีการลดลงครั้งใหญ่อีกครั้งโดยอ้างอิงจากรูปแบบวัฏจักรทางประวัติศาสตร์ แม้ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากจะมองโลกในแง่ดี แต่ข้อมูลชี้ให้เห็นถึงความระมัดระวัง นักลงทุนควรติดตามเมตริก On-chain เช่น อัตราส่วน MVRV และ realized cap เพื่อหาสัญญาณของ capitulation สัญญาณจุดต่ำสุดของ Bitcoin ยังคงขาดหายไป และตลาดอาจเผชิญกับการลดลงเพิ่มเติมก่อนที่การฟื้นตัวที่แท้จริงจะเริ่มต้น

FAQs

Q1: สัญญาณจุดต่ำสุดของ Bitcoin ที่ Axel Adler Jr. อ้างถึงคืออะไร?
A1: สัญญาณคือการลดลงของราคาครั้งใหญ่ที่ในอดีตนำหน้าจุดต่ำสุดของตลาดหมี Bitcoin ทุกครั้ง การวิเคราะห์ของ Adler แสดงให้เห็นว่าการลดลงนี้ยังไม่เกิดขึ้นในวัฏจักรปัจจุบัน

Q2: การวิเคราะห์ On-chain ช่วยในการทำนายจุดต่ำสุดของ Bitcoin ได้อย่างไร?
A2: เมตริก On-chain อย่างอัตราส่วน MVRV, realized cap และ SOPR ติดตามพฤติกรรมของนักลงทุนและความเชื่อมั่นของตลาด รูปแบบทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าเมตริกเหล่านี้ถึงระดับเฉพาะที่จุดต่ำสุดของตลาด

Q3: อัตราส่วน MVRV คืออะไร และทำไมจึงมีความสำคัญ?
A3: อัตราส่วน MVRV เปรียบเทียบมูลค่าตลาดของ Bitcoin กับมูลค่าที่รับรู้ อัตราส่วนต่ำกว่า 1.0 ในอดีตบ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดของตลาดหมี ปัจจุบันอัตราส่วนอยู่เหนือ 1.0

Q4: การ halving ของ Bitcoin สามารถป้องกันการลดลงครั้งใหญ่ได้หรือไม่?
A4: การ halving ในอดีตช่วยลดอุปทานและสนับสนุนราคา แต่ไม่ได้รับประกันจุดต่ำสุด การ halving ก่อนหน้าเกิดขึ้นหลังจากการลดลงครั้งใหญ่ ไม่ใช่ก่อนหน้า

Q5: นักลงทุนควรทำอะไรตามการวิเคราะห์นี้?
A5: นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังและติดตามเมตริก On-chain เพื่อหาสัญญาณของ capitulation การลงทุนแบบ dollar-cost averaging และการบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งที่แนะนำในช่วงสภาพตลาดที่ไม่แน่นอน

This post Bitcoin bottom signal still absent: On-chain analyst warns of deeper decline ahead first appeared on BitcoinWorld.