Bitcoin เผชิญแรงกดดันพันธบัตรญี่ปุ่น ขณะที่กิจกรรมบนเครือข่ายใกล้ถึงจุดเปลี่ยนสำคัญ

Bitcoin เผชิญแรงกดดันจากพันธบัตรญี่ปุ่น เมื่อผลตอบแทน JGB อายุ 30 ปีแตะ 4% ขณะที่กิจกรรมเครือข่าย BTC เข้าใกล้โซนจุดเปลี่ยนสำคัญ

ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นที่พุ่งสูงขึ้นกำลังเพิ่มแรงกดดันต่อ Bitcoin ขณะที่นักวิเคราะห์จับตาสัญญาณการคลาย Yen Carry Trade

ในเวลาเดียวกัน กิจกรรมเครือข่าย Bitcoin กำลังฟื้นตัว และข้อมูล On-chain กำลังเคลื่อนตัวเข้าใกล้โซนสำคัญที่นักวิเคราะห์จับตามอง

ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นทำให้เทรดเดอร์ Bitcoin ต้องเฝ้าระวัง

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 30 ปีพุ่งถึง 4% นับเป็นครั้งแรกที่แตะระดับดังกล่าวนับตั้งแต่พันธบัตรออกจำหน่ายในปี 1999

ผลตอบแทนอายุ 20 ปีก็ปรับตัวขึ้นสู่ 3.648% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1997 การเคลื่อนไหวเหล่านี้มีความสำคัญเพราะญี่ปุ่นมีบทบาทสำคัญในตลาดเงินทุนโลก

หลายปีที่ผ่านมา นักลงทุนกู้ยืมเงินเยนในต้นทุนต่ำและนำไปซื้อสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในต่างประเทศ สินทรัพย์เหล่านั้นรวมถึงพันธบัตรสหรัฐฯ หุ้น และสินทรัพย์เสี่ยง เช่น Bitcoin

อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นที่สูงขึ้นอาจเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์นั้น นักลงทุนอาจลดสถานะในต่างประเทศและโยกเงินกลับเข้าสู่สินทรัพย์เงินเยน

ส่งผลให้ Bitcoin อาจเผชิญแรงขายร่วมกับตลาดเสี่ยงโลกอื่นๆ

Yen Carry Trade ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญของตลาด

Yen Carry Trade สามารถส่งผลกระทบต่อหลายตลาดพร้อมกัน เมื่อเงินเยนอ่อนค่าและอัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นต่ำ การเทรดดังกล่าวสามารถหนุนสภาพคล่องโลกได้ 

อย่างไรก็ตาม การเทรดอาจกลับทิศเมื่อผลตอบแทนของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นหรือเงินเยนแข็งค่า การเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในเดือนสิงหาคม 2024 แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันสามารถแพร่กระจายได้อย่างรวดเร็วเพียงใด

ในช่วงเวลาดังกล่าว หุ้นทั่วโลกปรับตัวลง และ Bitcoin ร่วงลงประมาณ 15% ใน 24 ชั่วโมง การ Liquidation คริปโตยังทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์ในเซสชันการซื้อขายเดียว

ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงจับตา USD/JPY อย่างใกล้ชิด การร่วงลงอย่างรุนแรงของคู่เงินดังกล่าวจะบ่งชี้ว่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจบังคับให้นักลงทุนจำนวนมากขึ้นปิดสถานะ Carry Trade

ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้น อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นยังคงอยู่เหนือ 3% ขณะที่ค่าจ้างยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

เงื่อนไขเหล่านี้ทำให้ธนาคารกลางยากขึ้นที่จะกดผลตอบแทนให้อยู่ในระดับต่ำ

อ่านเพิ่มเติม:

กิจกรรมเครือข่าย Bitcoin เข้าใกล้โซนจุดเปลี่ยน

ขณะที่แรงกดดันมหภาคเพิ่มขึ้น กิจกรรมเครือข่าย Bitcoin ก็กำลังปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน นักวิเคราะห์ที่ติดตามการเติบโตของเครือข่ายกล่าวว่ากิจกรรมกำลังฟื้นตัวหลังจากช่วงที่ชะลอตัว

สิ่งนี้ดึงดูดความสนใจจากเทรดเดอร์ที่จับตาสัญญาณ On-chain

ในอดีต การเคลื่อนไหวของการเติบโตเครือข่ายที่เหนือระดับ 60 มักปรากฏใกล้กับจุดต่ำสุดในพื้นที่ของ Bitcoin 

ช่วงเวลาเหล่านั้นยังสอดคล้องกับสภาวะตลาดที่แข็งแกร่งขึ้นในรอบก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม รูปแบบในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์เดิม

กรอบ Vector แสดงให้เห็นว่า Bitcoin กำลังเข้าใกล้โซนจุดเปลี่ยนเดิมนั้น ซึ่งบ่งชี้ว่ากิจกรรมเครือข่ายกำลังเข้าใกล้ระดับที่นักวิเคราะห์ตลาดจับตามอง

กระนั้น ตลาดในวงกว้างยังคงมีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของพันธบัตรญี่ปุ่น

สำหรับ Bitcoin สถานการณ์ระยะสั้นยังคงผสมผสาน ผลตอบแทนญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้นอาจหนุนการขายแบบ Risk-off หาก Yen Carry Trade คลายตัว

แต่กิจกรรมเครือข่ายที่แข็งแกร่งขึ้นอาจแสดงให้เห็นว่าความต้องการของผู้ใช้กำลังเริ่มฟื้นตัว

โพสต์ Bitcoin Faces Japan Bond Pressure As Network Activity Nears Key Inflection Zone ปรากฏครั้งแรกบน Live Bitcoin News