สัปดาห์ข้างหน้า: ผลประกอบการ Nvidia (NVDA), ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และการเคลื่อนไหวของ Ackman ใน Microsoft (MSFT)

TLDR

• ผลประกอบการรายไตรมาสของ Nvidia จะมาถึงในสัปดาห์หน้า ท่ามกลางความคาดหวังสูงลิ่วต่อยอดขายชิป AI
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อเพิ่มขึ้น ส่งผลกดดันต่อมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี
• ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งยิ่งทำให้ปัญหาเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น
• ยักษ์ใหญ่ค้าปลีก Walmart, Home Depot และ Target รายงานผลกำไรที่จะเปิดเผยความแข็งแกร่งของผู้บริโภค
• Bill Ackman แห่ง Pershing Square เปิดเผยการถือหุ้น Microsoft จำนวนมาก โดยชื่นชมราคาที่น่าสนใจ

สัปดาห์สำคัญกำลังจะมาถึงสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด เมื่อหลายเรื่องราวสำคัญมาบรรจบกัน ทั้งโมเมนตัมการลงทุน AI เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ แนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภค และการเคลื่อนไหวพอร์ตการลงทุนระดับสูง ต่างดึงดูดความสนใจพร้อมกัน นี่คือสรุปสาระสำคัญที่คุณต้องรู้

Nvidia: ช่วงเวลาแห่งความจริงสำหรับการปฏิวัติ AI

จุดสนใจของสัปดาห์นี้อยู่ที่การเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสของ Nvidia บริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายนี้ได้กลายเป็นหุ้นที่มีความสำคัญมากที่สุดในดัชนี S&P 500 ทั้งหมด ขับเคลื่อนโดยความต้องการอย่างล้นหลามต่อโปรเซสเซอร์ดาต้าเซ็นเตอร์ที่ขับเคลื่อนแพลตฟอร์มปัญญาประดิษฐ์

ความคาดหวังอยู่ในระดับสูงเป็นพิเศษ หุ้นของบริษัทติดอันดับผู้ให้ผลตอบแทนสูงสุดในตลาดตลอดช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ด้วยเหตุนี้ เกณฑ์ที่จะกระตุ้นให้เกิดการตอบรับเชิงบวกจากตลาดจึงถูกยกระดับสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

หาก Nvidia รายงานตัวเลขที่น่าประทับใจและยกระดับแนวโน้มในอนาคต วิทยานิพนธ์การลงทุน AI ทั้งหมดอาจได้รับการพิสูจน์ยืนยันและพลังงานใหม่ ในทางกลับกัน ผลประกอบการที่น่าผิดหวังอาจเสี่ยงจุดชนวนการเทขายในวงกว้างในหมู่ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ และหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI

นักลงทุนจะจับตาดูการเปิดเผยครั้งนี้อย่างละเอียดในฐานะตัวชี้วัดที่จับต้องได้ว่าการจัดสรรเงินทุนขององค์กรไปสู่ความสามารถด้านปัญญาประดิษฐ์ยังคงขยายตัวในอัตราเร่งอย่างต่อเนื่องหรือไม่

ความวิตกกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตรสร้างแรงต้าน

นอกเหนือจากเรื่องราวของ Nvidia เงินเฟ้อได้กลับมาเป็นความกังวลหลักของตลาดอีกครั้ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นในรอบประมาณสิบสองเดือน สะท้อนให้เห็นการประเมินใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นสร้างความท้าทายอย่างมากสำหรับหุ้นที่มุ่งเน้นการเติบโต เมื่อตราสารรายได้คงที่ให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดแสดงความไม่เต็มใจที่จะยอมรับมูลค่าพรีเมียมสำหรับบริษัทที่มีการประมาณการรายได้ยืดออกไปในอนาคตอันไกล ปรากฏการณ์นี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อบริษัทที่เน้น AI เทคโนโลยี และซอฟต์แวร์

ตลาดพลังงานยิ่งขยายความกังวลเหล่านี้ ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงสร้างความกังวลให้กับตลาด ต้นทุนน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอาจเร่งให้ราคาโดยทั่วไปสูงขึ้น ยกระดับโครงสร้างค่าใช้จ่ายขององค์กร และลดกำลังซื้อของครัวเรือน

การผสมผสานระหว่างอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นควบคู่กับราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นสร้างสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับหุ้นที่เติบโตสูงและมีมูลค่าสูงซึ่งขับเคลื่อนผลกำไรของตลาดในช่วงที่ผ่านมา

ผลประกอบการค้าปลีกจะวัดความแข็งแกร่งของผู้บริโภค

จุดสนใจอีกประการของสัปดาห์นี้คือกลุ่มรายงานภาคค้าปลีกที่ออกมาพร้อมกัน ได้แก่ Walmart, Home Depot, Target และ TJX ซึ่งทั้งหมดจะเปิดเผยผลประกอบการในช่วงวันที่จะมาถึง

Walmart ได้รับความสนใจเป็นพิเศษ ในฐานะผู้จำหน่ายสินค้าอาหารพื้นฐาน ของใช้ในครัวเรือน และสินค้าประจำวันรายใหญ่ บริษัทนี้ทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดพฤติกรรมการใช้จ่ายของชาวอเมริกันชนชั้นล่างและชนชั้นกลางอย่างตรงไปตรงมา

ผลการดำเนินงานของ Home Depot จะสะท้อนให้เห็นสภาพการณ์ในภาคการก่อสร้างและปรับปรุงที่อยู่อาศัย ส่วน Target และ TJX จะบ่งชี้ว่าผู้บริโภคยังคงจัดสรรเงินไปยังเสื้อผ้าและสินค้าที่ไม่จำเป็นต้องซื้อท่ามกลางงบประมาณครัวเรือนที่ตึงตัวหรือไม่

ภาพรวมทางการเงินเหล่านี้จะเป็นตัวชี้ขาดว่าผู้บริโภคชาวอเมริกันยังคงรักษาโมเมนตัมไว้ได้หรือแสดงสัญญาณการถดถอย

Ackman วางเดิมพันกับ Microsoft

Bill Ackman นักลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชื่อดัง ประกาศว่า Pershing Square ได้สะสมหุ้น Microsoft ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ เขาได้อธิบายถึงมูลค่าของบริษัทในปัจจุบันว่าน่าดึงดูด

Ackman มีอิทธิพลอย่างมากในหมู่นักวิเคราะห์ Wall Street ทำให้การเปิดเผยข้อมูลของเขาสร้างความสนใจอย่างมาก เรื่องราวของหุ้น Microsoft เชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับปัญญาประดิษฐ์และโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ผ่านแพลตฟอร์ม Azure แอปพลิเคชัน Microsoft 365 Copilot และพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ OpenAI

การลงทุนนี้ดูเหมือนจะสอดคล้องกับการที่ Ackman ขายหุ้น Alphabet ออกไป โดยสร้างการเปรียบเทียบที่ชัดเจนระหว่างแนวทางการนำ AI ไปใช้ที่แตกต่างกัน Microsoft เน้นโซลูชันซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรและบริการคลาวด์ ส่วนรากฐานของ Alphabet อยู่ที่การค้นหาทางอินเทอร์เน็ต โฆษณาดิจิทัล และระบบ AI ของตนเอง

การเลือกของ Ackman แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในความสามารถของ Microsoft ที่จะแปลงการลงทุน AI ให้เป็นกระแสรายได้ทันทีผ่านระบบนิเวศซอฟต์แวร์ที่มีอยู่

มองไปข้างหน้า

รอบการซื้อขายที่กำลังจะมาถึงจะส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อจิตวิทยาตลาดที่มีอยู่ การเปิดเผยข้อมูลของ Nvidia จะยืนยันหรือบั่นทอนกระแสการลงทุน AI ผลประกอบการของบริษัทค้าปลีกจะให้ข้อมูลทันทีเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของครัวเรือน ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดเงินเฟ้อ พลวัตตลาดพลังงาน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะยังคงกำหนดกรอบมูลค่าทั่วทั้งตลาดหุ้น

แม้ว่านวัตกรรม AI จะยังคงมีความน่าดึงดูดในวงกว้างของตลาด แต่ผู้จัดสรรเงินทุนกำลังใช้ความรอบคอบมากขึ้นในการพิจารณาว่าบริษัทและอุตสาหกรรมใดโดยเฉพาะที่สมควรได้รับการสนับสนุน

The post Week Ahead: Nvidia (NVDA) Earnings, Inflation Fears, and Ackman's Microsoft (MSFT) Move appeared first on Blockonomi.