Bitcoin เหลืออีกเพียงระดับเดียวก่อนที่แรงกดดันมหภาคจะเปิดทางสู่ $75k เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง
Bitcoin แตะระดับ $77,711 ในระหว่างวันก่อนจะฟื้นตัวขึ้นมาใกล้ $78,225 โดยอยู่ในภาวะกดดันจากปัจจัยมหภาคเป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี แตะระดับ 4.599% ขณะที่พันธบัตร 30 ปี ปรับขึ้น 11.8 basis points สู่ระดับ 5.131% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 BTC ปรับลดลง 3.9% จากราคาเปิดในวันที่ 15 พฤษภาคม ที่เหนือ $81,000 โดยแรงขายดังกล่าวดึงให้หุ้นและพันธบัตรปรับลดลงตามไปด้วย
โซน $77,700-$78,000 ซึ่งเป็นแนวรับถัดไปอยู่แล้วเมื่อ BTC ร่วงหลุดต่ำกว่า $82,000 ขณะนี้แบกรับแรงกดดันจากการทดสอบปัจจัยมหภาคอย่างเต็มที่
Bitcoin ร่วงจากราคาเปิดวันที่ 15 พฤษภาคม ที่เหนือ $81,000 สู่จุดต่ำสุดในระหว่างวันที่ $77,711 ก่อนฟื้นตัวขึ้นมาที่ $78,225 ทดสอบแนวรับ $77.7K-$78K
แรงกดดันจากปัจจัยมหภาค
ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน BTC ต้องแข่งขันโดยตรงกับพันธบัตรรัฐบาลที่ให้ผลตอบแทน 4.5%-5.1% และการที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับดังกล่าวได้เพิ่มต้นทุนเสียโอกาสในการถือครอง BTC
ข้อมูลจาก K33 ระบุว่าค่าสหสัมพันธ์ 30 วันของ Bitcoin กับ Nasdaq Futures อยู่เหนือระดับ 0.7 และค่า Beta ของ BTC ต่อการปรับลดของตลาดหุ้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อ Nasdaq ปรับลดลงอย่างรุนแรง
ทั้งสองช่องทางมีความเคลื่อนไหวในการขายออกที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน และบริบทมหภาคเหลือพื้นที่ให้ Fed ผ่อนคลายได้น้อยมาก ดัชนี CPI เดือนเมษายนเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.8% เมื่อเทียบปีต่อปี เพิ่มขึ้นจาก 3.3% ในเดือนมีนาคม ขณะที่ Core CPI ทรงตัวที่ 2.8% และดัชนีพลังงานปรับขึ้น 17.9% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
WTI ปิดตลาดที่ $105.42 ในวันที่ 15 พฤษภาคม เพิ่มขึ้น 4.2% ในวันเดียว และ 11.33% ตลอดเดือน ขณะที่ Brent แตะระดับ $109.26 เพิ่มขึ้น 3.35%
Trading Economics คาดการณ์ว่า Brent จะอยู่ที่ $111.28 ณ สิ้นไตรมาส และ HSBC ปรับขึ้นคาดการณ์ Brent ปี 2026 เป็น $95 โดยประเมิน Brent เฉลี่ยที่ $110 หากข้อตกลงด้านอุปทานเกิดขึ้นในช่วงปลายฤดูร้อนเท่านั้น
ข้อมูลจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนระบุว่าความคาดหวังเงินเฟ้อล่วงหน้า 1 ปีอยู่ที่ 4.5% ในเดือนพฤษภาคม ขณะที่แถลงการณ์การประชุม FOMC เดือนเมษายนของ Fed ยืนยันที่จะประเมินสถานการณ์เงินเฟ้อก่อนผ่อนคลายนโยบาย ทั้งสองปัจจัยทำให้เกณฑ์การผ่อนคลายนโยบายยังอยู่ในระดับสูง
CoinShares รายงานว่าผลิตภัณฑ์การลงทุนใน Bitcoin ดึงเงินไหลเข้า $706.1 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 พฤษภาคม สะท้อนถึงความต้องการจากสถาบันที่แข็งแกร่ง
ข้อมูล US Spot Bitcoin ETF รายวันของ Farside Investors นับตั้งแต่นั้นแสดงให้เห็นว่าความต้องการซื้อได้ลดลง โดยมีเงินไหลออก $630.4 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 13 พฤษภาคม เงินไหลเข้า $131.3 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 14 พฤษภาคม และเงินไหลออก $290.4 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 15 พฤษภาคม
รูปแบบเงินไหลออกสองในสามครั้งดังกล่าว ได้ลดบทบาทของ ETF ในฐานะกันชนออกไปจากการทดสอบแนวรับ $78,000 ในช่วงเวลาที่จำเป็นต้องป้องกันพอดี ซึ่งกันชนเดียวกันนี้เคยรับมือกับแรงกดดันมหภาคในสัปดาห์ก่อนหน้า
แผนที่แนวรับ
จุดต่ำสุดในระหว่างวันที่ $77,716.09 วาง BTC ไว้โดยตรงในโซนแนวรับ และการปิดรายวันกลับขึ้นเหนือ $78,000 จะทำให้การปรับฐานอยู่ในกรอบทางเทคนิค
การหลุดต่ำกว่า $77,700 อย่างเด็ดขาดจะเปิดลำดับขาลงถัดไป โดย $76,500 คือเป้าหมายแรก และหากฝั่ง Bear ยืนยันการหลุด $75,000 คือโซนตัวเลขกลมที่นักล่าของถูกมักต้องแสดงความมุ่งมั่นในอดีต
การขยายตัวลงต่อไปจะทำให้ $73,000-$74,000 เข้ามาอยู่ในการพิจารณา ซึ่งเป็นช่วงที่จะตีความการปรับฐานใหม่ว่าเป็นการลดเลเวอเรจที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาคในสินทรัพย์เสี่ยง
| ระดับ BTC | บทบาท | ทริกเกอร์ที่ต้องจับตา | ความหมายต่อตลาด |
|---|---|---|---|
| $82,000 | แนวต้านขาขึ้นสำคัญ / จุดตรวจสอบ EMA 200 วัน | ปิดรายวันเหนือ $82,000 | ตีความการทดสอบ $78,000 ใหม่ว่าเป็นการ Breakdown ที่ล้มเหลว และเปิดพื้นที่สู่แถว $80,000 กว่าๆ |
| $80,000 | ระดับรีเซ็ตขาขึ้นแรก | BTC ยึดคืน $80,000 บนการปิดรายวัน | ลดทอนแรงส่งฝั่ง Bear จากการขายสองวัน และตั้งโจทย์สำหรับการทดสอบ $82,000 อีกครั้ง |
| $78,000 | แนวรับหลัก | ปิดรายวันเหนือ $78,000 | ทำให้การปรับฐานอยู่ในกรอบทางเทคนิคและรักษาภาพการปรับฐานแบบควบคุมได้ |
| $77,700 | ทริกเกอร์ Breakdown | ปิดต่ำกว่า $77,700 อย่างเด็ดขาด | ยืนยันการล้มเหลวของแนวรับและเปลี่ยนจุดสนใจจากการทรงตัวสู่การต่อเนื่องขาลง |
| $76,500 | เป้าหมายขาลงแรก | BTC หลุด $77,700 และผู้ขายดำเนินต่อ | เป็นโซนยืนยันแรกสำหรับฝั่ง Bear หลังแนวรับ $78,000 แตก |
| $75,000 | การทดสอบนักล่าของถูกที่ตัวเลขกลม | แรงกดดันต่อเนื่องต่ำกว่า $76,500 | ทดสอบว่านักล่าของถูกและผู้ถือระยะยาวสามารถรับอุปทานได้อย่างมีความมุ่งมั่นหรือไม่ |
| $74,000–$73,000 | โซนลดเลเวอเรจมหภาคลึก | BTC ล้มเหลวในการทรงตัวใกล้ $75,000 | ตีความการเคลื่อนไหวใหม่ว่าเป็นการปรับลดครั้งใหญ่ที่ขับเคลื่อนโดยมหภาคในสินทรัพย์เสี่ยง |
การยึดคืน $80,000 คือก้าวแรกในการทำให้รูปแบบ Bearish เป็นกลาง เนื่องจากการปิดรายวันที่นั่นจะทำลายลำดับ Lower Low จากสองเซสชันที่ผ่านมาและมอบโอกาสรีเซ็ตทางเทคนิคที่ชัดเจนให้กับฝั่ง Bull
ภารกิจที่ยากกว่าอยู่ที่ $82,000 เนื่องจาก BTC ซื้อขายต่ำกว่า EMA 200 วันใกล้ระดับดังกล่าว ณ วันที่ 13 พฤษภาคม ทำให้มันเป็นทั้งเพดานตัวเลขกลมและจุดตรวจสอบทางเทคนิค การปิดเหนือ $82,000 จะตีความการทดสอบ $78,000 ใหม่ว่าเป็นการ Breakdown ที่ล้มเหลว
สิ่งที่ตลาดคาดหวังได้
หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี ถอยกลับต่ำกว่า 4.50% ราคาน้ำมันเย็นลงจากระดับปัจจุบันที่เหนือ $105 ต่อบาร์เรล และกระแสเงิน ETF กลับมาเป็นบวก Bitcoin จะสามารถยึดคืน $80,000 ได้
การยึดคืนดังกล่าวจะทำลายลำดับ Lower Low ในสองเซสชันที่ผ่านมาและตั้งโจทย์สำหรับการทดสอบ $82,000 อีกครั้ง ซึ่งเป็นระดับ EMA 200 วันที่ BTC ปิดต่ำกว่าเมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม
การปิดรายวันเหนือ $82,000 จะเปลี่ยนการถอยกลับที่ขับเคลื่อนโดยอัตราผลตอบแทนให้กลายเป็น Breakdown ที่ล้มเหลว พร้อมเปิดพื้นที่สู่แถว $80,000 กว่าๆ และตีความสัปดาห์ที่ผ่านมาใหม่ว่าเป็นการสั่นคลอนเพื่อปรับฐาน โดยที่วิทยานิพนธ์การสะสมพื้นฐานยังคงสมบูรณ์
| สถานการณ์ | ทริกเกอร์ BTC | เงื่อนไขมหภาค | สัญญาณกระแสเงิน ETF | แนวโน้มราคาที่น่าจะเกิดขึ้น | กรอบการตีความ |
|---|---|---|---|---|---|
| Bull Reset | BTC ยึดคืน $80,000 จากนั้นปิดเหนือ $82,000 | อัตราผลตอบแทน 10 ปี ถอยต่ำกว่า 4.50% และราคาน้ำมันเย็นลงจากเหนือ $105/bbl | กระแสเงิน Spot BTC ETF กลับมาเป็นบวก | ทดสอบ $82,000 อีกครั้ง จากนั้นอาจเคลื่อนตัวสู่แถว $80,000 กว่าๆ | การขายออกกลายเป็น Breakdown ที่ล้มเหลวและการสั่นคลอนเพื่อปรับฐาน |
| Controlled Correction | BTC รักษาการปิดรายวันใกล้ $77,700–$78,000 | อัตราผลตอบแทนยังสูงแต่หยุดปรับขึ้นอย่างก้าวร้าว | กระแสเงิน ETF ยังผสมปนเปแต่เงินไหลออกไม่เร่งตัว | การซื้อขายแกว่งตัวระหว่าง $78,000 และ $80,000 | การปรับฐานอยู่ในกรอบขณะตลาดรอการทรงตัวของมหภาค |
| Bear Breakdown | BTC ปิดต่ำกว่า $77,700 อย่างเด็ดขาด | อัตราผลตอบแทน 10 ปี ทรงตัวใกล้ 4.60% และแรงกดดันเงินเฟ้อ/น้ำมันยังคงอยู่ | เงินไหลออกจาก ETF ต่อเนื่อง | ร่วงสู่ $76,500 จากนั้น $75,000 | การทดสอบแนวรับล้มเหลวและตลาดเริ่มตั้งราคารับการปรับฐานที่ลึกขึ้นจากมหภาค |
| Stress Deleveraging | BTC หลุด $75,000 และล้มเหลวในการดึงดูดนักล่าของถูก | อัตราผลตอบแทนระยะยาวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดหลายเดือน น้ำมันและความคาดหวังเงินเฟ้อยังสูง | เงินไหลออกจาก ETF เพิ่มขึ้นหรือต่อเนื่อง | เคลื่อนตัวสู่ $74,000–$73,000 | เรื่องราวเปลี่ยนจากการปรับฐานปกติสู่การลดเลเวอเรจข้ามสินทรัพย์ |
หาก BTC ปิดต่ำกว่า $77,700 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทรงตัวใกล้ 4.60% และเงินไหลออกจาก ETF ยังต่อเนื่อง การทดสอบแนวรับจะยืนยันการ Breakdown
แนวรับที่ $76,500 คือเป้าหมายขาลงแรก ซึ่งเป็นจุดที่ฝั่ง Bear ยืนยันการหลุดและการปรับฐานเข้าสู่ขาลงใหม่ ระดับถัดไปที่ต้องจับตาคือ $75,000 โซนตัวเลขกลมที่นักล่าของถูกมักต้องรับอุปทานด้วยความมุ่งมั่นอย่างแท้จริงในอดีต
การเคลื่อนตัวลงต่อเนื่องต่ำกว่า $75,000 จะผลัก BTC สู่โซน $74,000-$73,000 ซึ่งเป็นช่วงที่จะตีความการปรับฐานใหม่ว่าเป็นการลดเลเวอเรจที่ขับเคลื่อนโดยมหภาค โดยการตั้งราคาใหม่ข้ามสินทรัพย์กระทบทั้งหุ้นและพันธบัตร และลามมายัง BTC ด้วย
ปัจจัยนำเข้ามหภาคที่กำหนดทิศทางระยะสั้นของ Bitcoin ต้องทรงตัวก่อนที่จุดยึดการฟื้นตัวจะก่อตัวขึ้น
อัตราผลตอบแทน 10 ปี ที่ 4.599% และ 30 ปี ที่ 5.131% มอบฐานรายได้ 4.5%–5.1% แก่ผู้ถือ Bitcoin อยู่ต่ำกว่าฐานนั้นในแง่ carry เนื่องจากสถานะที่ไม่ให้ผลตอบแทน
ด้วยความคาดหวังเงินเฟ้อล่วงหน้า 1 ปี ที่ 4.5% และ Fed ที่ยังประเมินสภาวะก่อนดำเนินการ การผ่อนคลายนโยบายอย่างรวดเร็วจึงอยู่ห่างไกลจากการตั้งราคาที่สมเหตุสมผลของตลาด
โซน $78,000 แบกรับการทดสอบเชิงโครงสร้างว่าผู้ซื้อ ETF และผู้ถือระยะยาวจะสามารถรับต้นทุนที่ขับเคลื่อนโดยอัตราดอกเบี้ยได้เร็วพอที่จะทรงราคาก่อนที่แนวรับจะพังทลายหรือไม่
The post Bitcoin has one level left before macro pressure opens the path to $75k as Treasury yields extend two-day correction appeared first on CryptoSlate.
คุณอาจชอบเช่นกัน
Firedancer เปิดตัวบน Solana mainnet อย่างเงียบๆ แต่ผู้ตรวจสอบต้องรอ
ทรัมป์สารภาพในสิ่งที่เราล้วนรู้อยู่แล้วเกี่ยวกับเขา
