การคาดการณ์ S&P 500 ของ Evercore ISI ปี 2026: กรณีฐาน 7,750 กรณีกระทิง 9,000

TLDR

• Evercore ISI ตั้งเป้าหมายพื้นฐานของ S&P 500 ที่ 7,750 สำหรับสิ้นปี 2026 โดยมีโอกาส 30% ที่กรณี Bull Case จะแตะระดับ 9,000
• การเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี บริการสื่อสาร และสินค้าดิสครีชันนารีเป็นปัจจัยหลักของกรณี Bull Case
• RBC Capital มีเป้าหมายราคา 12 เดือนที่ 7,900 ซึ่งหมายความว่าอาจเพิ่มขึ้นราว 7.7% จากระดับต้นเดือนพฤษภาคม
• RBC คาดว่าการปรับตัวลงของตลาดจะอยู่ในช่วง 5–10% โดยการปรับฐานที่ลึกกว่านี้จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยกลับมาเท่านั้น
• ทั้งสองบริษัทมองว่า AI เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้กำไรแตกต่างกันอย่างมาก โดย RBC คาดการณ์การเติบโตของกำไร 28% สำหรับหุ้นที่เน้น AI เทียบกับ 6% สำหรับหุ้นที่เหลือในดัชนี

บริษัทการเงินชั้นนำสองแห่งบน Wall Street ได้เปิดเผยการคาดการณ์ S&P 500 สำหรับช่วงที่เหลือของปี 2026 ทั้งคู่มีมุมมองเชิงบวกโดยรวม แต่กล่าวว่านักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความผันผวนบ้างระหว่างทาง

Evercore ISI: ผลลัพธ์ที่หลากหลายในวงกว้าง

Julian Emanuel นักวิเคราะห์จาก Evercore ISI คาดว่า S&P 500 จะปิดปี 2026 ที่ระดับ 7,750 ในกรณีพื้นฐาน แต่เขายังให้ความน่าจะเป็น 30% แก่กรณี Bull Case ที่อาจผลักดันดัชนีขึ้นไปถึงระดับ 9,000

Emanuel กล่าวว่าตลาดกำลังถูกกำหนดโดยแรงขับเคลื่อนสองประการที่ปะทะกัน ได้แก่ ตลาดกระทิงที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีและ AI และการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในภูมิทัศน์ภูมิรัฐศาสตร์โลก เขากล่าวว่าการผสมผสานนี้สร้างช่วงของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้กว้างกว่าปกติมาก

เขาเปรียบเทียบช่วงเวลาปัจจุบันกับยุค 1920 และ 1990 โดยชี้ให้เห็นถึงสิ่งที่เขาเรียกว่า "การกระตุ้นแบบสงคราม การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ M2 และการสะดุดด้านผลิตภาพ" ที่ปะทะกับการปฏิวัติ AI เขาคาดว่าการเติบโตของผลิตภาพอาจแตะระดับ 3% ภายในสิ้นทศวรรษ

Evercore แนะนำให้ซื้อ Call Options ระยะยาวบนหุ้นที่เรียกว่า "AI Class of 2026" และกองทุน ETF QQQ เพื่อรับโอกาสเติบโตที่อาจเกิดขึ้น ในขณะเดียวกัน บริษัทแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ Collar บนกองทุน S&P 500 เพื่อป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นจากราคาน้ำมันและอัตราดอกเบี้ย

Emanuel ยังได้ชี้ให้เห็นข้อจำกัดของ AI เอง เขากล่าวว่า Large Language Model มีแนวโน้มที่จะรวมศูนย์รอบมุมมองกระแสหลักและประเมินผลลัพธ์สุดขั้วต่ำเกินไป ซึ่งหมายความว่าคุณค่าที่ยั่งยืนจะมาจากความเชี่ยวชาญเชิงลึกในสาขาเฉพาะทางและการเป็นเจ้าของกระบวนการทำงานทั้งหมด ไม่ใช่แค่การใช้เครื่องมือ AI เท่านั้น

RBC Capital: การไต่ระดับอย่างมั่นคงพร้อมอุปสรรคบ้าง

Lori Calvasina หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นสหรัฐฯ ของ RBC Capital ตั้งเป้าหมายราคา 12 เดือนของ S&P 500 ที่ 7,900 ซึ่งหมายความว่าอาจเพิ่มขึ้นประมาณ 7.7% จากระดับต้นเดือนพฤษภาคม

Calvasina กล่าวว่าเส้นทางสู่ระดับที่สูงขึ้นจะไม่ราบเรียบ เธอคาดว่าจะมีการปรับตัวลง 5–10% ในบางช่วง แต่ไม่เห็นว่าจะมีการปรับฐานที่ลึกกว่า 14–20% เว้นแต่ความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะกลับมาเป็นปัจจัยสำคัญ

โมเดลของ RBC สร้างขึ้นบนสิ่งที่เรียกว่าสถานการณ์ "AI ในเลนเร็ว ตะวันออกกลางในเลนช้า" บริษัทคาดว่าการเติบโตของกำไร 28% สำหรับบริษัทที่เน้น AI ในปี 2027 เทียบกับเพียง 6% สำหรับหุ้นที่เหลือในดัชนี

โมเดลยังลดประมาณการกำไรโดยรวมลง 5% และสมมติว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ประมาณ 3.3% โดย Federal Reserve คงนโยบายไว้และผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.5% หากอัตราเงินเฟ้อขึ้นไปถึง 3.8% และ Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ย RBC กล่าวว่าการประเมินมูลค่าที่เป็นธรรมจะลดลงสู่ช่วง 7,400–7,500

ความเสี่ยงระยะสั้นที่บริษัทระบุ ได้แก่ การปรับลดประมาณการกำไรที่เชื่อมโยงกับผลกระทบจากสงคราม การทำกำไรในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ ความไม่แน่นอนจากการเลือกตั้งกลางเทอม และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

RBC ยังคงให้ความสำคัญกับหุ้นกลุ่มเติบโตมากกว่าหุ้นกลุ่มมูลค่า และตลาดหุ้นสหรัฐฯ มากกว่าตลาดต่างประเทศ

The post Evercore ISI S&P 500 Forecast 2026: Base Case 7,750, Bull Case 9,000 appeared first on CoinCentral.