ทองคำ (XAU/USD) ต่อยอดจากช่องว่างการเปิดตลาดขาขึ้นเล็กน้อย และปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่วัน บริเวณ $4,580 ในระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ พัฒนาการในช่วงสุดสัปดาห์ได้จุดประกายความหวังต่อข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งบั่นทอนสถานะสกุลเงินสำรองของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และหนุนสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวได้พอสมควร อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงขัดแย้งกันในประเด็นสำคัญ สิ่งนี้ ประกอบกับความคาดหวังเชิงเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ USD และกดดันให้โลหะสีเหลืองที่ไม่ให้ผลตอบแทนยังคงติดกรอบต่ำกว่าขอบบนของกรอบที่ถือครองมาในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
Axios รายงานในช่วงดึกวันเสาร์ โดยอ้างอิงเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ว่า สหรัฐฯ และอิหร่านใกล้จะลงนามในข้อตกลงที่ครอบคลุมการขยายระยะเวลาหยุดยิง 60 วัน ซึ่งในช่วงเวลาดังกล่าวช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดขึ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่ากรอบสำหรับข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่านได้รับการเจรจาเป็นส่วนใหญ่แล้ว สิ่งนี้หนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน และการร่วงลงของราคาน้ำมันดิบที่ตามมาช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อ ก่อให้เกิดการร่วงลงอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ท่ามกลางสภาพคล่องที่ค่อนข้างเบาบางเนื่องจากตลาดทั่วโลกหลายแห่งปิดทำการในวันหยุด ซึ่งส่งผลกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์อย่างหนัก
ขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้สั่งการอย่างชัดเจนให้ผู้แทนของตนไม่รีบเร่งทำข้อตกลงกับอิหร่าน และกล่าวว่าการปิดล้อมทางเรือที่ท่าเรืออิหร่านจะยังคงมีผลบังคับใช้จนกว่าจะมีการลงนามในข้อตกลงอย่างเป็นทางการและผ่านการรับรอง นอกจากนี้ ความขัดแย้งหลักๆ เกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านควรจำกัดความมองโลกในแง่ดี ยิ่งไปกว่านั้น การเดิมพันว่า Fed สหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 อาจเป็นปัจจัยหนุน USD ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นการสมเหตุสมผลที่จะรอการซื้อติดตามผลก่อนที่จะยืนยันว่าทองคำได้ก่อตัวเป็นจุดต่ำสุดระยะสั้นบริเวณ $4,450 หรือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม ที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
กราฟ XAU/USD รายชั่วโมง 4 ชั่วโมง
ทองคำดิ้นรนที่จะใช้ประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นในวันนี้ท่ามกลางรูปแบบทางเทคนิคเชิงลบ
จากมุมมองทางเทคนิค คู่ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวภายในช่องขนานขาลง เพดานของช่องดังกล่าวสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอกซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 คาบบนกราฟ 4 ชั่วโมง ก่อตัวเป็นแนวต้านรวมบริเวณ $4,650 บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นยังคงเปราะบางแม้จะมีแรงส่งเชิงบวก ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่เหนือศูนย์ และฮิสโตแกรมยังคงเป็นบวก นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) วนเวียนอยู่ในช่วงกลาง 50 บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวเชิงทดลองมากกว่าการเปลี่ยนแนวโน้มที่ชัดเจน
ในด้านขาลง ขอบล่างของช่องขนานบริเวณ $4,360 ถือเป็นแนวรับสำคัญถัดไป การหลุดต่ำกว่าระดับนี้จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างขาลงในวงกว้าง และเปิดทางสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้นภายในแนวโน้มขาลงระยะกลาง
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ
ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ในปัจจุบัน นอกจากความงามและการใช้ในเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากค่าเสื่อมของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุด ในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำสูงอาจเป็นแหล่งที่มาของความไว้วางใจต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศ ธนาคารกลางเพิ่มทองคำ 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ในทุนสำรองในปี 2022 ตามข้อมูลจาก World Gold Council ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่มีการบันทึก ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว
ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์สำรองและปลอดภัยหลัก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ทำให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักทำให้ราคาทองคำอ่อนแอลง ในขณะที่การเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงมักเอื้อประโยชน์ต่อโลหะมีค่าชนิดนี้
ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวภาวะถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสถานะปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำลง ในขณะที่ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง กระนั้น การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้มีราคาในดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาทองคำ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงน่าจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-sticks-to-gains-as-iran-diplomacy-hopes-weigh-on-usd-upside-potential-seems-limited-202605250405
