SoftBank (SFTBY) พุ่งสู่จุดสูงสุดตลอดกาลจากการลงทุนใน ARM Holdings และ OpenAI

ไฮไลท์สำคัญ

• หุ้น SoftBank พุ่งขึ้นเกือบ 13% ในช่วงซื้อขายวันอังคาร แตะระดับสูงสุดระหว่างวันตลอดกาลที่ 8,000 เยน
• กลุ่มธุรกิจญี่ปุ่นยืดแนวโน้มบวกต่อเนื่องเป็น 4 เซสชันติดต่อกัน เหนือกว่าดัชนี Nikkei 225 ในภาพรวม
• นักวิเคราะห์จาก SMBC Nikko ปรับเพิ่มเป้าราคาเป็น 8,500 เยน จาก 5,200 เยน โดยอ้างถึงการเปิดรับ ARM ที่เพิ่มขึ้น
• การถือหุ้นของบริษัทใน OpenAI ขยายตัวสู่มูลค่าประมาณ 8 หมื่นล้านดอลลาร์ สร้างกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงราว 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์
• แม้จะมีการปรับตัวขึ้น S&P Global ปรับแนวโน้ม SoftBank เป็นลบในเดือนมีนาคม โดยเตือนถึงความกังวลด้านเลเวอเรจและภัยคุกคามจากการแข่งขันที่มีต่อ OpenAI

หุ้น SoftBank Group บุกเข้าสู่ดินแดนใหม่ที่ไม่เคยมีมาก่อนในวันอังคาร ด้วยการปรับตัวขึ้นเกือบ 13% ระหว่างวันแตะ 8,000 เยน และครองตำแหน่งผู้นำในบรรดาหุ้นที่ขึ้นมากที่สุดในดัชนี Nikkei 225

SoftBank Group Corp., SFTBY

ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนเทคโนโลยีของญี่ปุ่นทำสถิติบวกต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 โดยขนาดของการเคลื่อนไหวดึงดูดความสนใจอย่างกว้างขวางในตลาด

ไม่มีปัจจัยกระตุ้นเดียวที่จุดชนวนการพุ่งขึ้นครั้งนี้ แต่มาจากการถือครองหลักสองรายการ ได้แก่ Arm Holdings และ OpenAI

SoftBank ถือหุ้น Arm ประมาณ 90% ซึ่งเป็นบริษัทออกแบบเซมิคอนดักเตอร์ในสหราชอาณาจักรที่สถาปัตยกรรมชิปของตนครองสมาร์ทโฟน ดาต้าเซ็นเตอร์ และส่วนที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ของโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผล AI

การถือครองนี้กลายเป็นหนึ่งในความเชื่อมโยงที่ชัดเจนที่สุดของ SoftBank กับการปฏิวัติฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์

Arm Holdings จุดประกายความมองโลกในแง่ดีของนักวิเคราะห์

นักวิเคราะห์ SMBC Nikko ปรับเพิ่มเป้าราคา SoftBank เป็น 8,500 เยน จาก 5,200 เยน ในวันอังคาร โดยอ้างถึงความเชื่อมโยงที่แข็งแกร่งขึ้นของบริษัทกับ Arm เป็นปัจจัยหลัก

เมื่อเปรียบกับระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 8,000 เยนของวันอังคาร เป้าหมายที่ปรับใหม่บ่งชี้ถึงศักยภาพในการขึ้นเพิ่มเติมประมาณ 6%

จังหวะเวลาของการปรับเพิ่มมีนัยสำคัญ ผลประกอบการรายไตรมาสที่โดดเด่นของ Nvidia เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเสริมความเชื่อมั่นของนักลงทุนว่าความต้องการชิป AI ยังคงแข็งแกร่ง โดย Arm อยู่ในตำแหน่งศูนย์กลางของระบบนิเวศนั้น

เมื่อ Nvidia แสดงแนวโน้มความต้องการที่แข็งแกร่ง ตลาดมักจะประเมินมูลค่าใหม่ทั่วห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ ผ่านการถือหุ้น Arm SoftBank ได้รับการเปิดรับโดยตรงต่อพลวัตนี้

การลงทุนใน OpenAI สร้างกำไรบนกระดาษมหาศาล

การเดิมพันด้านปัญญาประดิษฐ์รายใหญ่อันดับสองของ SoftBank มุ่งเน้นไปที่ OpenAI โดยการถือครองของบริษัทในผู้สร้าง ChatGPT มีมูลค่าใกล้เคียง 8 หมื่นล้านดอลลาร์ รวมถึงกำไรตามราคาตลาดประมาณ 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์

กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในระดับนี้เปลี่ยนแปลงการรับรู้ของนักลงทุนต่อธุรกิจโดยรวมอย่างพื้นฐาน

SoftBank เปิดเผยว่าการลงทุนสะสมใน OpenAI อาจรวมถึง 6.46 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับสัดส่วนการถือหุ้น 13% โดย CEO Masayoshi Son ได้สื่อสารอย่างเปิดเผยถึงความมุ่งมั่นที่จะขยายสัดส่วนนี้เพิ่มเติม

ผลประกอบการทางการเงินไตรมาสเดือนมีนาคมของบริษัทแสดงให้เห็นถึงผลกระทบนี้ — SoftBank สร้างผลกำไรที่แข็งแกร่ง โดยได้รับความช่วยเหลืออย่างมีนัยสำคัญจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของ OpenAI

อย่างไรก็ตาม การกระจุกตัวนี้ไม่ได้รอดพ้นจากการตรวจสอบ S&P Global ปรับแนวโน้ม SoftBank เป็นลบในเดือนมีนาคม โดยเน้นย้ำความกังวลเกี่ยวกับข้อจำกัดด้านสภาพคล่องของพอร์ตและแรงกดดันการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นที่ OpenAI เผชิญในภาคส่วน AI

ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ไม่ให้ความสนใจกับคำเตือนนั้น หุ้นยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง

แม้ความกังวลด้านเลเวอเรจที่เกี่ยวข้องกับภาระผูกพันใน OpenAI จะเกิดขึ้นเป็นระยะ แต่วิทยานิพนธ์การลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์แสดงให้เห็นถึงความคงทนที่มากกว่าความคลางแคลงใจ

คำถามหลักในขณะนี้มุ่งเน้นไปที่ว่านี่แทนถึงการประเมินมูลค่าใหม่ถาวร — โดยตลาดกำหนดมูลค่าพรีเมียมที่ยั่งยืนให้กับการถือครอง AI ของ SoftBank — หรือเป็นการปรับตัวขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยโมเมนตัมที่เปราะบางต่อการกลับตัวเมื่อความเชื่อมั่นเปลี่ยนแปลง

สิ่งที่ปฏิเสธไม่ได้คือเอกลักษณ์ในตลาดของ SoftBank ได้เปลี่ยนแปลงไป บริษัทไม่ได้ซื้อขายในฐานะยานพาหนะการลงทุนเทคโนโลยีที่หลากหลายพร้อมประวัติศาสตร์ที่ขรุขระอีกต่อไป

ที่ระดับมูลค่าปัจจุบัน ตลาดกำหนดราคา SoftBank ในฐานะยานพาหนะการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ที่เน้นเฉพาะทางมากขึ้นเรื่อยๆ

แนวโน้มเชิงลบของ S&P และความกังวลต่อเนื่องเกี่ยวกับการเปิดรับหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน OpenAI ถือเป็นสัญญาณเตือนล่าสุดที่ล้อมรอบหุ้นนี้

The post SoftBank (SFTBY) Soars to All-Time High on ARM Holdings and OpenAI Investments appeared first on Blockonomi.