Bank of America ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Cisco และ Ciena เนื่องจาก AI กระตุ้นการเติบโตของตลาด Optical Networking

TLDR

• Bank of America ปรับเป้าราคาหุ้น Cisco จาก $114 เป็น $135 และ Ciena จาก $550 เป็น $660
• หุ้นทั้งสองมีระดับคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ BofA
• Cisco บันทึกคำสั่งซื้ออุปกรณ์ออปติกส์ Acacia มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 โดยความต้องการออปติกส์ที่เกี่ยวข้องกับ AI เพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่าสู่ระดับ 950 ล้านดอลลาร์
• ตลาดออปติกส์ 800G คาดว่าจะเติบโตเกือบสิบเท่าในปี 2026 โดย Cisco ครองส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 50%
• BofA คาดการณ์ว่าตลาดออปติกส์ ZR/ZR+ จะเติบโต 35% เมื่อเทียบปีต่อปีในปี 2026 และ 26% ในปี 2027

Bank of America ได้ปรับเพิ่มเป้าราคาหุ้นของ Cisco Systems และ Ciena โดยอ้างถึงความต้องการอุปกรณ์เครือข่ายออปติกส์ที่แข็งแกร่งและเติบโตต่อเนื่อง ซึ่งผูกโยงกับโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์

นักวิเคราะห์ Tal Liani ปรับเป้าราคาหุ้น Cisco จาก $114 เป็น $135 และปรับเป้าราคาหุ้น Ciena จาก $550 เป็น $660 ทั้งสองบริษัทยังคงได้รับระดับคำแนะนำ "ซื้อ" จากธนาคาร

ความต้องการ AI ขับเคลื่อนคำสั่งซื้อออปติกส์

Cisco รายงานคำสั่งซื้ออุปกรณ์ออปติกส์ Acacia มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 โดยความต้องการออปติกส์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ในจำนวนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่า แตะระดับประมาณ 950 ล้านดอลลาร์

Cisco Systems, Inc., CSCO

ลูกค้าคลาวด์ระดับ Hyperscale ยังมีส่วนช่วยการเติบโตผ่านการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานออปติกส์ที่ไม่เกี่ยวกับ AI ปัจจัยทั้งสองรวมกันผลักดันตัวเลขออปติกส์ของ Cisco ให้สูงเกินความคาดหมายก่อนหน้านี้อย่างมาก

BofA คาดว่าตลาดออปติกส์ 800G ZR/ZR+ ระดับโลกจะเติบโตเกือบสิบเท่าในปี 2026 ตลาดดังกล่าวคาดว่าจะคิดเป็น 35.5% ของตลาดเครือข่ายออปติกส์ทั้งหมดในปี 2026 เพิ่มขึ้นจากเพียง 4.6% ในปี 2025

ตลาด ZR/ZR+ ในภาพรวมคาดว่าจะเติบโต 35% เมื่อเทียบปีต่อปีในปี 2026 และอีก 26% ในปี 2027 BofA ระบุว่าอัตราดังกล่าวสูงกว่าการเติบโตของอุตสาหกรรมเครือข่ายออปติกส์โดยรวมอย่างมาก

ตำแหน่งของ Cisco และ Ciena ในตลาด

ปัจจุบัน Cisco ครองส่วนแบ่งตลาด 800G มากกว่า 50% ตามบันทึกวิจัยของ BofA ธนาคารให้เครดิตความเป็นผู้นำนี้แก่ประสบการณ์ก่อนหน้าของ Cisco ในการขยายการใช้งาน 400G

Ciena ครองส่วนแบ่งตลาด 800G อยู่ประมาณ 30% นักวิเคราะห์คาดว่า Ciena จะได้ส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นเนื่องจากเทคโนโลยี DSP ขนาด 3nm ที่มีประสิทธิภาพการใช้พลังงานดีกว่าทางเลือกอื่นในปัจจุบัน

ทั้งสองบริษัทถูกมองว่าอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับการเปลี่ยนผ่านของอุตสาหกรรมจากออปติกส์แบบ Pluggable 400G ไปสู่ 800G BofA ระบุว่าแม้ส่วนแบ่งตลาดจะเคลื่อนย้ายระหว่างผู้เล่น การขยายตัวของตลาดโดยรวมก็ยังคงผลักดันรายได้ที่แข็งแกร่งให้กับทั้งสองบริษัทได้

BofA ปรับประมาณการทางการเงินขึ้นสำหรับทั้งสองบริษัท สำหรับ Cisco ธนาคารปรับเพิ่มประมาณการรายได้ปีงบประมาณ 2027 ขึ้นเกือบ 700 ล้านดอลลาร์ พร้อมกับการคาดการณ์กำไรที่สูงขึ้น

สำหรับ Ciena BofA ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ปีงบประมาณ 2028 ขึ้นเกือบ 747 ล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มประมาณการกำไร ธนาคารคาดว่าความต้องการจากลูกค้า AI และคลาวด์แบบดั้งเดิมจะรองรับการเติบโตดังกล่าว

Liani กล่าวว่าผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดของ Cisco และคำแถลงเกี่ยวกับความต้องการ Acacia ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ยังคงสนับสนุนมุมมองเชิงบวกของธนาคารต่อสภาพแวดล้อมความต้องการเครือข่ายออปติกส์

เป้าราคาใหม่อ้างอิงจากค่าตัวคูณมูลค่าที่ปรับปรุงใหม่ เป้าหมายของ Cisco ใช้ EV/FCF ปี 2027 ที่ 29 เท่า เพิ่มขึ้นจาก 25 เท่า ส่วนเป้าหมายของ Ciena ใช้ P/E ปี CY27 ที่ 69 เท่า เพิ่มขึ้นจาก 62 เท่า

การปรับเป้าราคาดังกล่าวเกิดขึ้นขณะที่ทั้งสองบริษัทเตรียมแข่งขันในสิ่งที่ BofA อธิบายว่าเป็นวัฏจักรออปติกส์ที่เติบโตเร็ว ซึ่งผูกโยงโดยตรงกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI

The post Bank of America Raises Price Targets for Cisco and Ciena as AI Drives Optical Networking Boom appeared first on CoinCentral.