หุ้น Verra Mobility (VRRM) ร่วงกว่า 46% หลังสัญญากับ Avis Budget สิ้นสุดลง

TLDR

• หุ้น Verra Mobility (VRRM) ร่วงลงกว่า 46% ในการซื้อขายก่อนตลาดวันพุธ หลังจาก Avis Budget Group บอกเลิกสัญญา มีผลในเดือนกันยายน 2026
• การสูญเสียสัญญาดังกล่าวจะลดรายได้บริการเชิงพาณิชย์รายปีลง 135–145 ล้านดอลลาร์ และกำไรของกลุ่มธุรกิจลด 120–125 ล้านดอลลาร์
• คาดการณ์รายได้เต็มปี 2026 ถูกปรับลดเหลือ 985–995 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 1.02–1.03 พันล้านดอลลาร์
• CEO David Roberts กล่าวว่าบริษัท "รู้สึกประหลาดใจและผิดหวัง" กับการแจ้งบอกเลิกสัญญาครั้งนี้
• Baird ปรับลดอันดับ VRRM เป็น Neutral จาก Outperform และตัดราคาเป้าหมายเหลือ 8 ดอลลาร์ จากเดิม 20 ดอลลาร์

หุ้น Verra Mobility ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 13.08 ดอลลาร์ในวันพุธ ลดลงกว่า 46% ในช่วงก่อนตลาดเปิด หลังจากบริษัทเปิดเผยเมื่อคืนวันอังคารว่า Avis Budget Group จะยกเลิกสัญญากับบริษัท โดยมีผลบังคับใช้ในเดือนกันยายน 2026

Verra Mobility Corporation, VRRM

สัญญา Avis คิดเป็นประมาณ 13.5% ของรายได้ปี 2025 ของ Verra Mobility — นี่จึงไม่ใช่ผลกระทบเล็กน้อย บริษัทระบุว่าการสูญเสียดังกล่าวจะลดรายได้บริการเชิงพาณิชย์รายปีลง 135–145 ล้านดอลลาร์ และกำไรของกลุ่มธุรกิจจะลดลง 120–125 ล้านดอลลาร์ต่อปี ก่อนที่มาตรการลดต้นทุนจะมีผล

Roberts กล่าวเพิ่มเติมว่าบริษัทกำลังดำเนินการลดต้นทุน ปรับการดำเนินงาน และวางตำแหน่งใหม่เพื่อการเติบโต

Avis Budget Group ยังไม่ได้ให้ความเห็นใด ๆ ณ เวลาที่รายงาน

การปรับลดคาดการณ์

Verra Mobility ปรับแนวโน้มทั้งปี 2026 ใหม่ทั้งหมด รายได้รวมคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 985–995 ล้านดอลลาร์ ลดลงจากช่วง 1.02–1.03 พันล้านดอลลาร์ที่ประกาศไว้เมื่อต้นเดือนนี้

Adjusted EBITDA ถูกปรับลดเหลือ 380–385 ล้านดอลลาร์ จากช่วงเดิมที่ 405–415 ล้านดอลลาร์

คาดการณ์ Adjusted EPS ลดลงเหลือ 1.19–1.25 ดอลลาร์ จากเดิม 1.32–1.38 ดอลลาร์ และคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระถูกตัดเหลือ 140–150 ล้านดอลลาร์ จาก 150–160 ล้านดอลลาร์

นี่คือการปรับลดแนวโน้มทางการเงินอย่างครอบคลุมสำหรับบริษัทที่กลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์แสดงสัญญาณอ่อนแออยู่แล้ว

ปฏิกิริยาของนักวิเคราะห์

Baird ดำเนินการอย่างรวดเร็ว นักวิเคราะห์ David Koning ปรับลดอันดับ VRRM เป็น Neutral จาก Outperform และตัดราคาเป้าหมายเหลือ 8 ดอลลาร์ จากเดิม 20 ดอลลาร์

Koning ระบุว่าอัตราภาระหนี้ขณะนี้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 3.5 เท่าบนพื้นฐาน pro forma นอกจากนี้ยังตั้งข้อสังเกตว่า หาก Verra สูญเสียสัญญากับ Enterprise หรือ Hertz — ซึ่งทั้งสองสัญญาจะต้องต่ออายุในปี 2027 — ความอยู่รอดของกลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์ทั้งหมดอาจถูกตั้งคำถาม FISV, FIS และ GPN ซื้อขายที่ประมาณ 4–7 เท่าของประมาณการ EPS ปี 2027 ที่ภาระหนี้ใกล้เคียงกัน ซึ่ง Baird ระบุว่าจะทำให้ VRRM อยู่ที่ประมาณ 4–8 ดอลลาร์ต่อหุ้นบนอัตราส่วนเดียวกัน

นักวิเคราะห์หกรายได้ปรับประมาณการกำไรลดลงสำหรับช่วงที่กำลังจะมาถึง ตามข้อมูลจาก InvestingPro

ก่อนข่าวนี้ Verra Mobility รายงานรายได้ไตรมาส 1 ปี 2026 ที่ 223.6 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย โดย Adjusted EPS อยู่ที่ 0.25 ดอลลาร์ เทียบกับการคาดการณ์ที่ 0.24 ดอลลาร์ แต่รายได้บริการเชิงพาณิชย์ในไตรมาสนั้นได้ลดลงแล้ว 4% เมื่อเทียบรายปีเหลือ 97.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนที่มองเห็นได้ชัดเจน

หุ้นดังกล่าวสูญเสียไปแล้ว 41.6% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงการปิดตลาดวันอังคาร และลดลง 44% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การลดลงในวันพุธทำให้ราคาใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดใน 52 สัปดาห์ที่ 12.83 ดอลลาร์

The post Verra Mobility (VRRM) Stock Crashes 46% After Avis Budget Contract Ends appeared first on CoinCentral.