หุ้น Synopsys (SNPS) ร่วงลงแม้ผลประกอบการและรายได้ไตรมาส 2 จะดีกว่าคาด – ถึงเวลาซื้อแล้วหรือยัง?

TLDR

• EPS ที่ปรับแล้วของ Synopsys ไตรมาส 2 อยู่ที่ $3.35 เหนือกว่าการประมาณการที่ $3.15 โดยรายได้ $2.28B สูงกว่าค่าเฉลี่ยตลาดที่ $2.25B
• หุ้นร่วงลงประมาณ 2.6% ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิดสู่ระดับ $512.22 แม้จะรายงานผลดีกว่าคาด
• แนวโน้มรายได้ทั้งปีถูกปรับขึ้นเป็นจุดกึ่งกลางที่ $9.67B จาก $9.6B
• Elliott Investment Management ได้ทำข้อตกลงความร่วมมือกับ Synopsys โดย Jesse Cohn เข้าร่วมคณะกรรมการบริษัท
• การรวมกิจการ Ansys ส่งผลให้มีการลดพนักงานประมาณ 10% และมีค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง $325M

Synopsys (SNPS) รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ทางการเงินที่แข็งแกร่งในวันอังคาร โดยสูงกว่าการคาดการณ์ทั้งในด้านกำไรและรายได้ — แต่ตลาดกลับไม่ตอบสนอง

ผู้พัฒนาซอฟต์แวร์ออกแบบชิประบุ EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ $3.35 เกินกว่าการประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ $3.15 ถึง $0.20 รายได้แตะระดับ $2.28 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าค่าเฉลี่ยตลาดที่ $2.25 พันล้านดอลลาร์

หุ้นซื้อขายที่ $524.15 เมื่อปิดตลาด ก่อนจะลดลง 2.6% ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิดในวันพฤหัสบดีสู่ระดับ $512.22 หุ้นยังคงปรับตัวขึ้นประมาณ 13% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้นประมาณ 26.6% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา

Synopsys, Inc., SNPS

Synopsys ยังได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปีเป็นช่วง $9.63B–$9.71B โดยมีจุดกึ่งกลางที่ $9.67B แนวโน้ม EPS ทั้งปีอยู่ที่ $14.72–$14.80 สูงกว่าค่าเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ $14.45

ในการประกาศเดียวกัน บริษัทระบุว่าได้บรรลุข้อตกลงความร่วมมือกับนักลงทุนที่เคลื่อนไหวอย่างแข็งขัน Elliott Investment Management โดยเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลง Jesse Cohn จาก Elliott จะเข้าร่วมคณะกรรมการ Synopsys ซึ่ง Elliott มีบทบาทอย่างมากในภาคเทคโนโลยีในช่วงที่ผ่านมา

การรวมกิจการ Ansys เป็นประเด็นสำคัญ

เรื่องที่สำคัญกว่าการรายงานผลดีกว่าคาดในไตรมาสนี้ คือการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องเพื่อรวมกิจการ Ansys บริษัทซอฟต์แวร์จำลองทางฟิสิกส์ที่ Synopsys เข้าซื้อในราคา $35 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว

เนื่องจาก Ansys สร้างรายได้รายไตรมาสประมาณครึ่งพันล้านดอลลาร์ในฐานะบริษัทอิสระ การเปรียบเทียบแบบปีต่อปีของ Synopsys จึงแทบไม่มีความหมายหากไม่ปรับตัวเลขตามการเข้าซื้อกิจการ

การรวมกิจการนำมาซึ่งการเลิกจ้างพนักงาน โดยลดพนักงานรวมประมาณ 10% ซึ่งคิดเป็นค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างรวมประมาณ $325 ล้านดอลลาร์ จำนวนพนักงานหลังการควบรวมกิจการอยู่ที่ประมาณ 28,000 คน ตามข้อมูลของ FactSet

ในเดือนมีนาคม Synopsys ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์แรกที่เป็นรูปธรรมจากการควบรวมกิจการ: Multiphysics Fusion ซึ่งเพิ่มการจำลองทางไฟฟ้า ความร้อน แม่เหล็กไฟฟ้า และเชิงกลเข้าสู่กระบวนการออกแบบชิปโดยตรง ซึ่งเป็นก้าวที่มีประโยชน์สำหรับผู้ผลิตชิปที่รับมือกับสถาปัตยกรรม AI ที่ซับซ้อนมากขึ้น

ความเชื่อมโยงกับ AI มีอยู่ แต่การเติบโตยังค่อยเป็นค่อยไป

Synopsys ได้นำเสนอกรณี AI ของตนอย่างชัดเจน: ซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์ของบริษัทอยู่ที่แกนกลางของการออกแบบชิป และหากขาดสิ่งเหล่านี้ การสร้างชิป AI จะยากขึ้นมาก

Nvidia ถือหุ้น 2.5% ในบริษัทและเป็นลูกค้า ในขณะที่คู่แข่งอย่าง Cadence Design Systems (CDNS) ดำเนินธุรกิจในพื้นที่เดียวกัน

แต่การเติบโตของยอดขายแบบออร์แกนิกยังไม่ตามทันอัตราที่เห็นในช่วงบูมของ Synopsys ปี 2022 กระแสลมหนุนจาก AI มีอยู่ แต่ยังไม่พัดเต็มกำลัง

บริษัทมีการปรับประมาณการ EPS ในเชิงบวก 14 ครั้งในช่วง 90 วันที่ผ่านมา เทียบกับเพียง 3 ครั้งในเชิงลบ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์โดยรวมก่อนการประกาศผลงาน

การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ Synopsys น่าจะขึ้นอยู่กับว่าการรวมกิจการ Ansys ดำเนินไปอย่างราบรื่นเพียงใด และ Multiphysics Fusion จะได้รับการยอมรับจากลูกค้าชิป AI หรือไม่

The post Synopsys (SNPS) Stock Falls Despite Q2 Earnings and Revenue Beat – Time to Buy? appeared first on CoinCentral.