หุ้น Marvell (MRVL): นักวิเคราะห์หลายรายปรับเพิ่มเป้าราคาหลังประกาศผลประกอบการ – ถึงเวลาซื้อแล้วหรือ?

TLDR

• Benchmark ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ MRVL เป็น $275 จาก $130 พร้อมคงคำแนะนำ Buy
• MRVL ปรับตัวขึ้นในช่วงหลังตลาดปิดก่อนจะย่อลง 3–4% เมื่อตลาดย่อยผลประกอบการไตรมาส 1
• หุ้นปรับตัวขึ้น 26% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา 126% ในช่วงหกเดือน และ 208% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา
• Benchmark ชี้ให้เห็นถึงเส้นทางรายได้ที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับปีงบประมาณ 2027 และ 2028 ในหลายสายผลิตภัณฑ์
• นักวิเคราะห์หลายรายรวมถึง Deutsche Bank, BofA, KeyBanc, Cantor Fitzgerald และ TD Cowen ต่างปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเมื่อเร็วๆ นี้

Marvell Technology (MRVL) กำลังได้รับความสนใจอย่างจริงจังจากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์จาก Benchmark อย่าง Cody Acree ยืนยันมุมมองเชิงบวกเมื่อวันพุธ โดยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $275 จาก $130 พร้อมคงคำแนะนำ Buy สำหรับหุ้นดังกล่าว

Marvell Technology, Inc., MRVL

การปรับเพิ่มดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก Marvell รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่ส่วนใหญ่เป็นไปตามคาด พร้อมกับแนวโน้มสำหรับไตรมาสที่สองที่สูงกว่าประมาณการของ Wall Street เล็กน้อย ณ ขณะที่เขียนบทความนี้ MRVL ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $196.32 ทำให้บริษัทมีมูลค่าตามราคาตลาดประมาณ 1.71 แสนล้านดอลลาร์

ปฏิกิริยาเริ่มต้นหลังตลาดปิดเป็นไปในเชิงบวก แต่หุ้นอ่อนตัวลงเมื่อเซสชันดำเนินไป โดยปิดวันลดลงประมาณ 3% ถึง 4% Benchmark อธิบายการปรับตัวลงดังกล่าวว่าเป็นการรีเซ็ตด้านมูลค่าและความคาดหวัง ไม่ใช่สัญญาณของความอ่อนแอในอุปสงค์พื้นฐาน

หุ้นปรับตัวขึ้นแรงก่อนเข้าสู่ฤดูประกาศผลประกอบการ MRVL ขึ้น 26% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา 126% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา และ 208% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวในลักษณะนี้มักตั้งบาร์ไว้สูง

อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนการปรับเพิ่มเป้าหมายครั้งใหญ่ของ Benchmark

แก่นของวิทยานิพนธ์ของ Benchmark ไม่ใช่ผลประกอบการไตรมาส 1 — แต่เป็นเส้นทางข้างหน้า Marvell วางกรอบโครงสร้างพื้นฐาน AI หลายปีที่มีรายละเอียดมากกว่าที่นักลงทุนเคยเห็น พร้อมความเห็นเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับการเติบโตของ interconnect, switching, custom silicon, AECs, retimers, DCI และ scale-up optics

Benchmark ชี้ถึงกรอบรายได้ปีงบประมาณ 2028 ที่ 1.65 หมื่นล้านดอลลาร์ และเป้าหมาย custom silicon ปีงบประมาณ 2029 ว่าเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังเป้าหมายใหม่ ฝ่ายบริหารระบุว่า scale-up switching และโปรแกรม optical ใหม่ๆ ยังอยู่ข้างหน้าของโมเดลเป็นส่วนใหญ่ — หมายความว่าสิ่งที่ดีที่สุดอาจยังไม่ถูกสะท้อนในราคา

อย่างไรก็ตาม การถกเถียงด้านมูลค่าเป็นเรื่องจริง MRVL ซื้อขายที่ P/E 65 เท่า InvestingPro ระบุว่าหุ้นปัจจุบันมีมูลค่าเกินกว่า Fair Value อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน PEG ที่ 0.16 แสดงให้เห็นว่าพรีเมียมดังกล่าวอาจมีเหตุผลรองรับหากเป้าหมายการเติบโตยังคงอยู่

Wall Street มีมุมมองเชิงบวกอย่างกว้างขวาง

Benchmark ไม่ใช่รายเดียวที่หันมามองบวกมากขึ้น Deutsche Bank ชี้ให้เห็นผลประกอบการไตรมาส 1 ที่ดีกว่าคาดเล็กน้อย และเน้นย้ำการเติบโตของแนวโน้มไตรมาส 2 ที่ 12% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ขับเคลื่อนโดยรายได้จาก Data Center

BofA Securities ปรับเพิ่มประมาณการยอดขายปีงบประมาณ 2027 และ 2028 ขึ้น โดยชี้ให้เห็นถึงการวางตำแหน่งที่กว้างขวางของ Marvell ในกลุ่มเทคโนโลยีต่างๆ KeyBanc ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายโดยอ้างถึงอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นสำหรับ optical interconnect ที่ขับเคลื่อนโดยศูนย์ข้อมูลและการสร้าง AI

Cantor Fitzgerald ปรับเพิ่มเป้าหมายโดยมุ่งเน้นที่ส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐานที่ปรับให้เหมาะสมกับ AI TD Cowen ก็ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเช่นกัน โดยชี้ให้เห็นว่า networking เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

คำถามเชิงสถาบันในขณะนี้คือ เรื่องราวปีงบประมาณ 2028 และ 2029 ถูกรวมอยู่ในราคาหุ้นที่ระดับปัจจุบันมากแค่ไหนแล้ว — และโปรแกรมใหม่ๆ ด้าน optics และ switching จะสามารถเพิ่ม upside ได้อีกจากจุดนี้หรือไม่

MRVL ซื้อขายล่าสุดที่ $196.94 ลดลง 0.89% ในวันนั้น

บทความ Marvell (MRVL) Stock: Multiple Analysts Lift Price Targets After Earnings – Time to Buy? ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral