การลดลงอย่างรวดเร็วของ Bitcoin ยังคงดำเนินต่อไป: สถานการณ์ปัจจุบันเป็นอย่างไร และอะไรจะเกิดขึ้นต่อไป? นี่คือรายงานโดยละเอียด

จากข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่โดย Glassnode แนวโน้มระยะสั้นของตลาด Bitcoin ยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง บริษัทระบุว่า Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $71,300 และความเสี่ยงขาลงมีความโดดเด่น เนื่องจากทั้งแรงขายในตลาด Spot ที่เพิ่มขึ้นและกระแสเงินไหลออกจาก ETF ที่เร่งตัวขึ้น การวิเคราะห์เพิ่มเติมว่าโครงสร้างตลาดในปัจจุบันมีเสถียรภาพ แต่โมเมนตัมในระยะสั้นเป็นขาลง

อย่างที่ทราบกัน Strategy ได้ประกาศในวันนี้ว่าได้ทำการขาย Bitcoin อย่างเป็นสัญลักษณ์

อย่างไรก็ตาม ข้อมูล On-chain แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมบนเครือข่ายยังคงแข็งแกร่ง ปริมาณการโอนเพิ่มขึ้น 31 เปอร์เซ็นต์ต่อสัปดาห์อยู่ที่ $4.6 พันล้าน ในขณะที่รายได้จากค่าธรรมเนียมธุรกรรมเพิ่มขึ้น 17 เปอร์เซ็นต์

อย่างไรก็ตาม Glassnode ตั้งข้อสังเกตว่ากิจกรรมดังกล่าวเกิดจากการโอนทุนที่มีอยู่เดิม ไม่ใช่จากการไหลเข้าของเงินทุนใหม่ การลดลง 57% ของมูลค่าตลาดรายเดือน ซึ่งทำให้ใกล้เคียงศูนย์ บ่งชี้ถึงการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญของการไหลเข้าของเงินใหม่สู่ตลาด นอกจากนี้ยังน่าสังเกตว่าจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ยังคงค่อนข้างทรงตัวที่ประมาณ 607,000 แห่ง

มีการระบุว่าแรงขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในตลาด Spot เช่นกัน ตัวชี้วัด Cumulative Volume Difference (CVD) ลดลงอย่างรวดเร็วจากบวก $16 ล้านเป็นลบ $6.9 ล้าน ซึ่งเป็นการกลับทิศ 143% ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อได้ถอนตัวออกไปและการค้นหาราคาได้ผ่านไปอยู่ในการควบคุมของผู้ขาย แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้น 8% แต่มีการตั้งข้อสังเกตว่าปริมาณที่เพิ่มขึ้นเกิดจากธุรกรรมการขายมากกว่าการซื้อ

ในตลาดอนุพันธ์ นักลงทุนดูเหมือนจะระมัดระวังมากขึ้น ในขณะที่ขนาดของ Open Position ในฟิวเจอร์สทรงตัวอยู่ที่ $36.7 พันล้าน การเพิ่มขึ้น 26% ของต้นทุนในการถือครองสถานะ Long เผยให้เห็นว่ากลุ่ม Bulls กำลังจ่ายราคาที่สูงขึ้นเพื่อรักษาความคาดหวังขาขึ้น ตัวชี้วัด CVD ในฟิวเจอร์สแบบ Perpetual ก็ยังคงลึกลงไปในแดนลบต่อเนื่อง

ในขณะที่ Open Interest รวมในตลาดออปชันลดลง $2.3 พันล้าน การที่ตัวชี้วัด 25-delta Skew ลดลงจากประมาณ 15% เป็น 12% บ่งชี้ถึงความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงขาลงที่ลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ส่วนต่างความผันผวนสูงที่ 24% บ่งชี้ว่านักลงทุนคาดว่าความผันผวนของราคาจะยังคงดำเนินต่อไป

ตาม Glassnode จุดข้อมูลที่โดดเด่นที่สุดของสัปดาห์คือกระแสเงินไหลออกจาก Spot Bitcoin ETF กระแสเงินไหลออกสุทธิจาก ETF เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น $1.3 พันล้าน ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 78% เป็น $10.9 พันล้าน การวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนสถาบันไม่เพียงแต่ลดตำแหน่งของตนเท่านั้น แต่ยังทำเช่นนั้นอย่างรวดเร็วและในวงกว้าง อัตราส่วน MVRV ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรสำหรับนักลงทุน ETF อยู่ที่ 1.25 บ่งชี้ว่านักลงทุน ETF โดยเฉลี่ยมีอัตรากำไรที่จำกัด

ข่าวที่เกี่ยวข้อง: Pavel Durov ประกาศ: Toncoin (TON) กำลังเปลี่ยนชื่อ – ราคาตอบสนองในเชิงบวก

ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรยังยืนยันแรงกดดันของตลาดอีกด้วย เปอร์เซ็นต์ของอุปทาน Bitcoin ที่อยู่ในกำไรลดลงจาก 61.5% เป็น 59.8% ในขณะที่อัตราส่วนกำไร/ขาดทุนที่รับรู้แล้วลดลงเป็น -0.9 บ่งชี้ว่าการขาดทุนมีความโดดเด่นมากกว่ากำไรในธุรกรรม On-chain การเพิ่มขึ้นของการขาดทุนที่ยังไม่รับรู้สุทธิเป็น 4.1% เผยให้เห็นว่านักลงทุนจำนวนมากที่ซื้อเมื่อเร็วๆ นี้ได้รับความสูญเสีย

การประเมินของ Glassnode ระบุว่า Bitcoin อยู่ในช่วงการกระจายและการรวมตัวในปัจจุบัน โดยตั้งข้อสังเกตว่าแม้กิจกรรม On-chain จะดูมีสุขภาพดีในเชิงโครงสร้าง แต่การไหลเข้าของเงินทุนใหม่ได้หยุดชะงัก แรงขายในตลาด Spot เพิ่มขึ้น และนักลงทุนสถาบันยังคงออกจากตลาดผ่าน ETF ต่อเนื่อง ตามที่บริษัทระบุ จนกว่าการเติบโตของมูลค่าตลาดจะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งและตัวชี้วัด Spot CVD กลับมาเป็นบวก สถานการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูงสุดสำหรับ Bitcoin จะยังคงเป็นการเคลื่อนไหวของราคาแบบ Sideways หรือขาลง

*นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

อ่านต่อ: การลดลงอย่างรวดเร็วของ Bitcoin ยังคงดำเนินต่อไป: สถานการณ์ปัจจุบันเป็นอย่างไร และต่อไปจะเป็นอย่างไร? นี่คือรายงานโดยละเอียด