การเทขายในตลาดลบมูลค่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ เมื่อข้อมูลการจ้างงานและความกังวลด้าน AI สร้างความสั่นคลอนให้นักลงทุน

TLDR:

• สหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงาน 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม เกือบสองเท่าของที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้โอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งสู่ 57% ภายในวันเดียว
• การที่ Broadcom ปฏิเสธการปรับเป้าหมาย AI ขึ้น ทำให้หุ้นร่วง 12.6% จุดชนวนความกังวลเรื่องมูลค่า AI ที่สูงเกินจริง
• SemiAnalysis รายงานว่าชิปใหม่ของ Nvidia ต้องการหน่วยความจำเพียงครึ่งหนึ่งของที่คาดไว้ ส่งผลให้หุ้น SK Hynix และ Samsung ดิ่งลงอย่างรุนแรง
• การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของ SpaceX, Anthropic และ OpenAI มูลค่ารวม 4–5 ล้านล้านดอลลาร์ กำลังบีบให้ผู้จัดการกองทุนต้องขายสินทรัพย์เพื่อระดมเงินสด

ตลาดการเงินโลกปรับตัวลดลงอย่างกว้างขวางและรุนแรงในวันศุกร์ สูญเสียมูลค่าไปราว 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ในเซสชันการซื้อขายเพียงเซสชันเดียว

S&P 500 ร่วงลง 1.65% ขณะที่ Nasdaq ปรับตัวลด 2.60% ทองคำ เงิน และ Bitcoin ต่างก็บันทึกการสูญเสียอย่างรุนแรง การผสมผสานระหว่างข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งกว่าคาด รอยร้าวในการซื้อขายปัญญาประดิษฐ์ และความกังวลด้านสภาพคล่องที่กำลังใกล้เข้ามา เป็นแรงขับเคลื่อนให้เกิดการขายทิ้งสินทรัพย์ในวงกว้าง

รายงานตลาดแรงงานร้อนแรงสั่นคลอนความคาดหวังการลดดอกเบี้ย

เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงาน 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม เกือบสองเท่าของที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ที่ 88,000 ตำแหน่ง ตัวเลขที่เกินความคาดหมายนี้ส่งแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดแทบจะทันทีหลังเปิดทำการ

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ที่ 3.8% และราคาน้ำมันที่ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่งได้เปลี่ยนแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว

ความน่าจะเป็นที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้พุ่งจาก 40% ไปสู่ 57% ในเซสชันเดียว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นลดมูลค่าปัจจุบันของรายได้ในอนาคต ทำให้หุ้นกลุ่มการเติบโตและเทคโนโลยีมีความน่าสนใจน้อยลง นักลงทุนตอบสนองด้วยการโยกย้ายออกจากสถานะเหล่านั้นอย่างรวดเร็ว

ดังที่นักวิเคราะห์ตลาด Bull Theory ระบุไว้บน X ว่า "ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งขนาดนี้บอก Fed ว่าไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้ และอาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยด้วยซ้ำ" การเปลี่ยนแปลงทิศทางความเชื่อมั่นดังกล่าวเร่งแรงกดดันการขายทั่วตลาดหุ้น

เพิ่มความไม่แน่นอนยิ่งขึ้น ประธาน Fed คนใหม่ Kevin Warsh จะจัดประชุมนโยบายครั้งแรกในอีก 11 วัน ถูกแต่งตั้งมาท่ามกลางความคาดหวังว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย แต่ตอนนี้เขาเผชิญกับเงินเฟ้อสูง ราคาน้ำมันที่ยกระดับ และตลาดแรงงานที่ตึงตัว ความไม่แน่นอนเพียงอย่างเดียวนี้ผลักดันให้ผู้จัดการกองทุนหลายรายมุ่งลดความเสี่ยง

การซื้อขาย AI เผชิญแรงกดดันจากหลายด้าน

Broadcom รายงานผลกำไรรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 48% และยอดขายชิป AI พุ่งขึ้น 143% แต่หุ้นกลับร่วงลง 12.6% หลังบริษัทปฏิเสธการปรับเป้าหมายรายได้ AI ขึ้น การตัดสินใจเพียงครั้งเดียวนั้นทำให้นักลงทุนตั้งคำถามว่ามูลค่า AI ได้ขยายตัวสูงเกินไปหรือไม่

จากนั้น บริษัทวิจัย SemiAnalysis รายงานว่าชิป AI รุ่นใหม่ของ Nvidia จะต้องการหน่วยความจำเพียงครึ่งหนึ่งของที่นักวิเคราะห์เคยคำนวณไว้ในโมเดล SK Hynix ร่วงลงเกือบ 10% จากข่าวดังกล่าว ขณะที่ Samsung ดิ่งลงกว่า 6% ตลาดภาพรวมของเกาหลีใต้ลดลง 5.5% ในเซสชันเดียว

Anthropic ยังได้เผยแพร่รายงานเตือนว่าระบบ AI กำลังเข้าใกล้ความสามารถในการพัฒนาตัวเองโดยไม่ต้องมีข้อมูลจากมนุษย์ บริษัทเรียกร้องให้หยุดพัฒนา AI ชั่วคราวในระดับโลก

เมื่อมาพร้อมกับข่าวหน่วยความจำชิปและการพลาดเป้าของ Broadcom ก็ยิ่งทำให้ความกังวลลึกขึ้นว่าโมเดลธุรกิจจะสามารถรองรับอัตราการเติบโตของ AI ในปัจจุบันได้หรือไม่

ขณะเดียวกัน ความกังวลด้านสภาพคล่องกำลังคุกคามตลาด SpaceX เตรียมเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สัปดาห์หน้าด้วยมูลค่า 1.75 ล้านล้านดอลลาร์ Anthropic และ OpenAI ก็กำลังเตรียมการเข้าจดทะเบียนเช่นกัน

รวมกันแล้ว สามบริษัทนี้แทนความต้องการเงินทุนที่อาจสูงถึง 4 ถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์ ผู้จัดการกองทุนกำลังขายสินทรัพย์ที่ถืออยู่เพื่อระดมเงินสด เพิ่มแรงกดดันให้ตลาดที่เผชิญความเครียดอยู่แล้ว

The post Market Sell-Off Wipes $2.5 Trillion as Jobs Data, AI Concerns Shake Investors appeared first on Blockonomi.