การตลาดวันศุกร์ถล่ม: อะไรที่ทำให้ Bitcoin, Gold, และวอลล์สตรีทร่วงหล่น?

วันศุกร์เป็นวันที่โหดร้ายสำหรับตลาดการเงินโดยรวม แม้ว่าข่าวสำคัญเพียงชิ้นเดียวที่ออกมาจะเป็นเรื่องดี เนื่องจากสหรัฐฯ เผยรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหนึ่งปีครึ่ง

นักวิเคราะห์จาก Kobeissi Letter พยายามสรุปสิ่งที่เกิดขึ้นและอธิบายว่าเหตุใดตลาดจึงตอบสนองอย่างเจ็บปวดเช่นนี้

เกิดอะไรขึ้นกันแน่?

หากคุณกำลังอ่านบทความนี้ คุณคงทราบดีถึงสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดคริปโต Bitcoin ร่วงลงสู่ระดับ $59,100 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 พร้อมลากเหล่า altcoin ทั้งหมดดิ่งตามและกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีมูลค่ากว่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ในช่วงหนึ่ง แต่การดิ่งลงครั้งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในตลาดคริปโตเท่านั้น

ทองคำ ซึ่งโดยทั่วไปถือว่าเป็นสินทรัพย์หลบภัยที่มีความมั่นคง ดิ่งลงกว่า 4% ในวันเดียว จากกว่า $4,500 มาอยู่ที่ $4,315 ตลาดวอลล์สตรีทก็ร่วงลงในทิศทางเดียวกัน โดย S&P 500 สูญเสียมูลค่าตลาดถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ในเซสชันการซื้อขายเพียงครั้งเดียว Nasdaq 100 ปิดแดงเจ็ดแท่งติดต่อกันในรายชั่วโมง ซึ่งกลายเป็นการร่วงลงครั้งเลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ "Liberation Day" ของทรัมป์เมื่อกว่าหนึ่งปีที่แล้ว

และการสูญเสียส่วนใหญ่เกิดขึ้นหลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมา ซึ่งน่าพึงพอใจมาก นับเป็นรายงานที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 18 เดือน การดิ่งของตลาดการเงินครั้งนี้จึงดูน่าฉงน แม้แต่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เองก็ดูเหมือนจะสับสนกับสถานการณ์นี้

แล้วทำไมถึงร่วงลง?

อย่างไรก็ตาม ข่าวดีเช่นนี้กลับไม่ได้เป็นประโยชน์ต่อ BTC และสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ตามที่นักวิเคราะห์บางส่วนระบุ

เพื่อนร่วมงานของพวกเขาที่ Kobeissi Letter เห็นด้วย โดยชี้ให้เห็นว่าเมื่อเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในปี 2025 นั้น "เป็นเพราะความอ่อนแอของตลาดแรงงานโดยเฉพาะ" ไม่ใช่เพราะอัตราเงินเฟ้อได้ถึงหรือแม้แต่ใกล้เป้าหมาย 2%

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นอีกครั้งจากสงครามกับอิหร่าน ตลาดตราสารหนี้ยังคงยึดถือ "ความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยมาสักพักแล้ว เนื่องจากตลาดแรงงานที่ 'อ่อนแอ'" แต่รายงานการจ้างงานของวันศุกร์กลับ "พลิกความรู้สึกนั้น และความอ่อนแอของตลาดแรงงานกำลังถูกตั้งคำถาม"

นอกจากนี้ รายงานยังแสดงให้เห็นว่าตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้นกว่า 730,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง ตำแหน่งงานที่ว่างพุ่งขึ้นสู่ระดับ 7.6 ล้านตำแหน่งในเดือนดังกล่าว ซึ่งสูงที่สุดในรอบสองปี

ผลลัพธ์ของทั้งหมดนี้หมายความว่าตลาดได้เห็น "การเปลี่ยนแปลงไปในทิศทาง Hawkish ต่อความคาดหวังของเฟดมากที่สุดนับตั้งแต่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลังโควิด" ผู้เชี่ยวชาญในขณะนี้เชื่อว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในต้นปี 2026 ในขณะที่ความคาดหวังโดยรวมเมื่อหลายเดือนก่อนชี้ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยได้ถึง 4 ครั้ง

ในส่วนอื่น รายงานล่าสุดระบุว่า Meta กำลังพิจารณาระดมทุน "หลายสิบพันล้านดอลลาร์" ผ่านการเสนอขายหุ้นเพื่อพัฒนา AI คล้ายกับการระดมทุน 85,000 ล้านดอลลาร์ของ Google การเคลื่อนไหวเช่นนี้เพิ่มความกังวลของนักลงทุน เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่อาจเริ่มทะลักตลาดด้วยการระดมทุนผ่านตราสารทุนเพื่อพัฒนา AI

การ IPO ของ SpaceX ที่กำหนดไว้ในวันที่ 12 มิถุนายน อาจเป็นหนึ่งในสาเหตุด้วย เนื่องจาก "กองทุนต่าง ๆ น่าจะขายออกเพื่อเปิดพื้นที่" รองรับเหตุการณ์สำคัญนี้

บทความ Friday's Market Meltdown: What Sent Bitcoin, Gold, and Wall Street Tumbling? ปรากฏครั้งแรกบน CryptoPotato