หุ้น Alphabet (GOOGL) ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาล 10% หลังผลประกอบการ Q1 แข็งแกร่ง – ถึงเวลาซื้อแล้วหรือ?

TLDR

• GOOGL ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $164.26 ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลที่ $408.61 ประมาณ 10%
• รายได้ไตรมาส 1 เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบปีต่อปี รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 30%
• ผู้ใช้รายเดือนของแอป Gemini เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 900 ล้านคน
• รายได้ Google Cloud เพิ่มขึ้น 63% โดยมาร์จิ้นการดำเนินงานขยายตัวจาก 18% เป็น 33%
• ฉันทามติของนักวิเคราะห์คือ "ซื้อปานกลาง" โดยมีเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ $413.13

Alphabet (GOOGL) เปิดตลาดที่ $364.26 ในวันพุธ ต่ำกว่าจุดสูงสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $408.61 ประมาณ 10% หุ้นปรับตัวขึ้นประมาณ 107% ในช่วงปีที่ผ่านมา แต่ได้ย่อตัวลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนชั่งน้ำหนักระหว่างความกังวลด้านมูลค่ากับพื้นฐานที่แข็งแกร่ง

Alphabet Inc., GOOGL

ตัวเลขไตรมาส 1 นั้นยากที่จะโต้แย้ง รายได้อยู่ที่ 109.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบปีต่อปี เหนือกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 106.98 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 30% EPS อยู่ที่ $5.11 มากกว่าสองเท่าของประมาณการฉันทามติที่ $2.64

รายได้จาก Google Search เติบโต 19% ในไตรมาสนี้ ธุรกิจดังกล่าวยังคงสร้างกระแสเงินสดที่ใช้สนับสนุนทุกสิ่งที่ Alphabet กำลังสร้าง

Google Cloud เป็นดาวเด่น รายได้พุ่งขึ้น 63% ได้รับแรงหนุนจากความต้องการคลาวด์ที่แข็งแกร่งและการขายชิป AI แบบกำหนดเองให้กับลูกค้าภายนอกที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ Tensor Processing Units หรือ TPU มาร์จิ้นการดำเนินงานของแผนกขยายตัวจาก 18% เป็น 33% ในเพียงหนึ่งปี

แอป Gemini มีผู้ใช้รายเดือน 900 ล้านคน เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า นั่นเป็นข้อมูลที่แท้จริงสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ถูกกดดันให้พิสูจน์มูลค่าทางการค้า

การประเมินมูลค่าคือประเด็นถกเถียง

ในด้านการประเมินมูลค่า สิ่งต่างๆ มีความละเอียดอ่อนมากขึ้น เมื่อใช้อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (CFO) Alphabet ซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 10 ปีของตัวเอง ทั้งนี้ Microsoft และ Apple มีอัตราส่วนราคาต่อ CFO เฉลี่ยที่ 25.7 และ 26.7 ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ดังนั้น Alphabet จึงไม่ได้อยู่นอกเส้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่

หุ้นมีค่า P/E ที่ 27.78 และอัตราส่วน P/E/G ที่ 1.56 มูลค่าตลาดอยู่ที่ 4.41 ล้านล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงมีมุมมองเชิงบวก Rothschild & Co Redburn ปรับเป้าหมายราคาจาก $390 เป็น $430 พร้อมคำแนะนำซื้อ Wells Fargo คงการจัดอันดับ Overweight และปรับเป้าหมายเป็น $435 JPMorgan คงคำแนะนำซื้อ ฉันทามติจากนักวิเคราะห์ 54 คนคือ "ซื้อปานกลาง" โดยมีเป้าหมายเฉลี่ยที่ $413.13

ไม่ใช่ทุกคนจะมองบวก — Sanford C. Bernstein ให้การจัดอันดับ Market Perform โดยมีเป้าหมายที่ $390 และ Wolfe Research ปรับลดเป้าหมายเป็น $360 แม้ยังคงจัดอันดับเป็น Outperform

การถือครองของสถาบันอยู่ที่ 40.03% ของหุ้นที่หมุนเวียน

กิจกรรมของผู้บริหารและเงินปันผล

ในส่วนของผู้บริหาร CEO Sundar Pichai ขายหุ้น 32,500 หุ้นในวันที่ 18 มีนาคม ที่ราคาเฉลี่ย $307.89 รวมมูลค่าเกินกว่า 10 ล้านดอลลาร์เล็กน้อย การขายดังกล่าวดำเนินการภายใต้แผน 10b5-1 ที่จัดเตรียมไว้ล่วงหน้า และลดการถือครองของเขาลง 1.94%

CAO Amie Thuener O'Toole ยังขายหุ้น 617 หุ้นในวันที่ 1 เมษายน ที่ราคา $289.63 โดยรวมแล้ว ผู้บริหารภายในขายหุ้นรวม 193,016 หุ้น มูลค่า 17.28 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา ผู้บริหารภายในบริษัทถือหุ้น 11.61% ของหุ้นทั้งหมด

Alphabet ปรับเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสเป็น $0.22 ต่อหุ้น จากเดิม $0.21 โดยจ่ายในวันที่ 15 มิถุนายน ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่บันทึก ณ วันที่ 8 มิถุนายน อัตราผลตอบแทนเงินปันผลต่อปีอยู่ที่ 0.2%

นักวิเคราะห์คาดการณ์ EPS เต็มปีที่ $14.29 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ที่ $356.15 และ 200 วันอยู่ที่ $329.17

บทความ Alphabet (GOOGL) Stock Sits 10% Below All-Time High After Strong Q1 – Time to Buy? ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral