เหตุใด AI, Stablecoins และการ Tokenization อาจกำหนดทิศทางระยะต่อไปของ Crypto

TLDR:

• มูลค่าตลาด Stablecoin แตะ 3.178 แสนล้านดอลลาร์ ตอกย้ำบทบาทในฐานะชั้นการชำระเงินสำหรับ AI agents
• RWA ที่ถูก Tokenize มีมูลค่าถึง 2.825 หมื่นล้านดอลลาร์บนเชน แต่มีเพียง 3.03 พันล้านดอลลาร์ที่ใช้งานอยู่ใน DeFi protocols
• มูลค่ารวมที่ถูกล็อกใน DeFi อยู่ที่ราว 9.17 หมื่นล้านดอลลาร์ทั่วทุก protocol สะท้อนฐานทุนที่มั่นคง
• นักวิเคราะห์มองว่า AI คือชั้นการดำเนินการ ที่ทำให้การจัดสรรทุนและการบริหารความเสี่ยงบนเชนเป็นแบบอัตโนมัติ

Tanaka นักวิเคราะห์ชั้นนำเชื่อว่าการบรรจบกันของปัญญาประดิษฐ์ stablecoin และสินทรัพย์จริงที่ถูก tokenize คือแนวโน้มที่สำคัญที่สุดที่กำลังกำหนดทิศทางของตลาด crypto ในปัจจุบัน

แต่ละภาคส่วนแก้ไขช่องว่างที่แตกต่างกันในระบบการเงิน และเมื่อรวมกันแล้ว ก็ก่อให้เกิดกรอบสำหรับการเงินอัตโนมัติที่ตั้งโปรแกรมได้ซึ่งทำงานตลอดเวลา

Stablecoins ทำหน้าที่เป็นชั้นการชำระเงินสำหรับการเงินที่ขับเคลื่อนด้วย AI

Stablecoins ได้บรรลุความเหมาะสมระหว่างผลิตภัณฑ์และตลาดอย่างแข็งแกร่งในภาค crypto แล้ว โดยถูกใช้งานอย่างแพร่หลายสำหรับการชำระเงิน การโอนเงิน การบริหารคลัง และการโอนเงินข้ามพรมแดน มูลค่าตลาด stablecoin ในปัจจุบันอยู่ที่ราว 3.178 แสนล้านดอลลาร์ สะท้อนการนำไปใช้ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง

ตาม Tanaka AI agents ต้องการชั้นการเงินที่เชื่อถือได้เพื่อทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ ระบบเหล่านี้สามารถค้นหา เปรียบเทียบ ดำเนินการซื้อขาย และปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอโดยอัตโนมัติ อย่างไรก็ตาม agents อัตโนมัติไม่สามารถพึ่งพาระบบธนาคารแบบดั้งเดิมที่ช้าสำหรับทุกธุรกรรมได้

ดอลลาร์ที่ตั้งโปรแกรมได้ซึ่งมีให้ผ่าน stablecoins แก้ปัญหานี้ได้โดยตรง ช่วยให้ระบบ AI สามารถโอนมูลค่าได้ทันทีโดยไม่ต้องผ่านตัวกลาง

การเปลี่ยนแปลงนี้ถือเป็นการออกจากวัฏจักรก่อนหน้าที่เน้นผู้ใช้งานที่เป็นมนุษย์กดปุ่มด้วยตนเอง

วัฏจักรถัดไปอาจถูกขับเคลื่อนโดย agents อัตโนมัติที่ตัดสินใจทางการเงินบ่อยครั้งแทน ซึ่งสร้างความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการชำระเงินที่ราคาถูก stablecoins ที่มีสภาพคล่อง และการกำหนดราคาบนเชนที่เชื่อถือได้ ระบบสินทรัพย์แบบ permissioned และ permissionless ก็จะกลายเป็นองค์ประกอบโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญยิ่งขึ้นเช่นกัน

สินทรัพย์ที่ถูก Tokenize ก่อให้เกิดชั้นหลักประกันสำหรับทุนบนเชน

การ Tokenize เป็นตัวแทนของชั้นหลักถัดไปภายในกรอบที่กำลังพัฒนานี้ ตามการวิเคราะห์ของ Tanaka สินทรัพย์จริงในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2.825 หมื่นล้านดอลลาร์บนเชน อย่างไรก็ตาม มีเพียงประมาณ 3.03 พันล้านดอลลาร์จากตัวเลขดังกล่าวที่ยังคงใช้งานอยู่ใน DeFi protocols

ช่องว่างระหว่างมูลค่ารวมที่ถูก tokenize และการมีส่วนร่วมใน DeFi อย่างแข็งขันนั้นมีความสำคัญ บ่งชี้ว่าสินทรัพย์ที่ถูก tokenize ส่วนใหญ่ยังอยู่ในระยะการออกเริ่มต้น โอกาสถัดไปเกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์เหล่านี้กลายเป็นหลักประกันที่ใช้ได้และแหล่งสภาพคล่อง

Tanaka กำลังติดตามโปรเจกต์หลายโปรเจกต์ที่ทำงานในพื้นที่นี้อย่างใกล้ชิด ผู้สมัครที่กล่าวถึง ได้แก่ Hyperliquid, Ondo Finance, Sky Ecosystem, Maple Finance และ Clearpool ชื่ออื่นๆ ได้แก่ Goldfinch, Pendle, Morpho, On Re และ Figure

สภาวะมหภาคจะส่งผลต่อการพัฒนาของพื้นที่นี้ในอนาคต หากอัตราปลอดความเสี่ยงยังคงมีนัยสำคัญ ทุนบนเชนจะเปรียบเทียบผลตอบแทน DeFi กับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล หากอัตราดอกเบี้ยลดลง ความอยากเสี่ยงอาจกลับมาพร้อมกับความต้องการหลักประกันที่สะอาดกว่า

พันธบัตรรัฐบาลที่ถูก tokenize กองทุนตลาดเงิน และสินเชื่อเอกชนล้วนมีความสำคัญที่นี่ ทองคำที่ถูก tokenize และหุ้นที่ถูก tokenize ก็นำสินทรัพย์ที่คุ้นเคยมาสู่เชนเช่นกัน เครื่องมือเหล่านี้ช่วยให้ผลิตภัณฑ์การเงินแบบดั้งเดิมสามารถดำเนินงานในระบบ 24/7 ได้

มูลค่ารวมที่ถูกล็อกใน DeFi ในปัจจุบันอยู่ที่ราว 9.17 หมื่นล้านดอลลาร์ทั่วทุก protocol ในขณะเดียวกัน จำนวนผู้ออกสินทรัพย์ RWA เติบโตขึ้นเป็น 161 ราย กรอบของ Tanaka วาง stablecoins ไว้ในฐานะการชำระเงิน สินทรัพย์ที่ถูก tokenize ในฐานะหลักประกัน และ AI ในฐานะการดำเนินการ

ทั้งสามภาคส่วนนี้รวมกันสร้างระบบที่ทุนเคลื่อนที่ด้วยแรงเสียดทานที่ลดลง AI ที่ไม่มี stablecoins ขาดระบบการชำระเงินแบบ native สำหรับธุรกรรม

Stablecoins ที่ไม่มีการ tokenize ส่วนใหญ่แล้วเพียงแค่โอนดอลลาร์ระหว่างคู่สัญญา การ Tokenize ที่ปราศจาก DeFi และ AI เสี่ยงที่จะยังคงเป็นเพียงใบรับรองแบบ passive บนเชน

The post Why AI, Stablecoins, and Tokenization May Define Crypto's Next Phase appeared first on Blockonomi.